58上市前夜,看看這家神奇網(wǎng)站的模式,盈利,風險與股權(編輯修改稿)
2025-07-25 10:43 本頁面
【文章內容簡介】 萬美元廣告費，初步樹立了品牌形象，教育了一大批城市用戶，在有相關生活服務需求時，能夠第一時間想到上網(wǎng)找工作、找房子、找搬家…… 成功獲取新用戶之后，用戶體驗要好，才能盡量減少用戶流失，因此，自2012年開始，58在逐步縮減銷售及市場費用、管理費用等開支的同時，卻沒有放緩加大研發(fā)投入。盡管仍然無法完全過濾所有虛假或欺詐信息，但可以看出58近期一直在提升信息審核、信用體系、移動端等方面的體驗。58路演文件指出，2010年Q2到2013年Q2，網(wǎng)站每獨立用戶的頁面瀏覽量翻番。來自高頻用戶的流量占比由2010年6月的26%，提升至2013年6月的38%，已經(jīng)是不小的量級。未來，58仍將繼續(xù)通過廣告的形式，吸引更多潛在用戶轉移到線上來獲取本地生活服務，同時將繼續(xù)優(yōu)化用戶體驗，提升用戶忠誠度，將底層生態(tài)搭建的更穩(wěn)固。此外，生活服務的內容還很廣泛，58目前重點提供招聘、租房、二手車、二手物品置換等類型的服務，未來還有可能繼續(xù)擴大生活服務的范圍，吸引更大范圍的用戶群。 開拓更多的客戶58同城的主要客戶是中小規(guī)模的服務型企業(yè)，目前每季度擁有400萬的活躍本地商家，58主要為這些商家提供會員服務和在線推廣兩類增值服務，目前每季度付費會員數(shù)接近30萬。2013年中國的SME企業(yè)數(shù)量將達5700萬，預計到2017年，該類企業(yè)數(shù)量將達7800萬，58開拓客戶的空間還相當大。從信息分類行業(yè)的發(fā)展趨勢上來看，信息分類行業(yè)正在從線下向線上轉移，同時，線上信息分類網(wǎng)站的優(yōu)勢將為整個行業(yè)帶來不小的增量。對比傳統(tǒng)電視、報紙等媒體渠道，在線分類網(wǎng)站的優(yōu)勢在于投放成本更低、范圍更廣、更精準，更適合規(guī)模較小的企業(yè)。根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)，2012年，%。預計2017年時將達24億美元，%?？陀^環(huán)境來看，規(guī)模較大的城市，對于本地信息和本地廣告的需求更強，而中國人口密度高度集中地城市居多，是58的機遇。對比一組數(shù)據(jù)，中國有45個城市的人口規(guī)模超過200萬，而美國僅4個城市人口超過200萬，可以看出，中國在線分類信息行業(yè)有十分廣闊的空間。目前，58同城很大一部分收入來自于北京、上海、深圳、廣州、成都5個城市，長期來看，在二三線城市還有很大開拓空間，同時規(guī)模較小的城市拓展難度，很可能大大高于一線城市。58過去幾年在27個城市建立了區(qū)域銷售，以及180個銷售代理，并通過天津的客服人員維護客戶關系，大部分收入是區(qū)域銷售團隊帶來。未來IPO融得資金，一部分將用于繼續(xù)擴大銷售團隊，在原有城市以及新城市開拓更多的客戶，建立更大的客戶網(wǎng)絡。 提升貨幣化水平，提高流量變現(xiàn)效率58主要為客戶提供會員和在線推廣形式的增值服務，會員數(shù)量的增長將直接影響58會員服務收入的增長，網(wǎng)站流量的增長將直接影響在線推廣收入的增加。當然，未來58也可能嘗試新的貨幣化手段，比如長期來看，58希望在訂閱服務、個人付費、以及介入交易等領域有所作為，但目前，我們的分析將著眼于會員收入和在線推廣收入。2011和2012年是58同城大規(guī)模擴張的階段，銷售團隊規(guī)模集中擴大，直接推動會員數(shù)量和會員收入大幅增長。2013年逐漸進入收獲期，58銷售開始逐步縮減銷售團隊人數(shù)，同時提高銷售效率，2013年上半年平均每名銷售 ，每月拉來的會員費收入約1500美元，而2012年時的平均值為1000萬美元。整體上，隨著收縮擴張，會員收入增速將下降，但銷售效率將繼續(xù)提升，隨之利潤率升高。在線推廣收入過去兩年的增速沒有會員費增速快，該情況在58同城推出競價系統(tǒng)后發(fā)生逆轉，2013年Q2，在線推廣服務收入的同比增速，重新超越會員收入的增速，高達111%。未來幾年，隨著流量增長，以及潛在客戶量增加，58網(wǎng)站流量的貨幣化潛力將繼續(xù)放大，在線推廣收入將繼續(xù)保持高速增長，并有可能重新成為58最大的收入來源。此外，團購業(yè)務于2012年為58貢獻較大規(guī)模的收入，約為1069萬美元，由于行業(yè)競爭過于激烈，58又在該領域缺乏競爭優(yōu)勢，因此逐漸縮減團購業(yè)務投入，該項業(yè)務貢獻收入規(guī)模逐漸萎縮，2012年Q1貢獻435萬美元收入，2013年Q3時僅剩30萬美元。58同城的兩種收入模式，在未來幾年都將實現(xiàn)不錯的增長，在線推廣業(yè)務的增長潛力可能超越會員費。與此同時，隨著運營效率、尤其是銷售效率的提升，公司利潤率將具備較大優(yōu)化空間。注：會員收入/銷售人數(shù) = 2012年每月1000美元。2013年上半年每月1500美元總營收/銷售、客服及市場人員數(shù) =2012年每月1500美元。2013年上半年每月2200美元查看原圖 移動端將帶來巨大增值既然定位于”同城”，58的本地化屬性自然不會弱。用戶和商家在手機端均可以方便的完成信息發(fā)布、即時通信、基于地理位置及關鍵字的搜索、賬戶管理及實時競價，目前，58已有39%的PV來自移動端，并有部分移動端流量開始變現(xiàn)。未來，58同城移動端流量增速將繼續(xù)大大超過PC端增速，并最終將超越PC端流量。移動端帶來的增量，將繼而為58帶來收入上的增量，極大地提升58貨幣化的潛力。為此，58同城將繼續(xù)加大移動端研發(fā)投入。四、投資風險————————————————————————————————–和Craigslist相比，58同城的護城河要淺很多，行業(yè)競爭態(tài)勢也不甚理想。Craigslist成立于1995年，在全球50多個國家有分站，該公司員工人數(shù)僅32人，并且主要任務是反垃圾。Craigslist先發(fā)優(yōu)勢明顯，并處于壟斷地位，網(wǎng)絡效應相當明顯，公司幾乎不需要主動開拓市場，就能持續(xù)不斷的吸引越來越多的用戶使用，每年廣告預算不超過100萬美元。而且這家公司從不給
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