【文章內(nèi)容簡介】 融機構是證券投資人中的機構投資者之一，包括A、B、C、D四項內(nèi)容。，以其自有資本、營運資金和受托投資資金進行證券投資?！揪v】按照《中華人民共和國證券法》 (以下簡稱《證券法》)的規(guī)定，證券公司可以通過從事證券自營業(yè)務和證券資產(chǎn)管理業(yè)務，以自己的名義或代其客戶進行證券投資。例148（2009年11月真題多選題）證券經(jīng)營機構的作用是（ ）。A．在流通市場上充當證券買賣的中介人B．在發(fā)行市場上充當證券籌資者與證券投資者的中介人C．為投資者提供投資咨詢D．以上選項均正確【解析】ABCD 證券經(jīng)營機構是證券市場的中介人，是專門經(jīng)營證券業(yè)務并從中獲利的企業(yè)法人。它的作用有三點：（1）在發(fā)行市場上充當證券籌資者與證券投資者的中介人。（2）在流通市場上充當證券買賣的中介人。（3）為投資者提供投資咨詢?！揪v】保險公司是全球最重要的機構投資者之一，曾一度超過投資基金成為投資規(guī)模最大的機構投資者，除大量投資于各類政府債券、高等級公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。例149（2010年3月真題多選題）保險公司可用自有資金及銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資的資金投資于（ ）。A．國債B．證券衍生產(chǎn)品C．證券投資基金D．股權性證券【解析】ACD 證券衍生產(chǎn)品的風險過高，不利于保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營，故B選項錯誤。，對保險資產(chǎn)的投資進行集中管理，成為證券市場重要的投資主體?！揪v】《中華人民共和國保險法》規(guī)定，債券、股票、證券投資基金份額等有價證券均屬保險公司資金運用范圍，經(jīng)國務院保險監(jiān)督管理機構會同國務院證券監(jiān)督管理機構批準，保險公司可以設立保險資產(chǎn)管理公司從事證券投資活動，還可運用受托管理的企業(yè)年金進行投資。例150（2010年3月真題單選題）根據(jù)我國現(xiàn)行法律規(guī)定，目前國內(nèi)主要保險公司均發(fā)起設立了（ ），對保險資產(chǎn)的投資進行集中管理，成為證券市場重要的投資主體。A．保險投資管理公司B．保險基金公司C．保險資產(chǎn)管理公司D．保險信托投資公司【解析】C 根據(jù)中國保監(jiān)會《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》（2004年6月1日起實施），目前國內(nèi)主要保險公司均發(fā)起設立了保險資產(chǎn)管理公司，對保險資產(chǎn)的投資進行集中管理，成為證券市場重要的投資主體?？键c7. QFII制度制度要求外國投資者若要進人一國證券市場，必須符合一定的條件，得到該國有關部門的審批通過后匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當?shù)刎泿?，通過嚴格監(jiān)管的專門賬戶投資當?shù)刈C券市場【精講】QFII制度是一國(地區(qū))在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未完全開放的情況下，有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。這種制度要求外國投資者若要進人一國證券市場，必須符合一定的條件，得到該國有關部門的審批通過后匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當?shù)刎泿?，通過嚴格監(jiān)管的專門賬戶投資當?shù)刈C券市場。例151（2010年5月真題單選題）QFII制度是指允許合格的境外機構投資者在一定的規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當?shù)刎泿?，通過嚴格監(jiān)管的專門賬戶投資當?shù)兀? ），其資本利得、股息等經(jīng)批準后可轉為外匯匯出的一種制度。A．證券市場B．基金市場C．信托市場D．房地產(chǎn)市場【解析】A QFII制度是指允許合格的境外機構投資者在一定的規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當?shù)刎泿?，通過嚴格監(jiān)管的專門賬戶投資當?shù)刈C券市場，其資本利得、股息等經(jīng)批準后可轉為外匯匯出的一種制度。【精講】按照《合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，合格境外機構投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權證以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。例152（2009年9月真題多選題）合格境外機構投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具有（ ）。A．在證券交易所掛牌交易的股票B．在證券交易所掛牌交易的債券C．證券投資基金D．在證券交易所掛牌交易的權證【解析】ABCD 根據(jù)《合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，以上選項均正確?！揪v】隨著國際經(jīng)濟、金融形勢的變化，目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的主權財富基金。例153（2009年11月真題單選題）隨著國際經(jīng)濟、金融形勢的變化，目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的（ ）。A．信托投資公司B．主權財富基金C．金融機構D．保險公司及保險資產(chǎn)管理公司【解析】B 隨著國際經(jīng)濟、金融形勢的變化，目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的主權財富基金。經(jīng)國務院批準，中國投資有限責任公司(簡稱“中投公司”)于2007年9月29日宣告成立，被視為中國主權財富基金的發(fā)端。例154（2011年6月真題多選題）合格境外機構投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具有（ ）。A．在證券交易所掛牌交易的股票B．在證券交易所掛牌交易的債券C．證券投資基金D．在證券交易所掛牌交易的權證【解析】ABCD。按照《合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，合格境外機構投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權證以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。合格境外機構投資者可以參與新股發(fā)行、可轉換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購?！揪v】經(jīng)國務院批準，中國投資有限責任公司(簡稱“中投公司”)于2007年9月29日宣告成立，注冊資本金為2 000億美元，成為專門從事外匯資金投資業(yè)務的國有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開展多元投資，實現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值，被視為中國主權財富基金的發(fā)端。例155（2010年5月真題單選題）（ ）是我國主權財富基金的發(fā)端。A．中國投資有限公司B．中國國際金融有限公司C．QFIID．QDII【解析】A 經(jīng)國務院批準，中國投資有限責任公司于2007年9月29日宣告成立，注冊資本金為2000億美元，成為專門從事外匯資金投資業(yè)務的國有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開展多元投資，實現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值，被視為中國主權財富基金的發(fā)端。例156（2009年11月真題判斷題）中國投資有限責任公司是中國首個中外合資證券公司。（ F ）【解析】 1995年，中國建設銀行、美國摩根士丹利等5家中外機構共同組建了中國國際金融有限公司，成為我國首個中外合資證券公司。中國投資有限責任公司是中國主權財富基金的發(fā)端?！揪v】我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級市場；事業(yè)法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。例157（2010年3月真題判斷題）我國現(xiàn)在的政策規(guī)定，事業(yè)法人可用自有資金、閑置資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。（ F ）【解析】 事業(yè)法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。、社?；?、企業(yè)年金和社會公益基金。證券投資基金是一種現(xiàn)代化投資工具。證券投資基金之所以在許多國家受到投資者的廣泛歡迎，發(fā)展迅速，與證券投資基金本身的特點有關。例158（2011年6月真題單選題）證券投資基金在香港地區(qū)稱為( )。A．共同基金B(yǎng)．單位信托基金C．證券投資D．信托基金【解析】B。證券投資基金作為一種大眾化的信托投資工具，各國對它的稱謂不盡相同，如美國稱“共同基金”，英國和我國香港地區(qū)稱“單位信托基金”，日本和我國臺灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。例159（2011年3月真題單選題）按照我國現(xiàn)行規(guī)定，以下不屬于證券投資基金投資對象的是( )。A．上市交易的股票B．期貨C．上市交易的國債D．上市交易的企業(yè)債券【解析】B。目前我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權證等?？梢?，B選項不屬于證券投資基金的投資對象范圍。例160（2011年6月真題多選題）證券投資基金的運作費包括( )等。A．分紅手續(xù)費B．持有人大會費C．信息披露費D．上市年費【解析】ABCD?；疬\作費是指為保證基金正常運作而發(fā)生的應由基金承擔的費用，包括審計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。例161（2011年6月真題多選題）除管理費用外，證券投資基金所支付的費用還包括( )。A．基金銷售服務費B．基金托管費C．基金運作費D．基金交易費【解析】ABCD，基金從設立到終止都要支付一定的費用。通常情況下，基金所支付的費用主要有以下5個方面：基金管理費、基金托管費、基金交易費、基金運作費、基金銷售服務費。例162（2011年3月真題多選題）證券投資基金具有( )特點。A．定向投資B．集合投資C．專業(yè)理財D．分散風險【解析】BCD。證券投資基金之所以在許多國家受到投資者的廣泛歡迎，發(fā)展迅速，與證券投資基金本身的特點有關。作為一種現(xiàn)代化投資工具，證券投資基金所具備的特點是十分明顯的：集合投資、分散風險、專業(yè)理財。：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金?！揪v】社?；鸱譃閮蓚€層次：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國性社會保障基金屬于國家控制的財政收入，主要用于支付失業(yè)救濟和退休金，投資方向有嚴格限制，主要投向國債市場。而由企業(yè)控制的企業(yè)年金，資金運作周期長，對賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對投資范圍限制不多。例163（2011年6月真題單選題）在一般國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：其一是國家以( )形式征收的全國性基金；其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的( )。A．社會保障稅，社會保險基金B(yǎng)．社會保障稅，企業(yè)年金C．社會保險基金，社會保障基金D．社會保險基金，企業(yè)年金【解析】B。在大多數(shù)國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性社會保障基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社保基金管理方式也亦完全不同。例164（2011年3月真題單選題）在一般國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：其一是國家以( )形式征收的全國性基金；其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的( )。A．社會保障稅，社會保險基金B(yǎng)．社會保障稅，企業(yè)年金C．社會保險基金，社會保障基金D．社會保險基金，企業(yè)年金【解析】B。在大多數(shù)國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性社會保障基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞揭惨嗤耆煌?、中央財政撥人資金、經(jīng)國務院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益?！揪v】社會保障基金的運作依據(jù)是2001年年底發(fā)布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，資金來源包括國有股減持劃人的資金和股權資產(chǎn)、中央財政撥人資金、經(jīng)國務院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80％上繳社?；?。例165（2009年9月真題多選題）下列屬于社會保障基金的資金是（ ）。A．國有股減持劃入的資金和股權資產(chǎn)B．中央財政撥人資金C．其他方式籌集的資金D．社會公益基金【解析】ABC 社會公益基金與社會保障基金是平行的概念?！揪v】社保基金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50％，企業(yè)債、金融債不高于10％，證券投資基金、股票投資的比例不高寸：40％。例166（2011年6月真題單選題）社會保障基金的資金投資范圍規(guī)定，用于銀行存款和國債的投資比例（ ）。A．不高于50%B．不低于50%C．不低于40%D．不低于10%【解析】B。社會保障基金的運作依據(jù)是2001年年底由財政部、勞動和社會保障部發(fā)布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，社?；鸬耐顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。例167（2010年3月真題多選題）我國社會保障基金的投資范圍包括（ ）。A．銀行存款和國債B．企業(yè)債券和金融債券C．證券投資基金和股票D．金融期貨和期權【解析】ABC 我國社會保障基金的投資范圍包括：銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。A選項銀行存款和國債投資的比例不低于50%。B選項企業(yè)債、金融債不高于10%；C選項證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。例168（2011年6月真題判斷題）不論是以社會保障稅等形式征收的全國性基金，還是企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金，由于他們主要用于支付失業(yè)救濟和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，因此對資金的安全性和流動性要求非常高。 ( F )【解析】 全國性基金主要用于支付失業(yè)救濟和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，因此對資金的安全性和流動性要求非常高；而企業(yè)控制的企業(yè)年金，由于