【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 融機(jī)構(gòu)是證券投資人中的機(jī)構(gòu)投資者之一，包括A、B、C、D四項(xiàng)內(nèi)容。，以其自有資本、營(yíng)運(yùn)資金和受托投資資金進(jìn)行證券投資?！揪v】按照《中華人民共和國(guó)證券法》 (以下簡(jiǎn)稱《證券法》)的規(guī)定，證券公司可以通過(guò)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)和證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，以自己的名義或代其客戶進(jìn)行證券投資。例148（2009年11月真題多選題）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的作用是（ ）。A．在流通市場(chǎng)上充當(dāng)證券買賣的中介人B．在發(fā)行市場(chǎng)上充當(dāng)證券籌資者與證券投資者的中介人C．為投資者提供投資咨詢D．以上選項(xiàng)均正確【解析】ABCD 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是證券市場(chǎng)的中介人，是專門經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)并從中獲利的企業(yè)法人。它的作用有三點(diǎn)：（1）在發(fā)行市場(chǎng)上充當(dāng)證券籌資者與證券投資者的中介人。（2）在流通市場(chǎng)上充當(dāng)證券買賣的中介人。（3）為投資者提供投資咨詢?！揪v】保險(xiǎn)公司是全球最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，曾一度超過(guò)投資基金成為投資規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者，除大量投資于各類政府債券、高等級(jí)公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。例149（2010年3月真題多選題）保險(xiǎn)公司可用自有資金及銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的可用于投資的資金投資于（ ）。A．國(guó)債B．證券衍生產(chǎn)品C．證券投資基金D．股權(quán)性證券【解析】ACD 證券衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，不利于保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，故B選項(xiàng)錯(cuò)誤。，對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資進(jìn)行集中管理，成為證券市場(chǎng)重要的投資主體?！揪v】《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》規(guī)定，債券、股票、證券投資基金份額等有價(jià)證券均屬保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用范圍，經(jīng)國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司可以設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司從事證券投資活動(dòng)，還可運(yùn)用受托管理的企業(yè)年金進(jìn)行投資。例150（2010年3月真題單選題）根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定，目前國(guó)內(nèi)主要保險(xiǎn)公司均發(fā)起設(shè)立了（ ），對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資進(jìn)行集中管理，成為證券市場(chǎng)重要的投資主體。A．保險(xiǎn)投資管理公司B．保險(xiǎn)基金公司C．保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司D．保險(xiǎn)信托投資公司【解析】C 根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》（2004年6月1日起實(shí)施），目前國(guó)內(nèi)主要保險(xiǎn)公司均發(fā)起設(shè)立了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資進(jìn)行集中管理，成為證券市場(chǎng)重要的投資主體?？键c(diǎn)7. QFII制度制度要求外國(guó)投資者若要進(jìn)人一國(guó)證券市場(chǎng)，必須符合一定的條件，得到該國(guó)有關(guān)部門的審批通過(guò)后匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)【精講】QFII制度是一國(guó)(地區(qū))在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。這種制度要求外國(guó)投資者若要進(jìn)人一國(guó)證券市場(chǎng)，必須符合一定的條件，得到該國(guó)有關(guān)部門的審批通過(guò)后匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)。例151（2010年5月真題單選題）QFII制度是指允許合格的境外機(jī)構(gòu)投資者在一定的規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)兀? ），其資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種制度。A．證券市場(chǎng)B．基金市場(chǎng)C．信托市場(chǎng)D．房地產(chǎn)市場(chǎng)【解析】A QFII制度是指允許合格的境外機(jī)構(gòu)投資者在一定的規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)，其資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種制度?！揪v】按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。例152（2009年9月真題多選題）合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具有（ ）。A．在證券交易所掛牌交易的股票B．在證券交易所掛牌交易的債券C．證券投資基金D．在證券交易所掛牌交易的權(quán)證【解析】ABCD 根據(jù)《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，以上選項(xiàng)均正確?！揪v】隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的變化，目前不少國(guó)家尤其是發(fā)展中國(guó)家擁有了大量的官方外匯儲(chǔ)備，為管理好這部分資金，成立了代表國(guó)家進(jìn)行投資的主權(quán)財(cái)富基金。例153（2009年11月真題單選題）隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的變化，目前不少國(guó)家尤其是發(fā)展中國(guó)家擁有了大量的官方外匯儲(chǔ)備，為管理好這部分資金，成立了代表國(guó)家進(jìn)行投資的（ ）。A．信托投資公司B．主權(quán)財(cái)富基金C．金融機(jī)構(gòu)D．保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司【解析】B 隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的變化，目前不少國(guó)家尤其是發(fā)展中國(guó)家擁有了大量的官方外匯儲(chǔ)備，為管理好這部分資金，成立了代表國(guó)家進(jìn)行投資的主權(quán)財(cái)富基金。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)投資有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱“中投公司”)于2007年9月29日宣告成立，被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。例154（2011年6月真題多選題）合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具有（ ）。A．在證券交易所掛牌交易的股票B．在證券交易所掛牌交易的債券C．證券投資基金D．在證券交易所掛牌交易的權(quán)證【解析】ABCD。按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu)?！揪v】經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)投資有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱“中投公司”)于2007年9月29日宣告成立，注冊(cè)資本金為2 000億美元，成為專門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國(guó)有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開(kāi)展多元投資，實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值，被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。例155（2010年5月真題單選題）（ ）是我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。A．中國(guó)投資有限公司B．中國(guó)國(guó)際金融有限公司C．QFIID．QDII【解析】A 經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)投資有限責(zé)任公司于2007年9月29日宣告成立，注冊(cè)資本金為2000億美元，成為專門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國(guó)有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開(kāi)展多元投資，實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值，被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。例156（2009年11月真題判斷題）中國(guó)投資有限責(zé)任公司是中國(guó)首個(gè)中外合資證券公司。（ F ）【解析】 1995年，中國(guó)建設(shè)銀行、美國(guó)摩根士丹利等5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國(guó)國(guó)際金融有限公司，成為我國(guó)首個(gè)中外合資證券公司。中國(guó)投資有限責(zé)任公司是中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端?！揪v】我國(guó)現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng)；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。例157（2010年3月真題判斷題）我國(guó)現(xiàn)在的政策規(guī)定，事業(yè)法人可用自有資金、閑置資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。（ F ）【解析】 事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。、社?；?、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。證券投資基金是一種現(xiàn)代化投資工具。證券投資基金之所以在許多國(guó)家受到投資者的廣泛歡迎，發(fā)展迅速，與證券投資基金本身的特點(diǎn)有關(guān)。例158（2011年6月真題單選題）證券投資基金在香港地區(qū)稱為( )。A．共同基金B(yǎng)．單位信托基金C．證券投資D．信托基金【解析】B。證券投資基金作為一種大眾化的信托投資工具，各國(guó)對(duì)它的稱謂不盡相同，如美國(guó)稱“共同基金”，英國(guó)和我國(guó)香港地區(qū)稱“單位信托基金”，日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。例159（2011年3月真題單選題）按照我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，以下不屬于證券投資基金投資對(duì)象的是( )。A．上市交易的股票B．期貨C．上市交易的國(guó)債D．上市交易的企業(yè)債券【解析】B。目前我國(guó)的基金主要投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等?？梢?jiàn)，B選項(xiàng)不屬于證券投資基金的投資對(duì)象范圍。例160（2011年6月真題多選題）證券投資基金的運(yùn)作費(fèi)包括( )等。A．分紅手續(xù)費(fèi)B．持有人大會(huì)費(fèi)C．信息披露費(fèi)D．上市年費(fèi)【解析】ABCD。基金運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開(kāi)戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。例161（2011年6月真題多選題）除管理費(fèi)用外，證券投資基金所支付的費(fèi)用還包括( )。A．基金銷售服務(wù)費(fèi)B．基金托管費(fèi)C．基金運(yùn)作費(fèi)D．基金交易費(fèi)【解析】ABCD，基金從設(shè)立到終止都要支付一定的費(fèi)用。通常情況下，基金所支付的費(fèi)用主要有以下5個(gè)方面：基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、基金交易費(fèi)、基金運(yùn)作費(fèi)、基金銷售服務(wù)費(fèi)。例162（2011年3月真題多選題）證券投資基金具有( )特點(diǎn)。A．定向投資B．集合投資C．專業(yè)理財(cái)D．分散風(fēng)險(xiǎn)【解析】BCD。證券投資基金之所以在許多國(guó)家受到投資者的廣泛歡迎，發(fā)展迅速，與證券投資基金本身的特點(diǎn)有關(guān)。作為一種現(xiàn)代化投資工具，證券投資基金所具備的特點(diǎn)是十分明顯的：集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)理財(cái)。：一是國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金?！揪v】社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：一是國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國(guó)性社會(huì)保障基金屬于國(guó)家控制的財(cái)政收入，主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，投資方向有嚴(yán)格限制，主要投向國(guó)債市場(chǎng)。而由企業(yè)控制的企業(yè)年金，資金運(yùn)作周期長(zhǎng)，對(duì)賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對(duì)投資范圍限制不多。例163（2011年6月真題單選題）在一般國(guó)家，社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：其一是國(guó)家以( )形式征收的全國(guó)性基金；其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的( )。A．社會(huì)保障稅，社會(huì)保險(xiǎn)基金B(yǎng)．社會(huì)保障稅，企業(yè)年金C．社會(huì)保險(xiǎn)基金，社會(huì)保障基金D．社會(huì)保險(xiǎn)基金，企業(yè)年金【解析】B。在大多數(shù)國(guó)家，社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：一是國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性社會(huì)保障基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來(lái)源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞揭惨嗤耆煌?。例164（2011年3月真題單選題）在一般國(guó)家，社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：其一是國(guó)家以( )形式征收的全國(guó)性基金；其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的( )。A．社會(huì)保障稅，社會(huì)保險(xiǎn)基金B(yǎng)．社會(huì)保障稅，企業(yè)年金C．社會(huì)保險(xiǎn)基金，社會(huì)保障基金D．社會(huì)保險(xiǎn)基金，企業(yè)年金【解析】B。在大多數(shù)國(guó)家，社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：一是國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性社會(huì)保障基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來(lái)源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞揭惨嗤耆煌?、中央財(cái)政撥人資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益?！揪v】社會(huì)保障基金的運(yùn)作依據(jù)是2001年年底發(fā)布的《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》，資金來(lái)源包括國(guó)有股減持劃人的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥人資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時(shí)，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80％上繳社保基金。例165（2009年9月真題多選題）下列屬于社會(huì)保障基金的資金是（ ）。A．國(guó)有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)B．中央財(cái)政撥人資金C．其他方式籌集的資金D．社會(huì)公益基金【解析】ABC 社會(huì)公益基金與社會(huì)保障基金是平行的概念。【精講】社?；鸬耐顿Y范圍包括銀行存款、國(guó)債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券，其中銀行存款和國(guó)債投資的比例不低于50％，企業(yè)債、金融債不高于10％，證券投資基金、股票投資的比例不高寸：40％。例166（2011年6月真題單選題）社會(huì)保障基金的資金投資范圍規(guī)定，用于銀行存款和國(guó)債的投資比例（ ）。A．不高于50%B．不低于50%C．不低于40%D．不低于10%【解析】B。社會(huì)保障基金的運(yùn)作依據(jù)是2001年年底由財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部發(fā)布的《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》，社?；鸬耐顿Y范圍包括銀行存款、國(guó)債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券，其中銀行存款和國(guó)債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。例167（2010年3月真題多選題）我國(guó)社會(huì)保障基金的投資范圍包括（ ）。A．銀行存款和國(guó)債B．企業(yè)債券和金融債券C．證券投資基金和股票D．金融期貨和期權(quán)【解析】ABC 我國(guó)社會(huì)保障基金的投資范圍包括：銀行存款、國(guó)債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。A選項(xiàng)銀行存款和國(guó)債投資的比例不低于50%。B選項(xiàng)企業(yè)債、金融債不高于10%；C選項(xiàng)證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。例168（2011年6月真題判斷題）不論是以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性基金，還是企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金，由于他們主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，因此對(duì)資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高。 ( F )【解析】 全國(guó)性基金主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，因此對(duì)資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高；而企業(yè)控制的企業(yè)年金，由于