【文章內(nèi)容簡介】 (2001) 價(jià)值模式、資源模式、生產(chǎn)模式、顧客關(guān)系模式、收入模式、資本模式、市場模式7電子商務(wù)企業(yè)無DubossonTorbay 等. (2001) 產(chǎn)品、顧客關(guān)系、合作伙伴網(wǎng)絡(luò)與基礎(chǔ)設(shè)施、財(cái)務(wù)界面4電子商務(wù)企業(yè)有案例研究Afuah and Tucci (2001) 顧客價(jià)值、業(yè)務(wù)范圍、價(jià)格、收入、相關(guān)活動(dòng)、互補(bǔ)性、能力、可持續(xù)性8電子商務(wù)企業(yè)無WeillandVitale(2001)戰(zhàn)略目標(biāo)、價(jià)值主張、收入來源、成功要素、渠道、核心能力、顧客細(xì)分、IT基礎(chǔ)設(shè)施8電子商務(wù)企業(yè)有企業(yè)調(diào)研Applegate (2001) 觀念、能力、價(jià)值3一般企業(yè)無Amit and Zott (2001) 交易內(nèi)容、交易結(jié)構(gòu)、交易治理4電子商務(wù)企業(yè)有59個(gè)企業(yè)案例Altamp。Zimmerman使命、結(jié)構(gòu)、流程、收入、合法6電子商務(wù)企業(yè)無文獻(xiàn)綜述Rayport and Jaworski (2001) 價(jià)值集群、資源系統(tǒng)、財(cái)務(wù)模式、市場空間4電子商務(wù)企業(yè)有100個(gè)案例Betz (2002) 資源、銷售、利潤、資本4一般企業(yè)無目前，企業(yè)商業(yè)模式概念的多樣性以及研究者對(duì)企業(yè)商業(yè)模式認(rèn)識(shí)的側(cè)重點(diǎn)不同，勢必影響到研究者對(duì)企業(yè)商業(yè)模式構(gòu)成要素與要素結(jié)構(gòu)的劃分，因而，對(duì)企業(yè)商業(yè)模式的構(gòu)成要素及其結(jié)構(gòu)的劃分呈現(xiàn)出高度的差異化。，企業(yè)商業(yè)模式的構(gòu)成要素從3～8個(gè)不等，作為企業(yè)商業(yè)模式的可能構(gòu)成要素而被提及的共有25個(gè)不同要素，其中價(jià)值提供、生產(chǎn)運(yùn)作模式、顧客界面/關(guān)系、伙伴關(guān)系與內(nèi)部基礎(chǔ)設(shè)施/活動(dòng)是被提及頻率最高的要素。以上統(tǒng)計(jì)結(jié)果對(duì)企業(yè)商業(yè)模式的進(jìn)一步深入研究有著非常重要的指導(dǎo)作用。此外，要素的組成結(jié)構(gòu)有兩種基本類型：一種是橫向列舉式，即要素間的橫向列舉關(guān)系，彼此重要性相似，每個(gè)要素表示企業(yè)的某個(gè)獨(dú)立方面，但它們必須協(xié)同一致共同發(fā)揮作用。Gary Hamel(2001)、Chesbroughamp。Rosenbaum(2000)和Amitamp。Zot（t2001）等的提出的要素組合強(qiáng)調(diào)了要素間的橫向列舉關(guān)系（）；另一種是網(wǎng)狀式，即模式的基本要素從縱向?qū)哟位蛄硪灰暯蔷C合考慮，要素間聯(lián)系密切，形成層級(jí)或網(wǎng)絡(luò)，作為系統(tǒng)在企業(yè)中發(fā)揮作用。這類研究成果較少，Michael Morris,Minet Schindehutteamp。Jeffery Allen(2003)、Dubossonamp。Torbay等(2001)提出的要素組合強(qiáng)調(diào)了要素間的網(wǎng)狀關(guān)系（）。通過對(duì)企業(yè)商業(yè)模式研究現(xiàn)狀的分析，我們發(fā)現(xiàn)，盡管在理論研究領(lǐng)域取得了較多成果，并開辟了多個(gè)維度的研究途徑，但就其研究方法而言，對(duì)企業(yè)商業(yè)模式個(gè)案的研究很難形成一個(gè)系統(tǒng)的、普遍適用的理論分析框架。尤其是對(duì)企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的研究，系統(tǒng)的理論成果還相對(duì)較少?，F(xiàn)有的關(guān)于企業(yè)商業(yè)模式內(nèi)涵、構(gòu)成要素、創(chuàng)新動(dòng)機(jī)和形成機(jī)制的研究只是提供了一個(gè)很好的研究思路，理論深度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，而且往往是一種比較靜態(tài)分析，對(duì)于企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的研究還比較缺少，因而難以全面、系統(tǒng)、直觀、清晰地詮釋企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)方式與演進(jìn)機(jī)理。此外，大多數(shù)學(xué)者的理論研究重點(diǎn)仍集中于企業(yè)商業(yè)模式的主要構(gòu)成要素，而企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的評(píng)價(jià)體系尚未得到理論界的高度重視，因此，在評(píng)價(jià)體系方面的研究成果還很少，還沒有形成一套全面、科學(xué)、客觀的企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的評(píng)價(jià)體系。 Gary Hamel的企業(yè)商業(yè)模式要素組合 引自加里哈默爾．領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)變革[M]．北京：人民郵電出版社，2002：5257 Michael Morris等的企業(yè)商業(yè)模式要素組合 引自Michael , M .The entrepreneur’s business model: toward a unified perspective[J].Journal of BusinessReaserch,2003,6(1):726735 銀行商業(yè)模式相關(guān)研究從目前的文獻(xiàn)資料來看國外還沒有成型的關(guān)于銀行商業(yè)模式的研究，僅有的研究也只是停留在感性認(rèn)知上，缺乏深入探討。國內(nèi)的情況甚至更不理想，對(duì)銀行商業(yè)模式的整體研究基本空白，冠以商業(yè)模式的研究幾乎都是針對(duì)某種銀行業(yè)務(wù)的研究或是針對(duì)銀行經(jīng)營模式、盈利模式的研究，這其中尤其以網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的銀行商業(yè)模式的研究居多。究其原因應(yīng)該是借鑒了國外網(wǎng)絡(luò)相關(guān)商業(yè)模式較為成熟的研究。故在此不加贅述。 財(cái)務(wù)報(bào)告和商業(yè)模式的關(guān)系目前對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告與商業(yè)模式的關(guān)系研究國內(nèi)外均未出現(xiàn)專門的研究，更多的是在研究商業(yè)模式的同時(shí)附帶討論。有很多人把企業(yè)財(cái)務(wù)情況看作是商業(yè)模式的一個(gè)組成部分，例如Markides (1999)、DubossonTorbay（2001）等等。在DubossonTorbay的理論中，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)被看作是貫穿其他幾個(gè)組成部分的一個(gè)部分，它與所有其他部分息息相關(guān)、密不可分。國內(nèi)的學(xué)者也有類似的觀點(diǎn)，很多研究都揭示出財(cái)務(wù)報(bào)告可以反映出企業(yè)的商業(yè)模式，不同的企業(yè)商業(yè)模式在其財(cái)務(wù)報(bào)告中也會(huì)反映出差異。例如孫英輝（2003）就提出好的商業(yè)模式可以為企業(yè)造就優(yōu)異的財(cái)務(wù)結(jié)果。上述情況表明以財(cái)務(wù)視角窺探企業(yè)商業(yè)模式本文尚屬首次，國內(nèi)外的學(xué)者對(duì)此問題已經(jīng)有了一些認(rèn)識(shí)，本文將對(duì)其進(jìn)行發(fā)展。第三章 財(cái)務(wù)報(bào)表與商業(yè)模式的聯(lián)系在上一章中，我們已經(jīng)商業(yè)模式作以簡要介紹，并對(duì)商業(yè)銀行商業(yè)模式以及財(cái)務(wù)報(bào)表與商業(yè)模式的聯(lián)系作了全面的概述，為本章的分析提供理論依據(jù)。本章主要通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表與商業(yè)模式的聯(lián)系進(jìn)行分析，揭示通過財(cái)務(wù)報(bào)表窺探銀行商業(yè)模式的維度。 財(cái)務(wù)報(bào)告與商業(yè)模式的理論聯(lián)系在DubossonTorbay（2001）的理論中財(cái)務(wù)報(bào)表被理解為是獲取價(jià)值鏈的成本和銷售收入。收入和成本之差決定了一個(gè)企業(yè)的利潤率。我們知道商業(yè)模式的好壞直接影響了一個(gè)企業(yè)的利潤率，又知道了利潤率的構(gòu)成因素，那么商業(yè)模式對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響直接反映在收入、成本和利潤上。收入。這個(gè)因素表示企業(yè)通過交換產(chǎn)品給消費(fèi)者獲得錢，并因此發(fā)生進(jìn)項(xiàng)收入流。一家公司的收入模型是基于訂金成本、來自消費(fèi)者的酬金、來自于其他公司、社團(tuán)的廣告和贊助收入、從被提供的服務(wù)中獲得的交易收入、于其他公司的共享收入還有僅僅靠銷售獲取的收入。通過網(wǎng)絡(luò)銷售的公司應(yīng)該考慮一種適當(dāng)?shù)膬r(jià)格策略和價(jià)格機(jī)之從而達(dá)到收益最大化。首先他們必須依照產(chǎn)品的本質(zhì)進(jìn)行排列。例如，一臺(tái)飛機(jī)引擎的定價(jià)是不同于一臺(tái)數(shù)碼相機(jī)的。第二，他們得去嘗試達(dá)到制定出消費(fèi)者能夠接受得最高價(jià)格，并以此為目標(biāo)。值得一提得是ICT對(duì)于定價(jià)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響并且已經(jīng)在定價(jià)機(jī)制領(lǐng)域創(chuàng)造了一片嶄新的天地(Klein, 2000)。成本。這個(gè)因素表示一個(gè)公司所有由于創(chuàng)造、交易和傳遞價(jià)值給顧客和而發(fā)生的成本。凡是花費(fèi)公司資金的資源、資產(chǎn)、行為、合作伙伴關(guān)系和交易都被標(biāo)記上了價(jià)格。由于企業(yè)關(guān)注于它的核心競爭力和行為，并在其他非核心競爭力和行為上依賴于它的關(guān)系網(wǎng)，這樣在價(jià)值創(chuàng)造過程中就有了一個(gè)重要的節(jié)約成本的潛力。正確的在客戶關(guān)系中使用ICT同樣也能打開新的機(jī)會(huì)來交付額外的客戶服務(wù)并因此還會(huì)產(chǎn)生附加的合理成本價(jià)值。利潤。這個(gè)因素表示企業(yè)創(chuàng)造正現(xiàn)金流的能力。 財(cái)務(wù)報(bào)告與銀行商業(yè)模式的實(shí)踐連接點(diǎn)我們知道商業(yè)模式的概念基本包含了經(jīng)濟(jì)、運(yùn)營和戰(zhàn)略三重含義。同時(shí)，商業(yè)模式的概念還具有如下兩個(gè)鮮明特點(diǎn)：一是商業(yè)模式的概念注重描述企業(yè)的整體性和系統(tǒng)性。二是商業(yè)模式包含了價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值獲取兩種機(jī)制。商業(yè)模式是一個(gè)綜合性的概念，是一個(gè)整體。它將價(jià)值創(chuàng)造與價(jià)值獲取有機(jī)地結(jié)合起來，從而實(shí)現(xiàn)兩種機(jī)制在企業(yè)內(nèi)部的平衡。兩種機(jī)制的統(tǒng)一進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了商業(yè)模式的經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略意義。于是我們不難發(fā)現(xiàn)商業(yè)模式的各種要素都會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響，這種影響必然體現(xiàn)在近期或者遠(yuǎn)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中。然而僅僅從財(cái)務(wù)報(bào)表來分析商業(yè)模式，難免有管中窺豹之意，許多要素是分析不到的。因此本文僅僅以能夠獲取到的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為維度來分析銀行商業(yè)模式。資本狀況對(duì)于一切企業(yè)來說資本都是重要的，沒有資本就沒有企業(yè)，銀行尤其如此。資本充足率是衡量銀行資本狀況的度量衡。分析銀行的資本充足率可以尋找出銀行融資手段，歸納出資本結(jié)構(gòu)，又可以總攬銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展把握全局。資產(chǎn)質(zhì)量眾所周知不良資產(chǎn)是銀行業(yè)的心病，分析銀行的不良資產(chǎn)可以揭示銀行的經(jīng)營能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。盈利能力首先直觀上通過分析凈利潤增長率和主營業(yè)務(wù)收入增長率可以看出銀行的運(yùn)行效率。通過分析資本收益率可以衡量銀行運(yùn)用資產(chǎn)獲取收益的能力。由于各家銀行的盈利模式不同，通過分析利息收入水平、非利息收入水平和成本控制水平并將各家銀行的盈利能力進(jìn)行分解比較才能構(gòu)獲得全面的評(píng)價(jià)。利差收入是我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)也是最重要的利潤來源。近年來，由于市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境的變化，以及商業(yè)銀行對(duì)中間業(yè)務(wù)的重視和開發(fā)，利息收入在銀行全部收入中所占的比重有所下降，但是在相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)，利差收入仍將是影響銀行盈利水平的決定因素。通過比較凈利息收入所占總資產(chǎn)的比例，可以考察各行單位資產(chǎn)生成凈利息收入的能力。非利息收入水平反映了銀行在非傳統(tǒng)領(lǐng)域的盈利能力。它與利差收入共同組成了銀行的營業(yè)收入。成本控制水平是衡量商業(yè)銀行盈利能力的另一個(gè)方面?？茖W(xué)的配置費(fèi)用資源，強(qiáng)化全面成本管理與控制，可以獲得很好的成效，主要體現(xiàn)為成本收入比指標(biāo)。流動(dòng)性分析通過流動(dòng)性分析一方面可以認(rèn)清銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和存貸比，更重要的是可以根據(jù)當(dāng)前金融形勢，分析當(dāng)前流動(dòng)性問題的原因，調(diào)整自身商業(yè)模式，解決自身的問題。本文通過存貸比、流動(dòng)性比率、中長期貸款在貸款總額中的比率和中長期貸款比等幾個(gè)方面來分析兩家銀行的流動(dòng)性狀況。通過上述維度理論分析我們可以看出財(cái)務(wù)指標(biāo)中資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性是與銀行商業(yè)模式息息相關(guān)的。這些維度可以體現(xiàn)出銀行商業(yè)模式中的諸多要素，例如內(nèi)部資源、盈利模式、核心競爭力、運(yùn)行效率、持續(xù)盈利能力和完整性等。現(xiàn)歸納從財(cái)務(wù)報(bào)告分析出的銀行商業(yè)模式模版如下：銀行商業(yè)模式就是為實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值最大化，整合銀行內(nèi)部和外部各種優(yōu)勢資源，不斷增加自身資產(chǎn)，形成一個(gè)完整的統(tǒng)一的高效率的具有獨(dú)特核心競爭力的運(yùn)行系統(tǒng)從而降低自身不良資產(chǎn)率和成本率，并通過針對(duì)性的提供品種繁多的產(chǎn)品和服務(wù)以及其組合使整個(gè)銀行持續(xù)達(dá)成贏利目標(biāo)的整體解決方案。第四章 中信銀行與建設(shè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表之比較在第三章中，已經(jīng)對(duì)以財(cái)務(wù)角度分析銀行商業(yè)模式的維度作以界定，即資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性。本章將通過這些維度對(duì)中信銀行和建設(shè)銀行這兩家典型的上市商業(yè)銀行的商業(yè)模式進(jìn)行全方位的解讀。 中信銀行與建設(shè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表簡述由于中國銀行業(yè)的特殊性，商業(yè)銀行中存在兩種不同類型。一類是傳統(tǒng)意思上的國有四大銀行，另一類是改革開放后興起的中小股份制商業(yè)銀行。本文中選取兩家具有代表性的銀行作為研究案例。分別是代表國有大型銀行的建設(shè)銀行和代表中小型股份制商業(yè)銀行的中信銀行。文中財(cái)務(wù)報(bào)表選擇兩家銀行2002年至2007年的年報(bào)，其中重點(diǎn)分析2006年和2007年的數(shù)據(jù)，其他年份的數(shù)據(jù)作為參考。 建設(shè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表簡述2007年建設(shè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展良好。個(gè)人貸款、信用卡、個(gè)人理財(cái)、代銷基金等業(yè)務(wù)發(fā)展快速，促使其零售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度大幅提高；基礎(chǔ)設(shè)施貸款等建行傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)繼續(xù)保持領(lǐng)先，小企業(yè)貸款業(yè)得到快速發(fā)展；此外中間業(yè)務(wù)收入占比顯著提升，金融市場業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)均持續(xù)增長。資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步上升，不良貸款額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)雙降。，％。％，％。 （單位：元）建設(shè)銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)