【文章內(nèi)容簡介】 對股票經(jīng)營風險、財務風險等的補償。第七章、證券中介機構知識點701（P226228）：證券公司。 證券中介機構包括證券經(jīng)營機構和證券服務機構兩類。證券經(jīng)營機構指專營證券業(yè)務的金融機構。證券服務機構指為證券市場提供相關服務業(yè)務的法人機構。證券公司是指依照《公司法》和《證券法》設立的經(jīng)營證券業(yè)務的有限責任公司或者股份有限公司。要經(jīng)過國務院證券監(jiān)督管理機構的審查批準。世界各國的稱謂：美國：投資銀行 英國：商人銀行德國為代表的國家實行銀行業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營。日本和我國一樣稱為證券公司。 我國第一家專業(yè)型證券公司—深圳特區(qū)證券公司于1987年成立，1998年，我國《證券法》出臺。2006年新修訂《證券法》實施，對證券公司實行按業(yè)務分類監(jiān)管，不再分為綜合類和經(jīng)紀類；建立以凈資本為核心的監(jiān)管指標體系。確立證券公司高級管理人員的任職資格管理制度；增加了對股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員的監(jiān)管措施。截止2009年12月底，共有證券公司106家。 設立證券公司應當具備： 公司章程（一目了然） 主要股東持續(xù)盈利，3年無違法違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元 法定注冊資本人員任職資格和從業(yè)資格完善制度合格場所和設施其他注冊資本要求（多選、單選）：證券公司注冊資本最低限額與從事業(yè)務種類直接掛鉤：三個檔位 5000萬，一億，5億經(jīng)營證券經(jīng)紀、投資咨詢、財務顧問三業(yè)務，最低限額5000萬元。經(jīng)營承銷與保薦、自營、資產(chǎn)管理、其他業(yè)務、四大業(yè)務中任1項，為1億。其他業(yè)務也是一大業(yè)務。經(jīng)營以上四大業(yè)務中任兩項以上的，為5億。注冊資本應當是實繳資本。未經(jīng)中國證監(jiān)會審批，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務。證券監(jiān)管機構應當自受理證券公司設立申請之日起6個月內(nèi)，作出批準或不批準的書面決定。證券公司應當自領取營業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)向證券監(jiān)管機構申請經(jīng)營證券業(yè)務許可證。重要事項變更須經(jīng)證券監(jiān)管機構批準（多選）：1. 證券公司設立、收購或撤銷分支機構；2. 變更業(yè)務范圍或注冊資本；3. 變更持有5%以上股權的股東、實際控制人；4. 變更公司章程；合并、分立、變更公司形式；4. 停業(yè)、解散、破產(chǎn)。（大多一目了然，沒有關于管理人員和法人的敘述）5. 證券公司在境外設立、收購或者參股證券經(jīng)營機構、必須經(jīng)證監(jiān)會批準。設立子公司的條件：1. 最近12個月各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定標準最近1年凈資本不低于12億元人民幣2. 設立子公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券承銷與保薦、或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務的，最近1年公司經(jīng)營該業(yè)務的市場占有率不低于行業(yè)中等水平。證券公司主要業(yè)務（以上七大業(yè)務，相關內(nèi)容等交易再復習）我國早期對各類證券機構的監(jiān)管職責主要由中國人民銀行負責，1998年后移交給中國證監(jiān)會。證監(jiān)會對證券公司實施分類監(jiān)管。以凈資本為核心的制度特點：一建立了公司業(yè)務范圍與凈資本充足水平動態(tài)掛鉤機制二建立了公司業(yè)務規(guī)模與風險資本動態(tài)掛鉤機制三建立了風險資本準備與凈資本水平動態(tài)掛鉤機制信息披露制度：一是信息公開披露制度二是信息報送制度 三是年報審計監(jiān)管自營業(yè)務：股票不得超過凈資本的100%債券不得超過凈資本的500%自營業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的200%持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%持有一種證券的市值不得超過該證券總市值的5%資產(chǎn)管理業(yè)務：凈資本不低于2億限定性集合資產(chǎn)管理不低于3億非限定性集合資產(chǎn)管理不低于5億知識點702（P234244）：證券公司治理和內(nèi)部控制。(判斷、單選)公司治理結構是一種聯(lián)系并規(guī)范股東、董事會、高級管理人員權利和義務，以及與此有關的聘選、監(jiān)督等的制度框架。就是通過一種制度安排來合理的配置所有者與經(jīng)營者之間的權利和責任關系。（記住此處沒有監(jiān)事） 證券公司應按照現(xiàn)代企業(yè)制度，明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的職責，建立完備的風險管理制度和內(nèi)部控制體系。誠實守信，保障客戶合法權益，維護公司資產(chǎn)的獨立和完整。2003年《證券公司治理準則（試行）》；2006年《證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法》；2008年《證券公司監(jiān)督管理條例》。證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔保。董事會、監(jiān)事會、單獨或合并持有證券公司5%以上股權的股東，可以向股東會提出議案。5%以上股東可以提名董事（包括獨立董事）、監(jiān)事候選人。控股股東不得損害公司、其他股東和客戶合法權益，不得越權干預公司的經(jīng)營管理活動，應在業(yè)務人員等方面嚴格分開。 經(jīng)營四大業(yè)務中兩種業(yè)務的，董事會應當設薪酬與提名委員會、審計委員會和風險控制委員會。（薪酬與提名委員會是董事會設立的專門委員會，主要負責對公司董事、高級管理人員的人選、選擇標準和程序進行研究、審查并提出建議。）證券公司的總經(jīng)理向董事會負責 2003年《證券公司內(nèi)部控制指引》，貫徹健全、合理、制衡、獨立的原則。經(jīng)紀業(yè)務重點防范挪用客戶交易結算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金及結算風險。合規(guī)總監(jiān)的任職條件：1. 高級管理人員任職資格2. 熟悉證券業(yè)務，法律，法規(guī)和準則3. 從事證券業(yè)務5年以上，并且通過有關專業(yè)考試或者具有8年以上法律工作經(jīng)歷，或在證券監(jiān)管機構的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年以上。合規(guī)總監(jiān)的履職保障：獨立性，知情權，必要的工作條件 2006年《證券公司風險控制指標管理辦法》，建立以凈資本為核心的風險控制指標體系。凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎上進行風險調(diào)整后得出的綜合性風險控制指標，反映了凈資產(chǎn)中的高流動性部分。9注意同注冊資本對比記憶四個檔位2000萬，5000萬，1億，2億經(jīng)營經(jīng)紀業(yè)務，凈資本不低于2000萬，四大業(yè)務之一5000萬，四大業(yè)務同時經(jīng)紀業(yè)務的1億，四大業(yè)務兩項以上2億元。證券公司持續(xù)符合下列風險控制指標：凈資本與各項風險準備之和不低于100%。凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于40%。凈資本與負債比例不低于8%。凈資產(chǎn)與負債比例不低于20%。流動資產(chǎn)與流動負債比例不低于100%。 證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務的：（1）按托管客戶的交易結算資金總額的3%計算風險準備。（2）分公司、營業(yè)部分別按2000萬、500萬計算風險準備。經(jīng)營自營業(yè)務的，應當按固定收益類證券投資規(guī)模的10%計算風險資本準備中國證監(jiān)會及派出機構對風險控制指標進行定期或不定期的檢查。不達標的，責令公司限期改正，5個工作日報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日。否則采取以下措施（答案一目了然）：（1） 停止批準新業(yè)務（2） 停止批準增設分支機構（3） 限制分配紅利（4） 限制轉讓財產(chǎn)?！跚闆r惡化，危害嚴重的采?。ù鸢敢荒苛巳唬海?） 責令停業(yè)整頓（2） 指定其他機構托管、接管（3） 撤銷經(jīng)營證券業(yè)務許可 （4）撤銷。知識點703（P244247）：證券登記結算公司。（單選）是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。設立條件：第一，自有資金不少于2億元。第二，必需的場所設施。第三，人員從業(yè)資格。第四其他條件。2001年中國證券登記結算有限責任公司成立，標志著建立全國集中、統(tǒng)一的證券登記結算體系的形成。職能包括（答案一目了然）：證券賬戶、結算賬戶的設立和管理。證券的存管和過戶。證券持有人名冊登記及權益登記。證券交易的清算、交收派發(fā)證券權益辦理相關業(yè)務的查詢、信息等服務其他業(yè)務如代理投票服務等。貨銀對付原則是證券結算的基本原則。結算證券和資金的專用性。知識點704（247254）：證券服務機構。證券服務機構包括投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產(chǎn)評估機構、會計師事務所、律師事務所等。監(jiān)管機構為中國證監(jiān)會。投資咨詢機構，財務顧問機構，資信評級機構，從事證券服務的人員必須具備專業(yè)知識和從事證券業(yè)務和證券服務業(yè)2年以上的經(jīng)驗。注冊會計師：（1） 所在會計師事務所已取得許可規(guī)定的blabla（2） 具備證券、期貨相關業(yè)務資格考試合格證書（3） 取得注冊會計師證書1年以上（4） 不超過60歲（5） 執(zhí)業(yè)質量和職業(yè)道德良好，以往3年無違法違規(guī)會計師事務所實收資本不得低于200萬，合伙事務所凈資產(chǎn)不低于100萬。證券，期貨投資咨詢注冊資本100萬以上資信評級機構實收資本與凈資產(chǎn)均不少于2000萬證券評級機構從事證券評級業(yè)務，應當遵循一致性原則。第八章、證券市場監(jiān)管知識點801（P255287）：證券市場法律法規(guī)（多選、判斷）證券市場法律法規(guī)分為三個層次：第一層次，法律（法結尾）；第二層次，行政法規(guī)（條例結尾）；第三層次，部門規(guī)章（辦法或規(guī)定結尾）第四層次，自律性規(guī)則1999年7月1日《中國證券法》實施，2006年1月1日修訂后生效。1994年《公司法》實施，2006年1月1日修訂后生效：有限責任公司最低注冊資本額降低至3萬元，其中投資公司可以在5年內(nèi)繳足；貨幣出資不得低于30%；有限責任公司設立監(jiān)事會，其成員不得少于3人；有限責任公司監(jiān)事會會議每年至少一次，股份有限公司至少6個月一次；上市公司董事會成員中應當有1/3以上的獨立董事；上市公司在1年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或擔保超過公司資產(chǎn)總額的30%的，應當由股東大會作出決議，并2/3以上通過；董事會會議由1/2以上無關聯(lián)關系董事出席；2004年《基金法》。1997年《刑法》，2006年修訂。2008年《證券公司監(jiān)督管理條例》：證券公司應當每年結束之日起4個月內(nèi)報送年報；每月結束日起7個工作日內(nèi)報送月報；證券公司股東的非貨幣財產(chǎn)出資總額不得超過證券公司注冊資本的30%；持有或實際控制證券公司5%以上股權要經(jīng)證監(jiān)會批準；證券公司應當有3名以上從業(yè)滿2年的高級管理人員；高級管理人員離任的進行審計，2個月內(nèi)報證監(jiān)會。2008年《證券公司風險處置條例》允許收購人在收購完成后12個月每年增持不超過2%（P281）；對于收購人取得上市公司發(fā)行的新股30%的，可以向監(jiān)管部門申請免于履行要約義務（P281）；《證券發(fā)行與承銷管理辦法》：初步詢價階段參與報價的詢價對象不足20家，發(fā)行4億以上的，參與報價的詢價對象不足50家，發(fā)行人不得定價并應中止發(fā)行。向參與網(wǎng)下配售的詢價對象配售股票，公開發(fā)行股票數(shù)量少于4億股的，配售數(shù)量不超過本次發(fā)行總量的20%；4億股以上的，配售數(shù)量不超過向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行量的50%。證券公司申請融資融券業(yè)務試點的條件（P282）：經(jīng)紀業(yè)務滿3年的創(chuàng)新試點類證券公司；2年內(nèi)未違規(guī)；最近6個月凈資本均在12億元以上；實現(xiàn)第三方存管；其他條件。2005年《證券投資者保護基金管理辦法》投資者保護基金的來源（1分多選題）：（P284）（1）交易所交易經(jīng)手費的20%；（2）%5%；（3）申購凍結資金的利息；（4）依法向有關責任人追償所得和證券公司破產(chǎn)清算中受償收入；（5）捐贈；（6）其他合法收入。中國證券投資者保護基金有限責任公司2005年8月成立。2006年《證券市場禁入規(guī)定》（P286）：違反法規(guī)情節(jié)嚴重的，對有關責任人采取35年的證券市場禁入措施；行為惡劣的，510年禁入措施；情節(jié)特別嚴重的采取終身的禁入措施。知識點802（P288）：證券市場的行政監(jiān)管（重點）。“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”八字方針。證券市場監(jiān)管的原則： 依法監(jiān)管。 保護投資者利益原則。嚴厲打擊損害中小投資者利益的行為，全力維護市場的三公，是各國證券監(jiān)管的首要任務。 三公原則：公開、公平、公正。 監(jiān)管與自律相結合。 國際證監(jiān)會證券監(jiān)管三個目標：一是保護投資者；二是保證證券市場的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)性風險。其中保護投資者合法權益是證券監(jiān)管的首要目標。 證券市場監(jiān)管的三個手段：法律手段。這是監(jiān)管部門的主要手段。經(jīng)濟手段。行政手段。我國逐步形成了五位一體的監(jiān)管體系，即證監(jiān)會及派出機構、交易所、行業(yè)協(xié)會和投資者保護基金公司的監(jiān)管和自律體系。中國證監(jiān)會成立于1992年并在全國設9個稽查局和36個地方證監(jiān)局。信息披露基本要求：全面性、真實性、時效性。上市公司應當自半年結束之日起兩個月報送中期報告（年報4個月）。操縱市場行為包括（1分多選題）(選項中有交易價格和數(shù)量)：單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或信息優(yōu)勢，操縱證券交易價格或數(shù)量；與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量；在自己實際控制的賬戶之間進行交易，影響證券交易價格或交易量；其他手段。包括事前處理和事后處理：對操縱行為處罰和受害者賠償。證券法規(guī)定：“操縱市場的，沒收違法所得，并處以違法所得15倍罰款；沒有違法所得或不足30萬元的，處以30萬元300萬元的罰款。單位操縱市場的，對直接負責人給予警告，并處10萬元60萬元的罰款。欺詐客戶行為包括（答案多數(shù)一目了然）：違背客戶的委托為其買賣證券不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認文件挪用客戶證券或資金未經(jīng)客戶委托，擅自為客戶買賣證券或嫁接客戶名義買賣證券為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣傳播虛假或誤導投資者的信息其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為（這是判斷標準）。內(nèi)幕交易行為主體包括：發(fā)行人的高級管理人員持有公司5%以上股份的股東及其高級管理人員發(fā)行人控股的公司及其高管人員由于所任職務可以獲取公司有關內(nèi)幕信息的人員證券監(jiān)管機構工作人員發(fā)行服務機構有關人員證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項都是）：公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報