分析不斷推進(jìn)理論創(chuàng)新的原因所在(編輯修改稿)
2025-07-24 13:33 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 項改革。1990年11月，當(dāng)深圳的三個窗口股票市場火爆有人提出取消試驗(yàn)時，江澤民書記在從廣州返回北京的飛機(jī)上找我談話，我誠懇地表示：請領(lǐng)導(dǎo)相信我們這些老共產(chǎn)黨人，一定能探索出一條社會主義國家發(fā)展資本市場的道路，但這是社會主義國家前人沒有做過的事情，沒有經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，難免出觀這樣那樣的問題．我們會解決的，但不能一出問題就知政治帽子。當(dāng)時所說的“政治帽子”也就是突破社會主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論禁區(qū)問題。經(jīng)過12年的實(shí)踐，中國的資本市場特別是股票市場以驚人的速度發(fā)展了，初步創(chuàng)出了一條道路，但仍然是新興的、不成熟的資本市場。在發(fā)展中積累了成功的經(jīng)驗(yàn)，也暴露了許多問題，引起了不少爭論和困惑，給市場發(fā)展帶來了一些不良影響和后果，根本的問題是理論創(chuàng)新沒有解決好。這證明了“實(shí)踐沒有止境，創(chuàng)新也沒有止境”。理論不斷創(chuàng)新，我們的指導(dǎo)思想能與時俱進(jìn)，中國資本市場的發(fā)展才能順利發(fā)展，逐步完善，真正創(chuàng)出一條社會主義國家發(fā)展資本市場的道路。 安然事件對新興市場國家資本市場誠信制度建設(shè)的啟示 正當(dāng)我們?nèi)W(xué)習(xí)美國的經(jīng)驗(yàn)，一些人以美國為例批評中國資本市場的時候，安然事件突然曝光，這使我們想了很多問題。發(fā)達(dá)國家中的成熟資本市場同樣會存在問題，需要通過各種措施加以解決、不斷完善市場體系，這是一個發(fā)展的過程，不能靜止地看待。所以，過去我們要借鑒它們的經(jīng)驗(yàn)．現(xiàn)在和今后也要研究和借鑒它們?nèi)绾萎a(chǎn)生問題和如何解決問題的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、當(dāng)然，安然事件也告訴我們，不能簡單照搬外國的做法，更不能簡單地用外國的模式否定中國的市場、中國的中介機(jī)構(gòu)和中國的監(jiān)管力量、關(guān)鍵在于如何把外國的經(jīng)驗(yàn)有效地結(jié)合中國實(shí)際，探索出適合國情又與國際接軌的中國模式來。2001年12月2日，財富500強(qiáng)排名第七位的美國能源業(yè)巨頭企業(yè)安然公司突然依法提出破產(chǎn)保護(hù)。安然神話破滅，造成員工失去飯碗，投資者血本打了水漂，更為嚴(yán)重的是動搖了美國資本市場誠信度，使投資者對上市公司信息披露真實(shí)性、財務(wù)報表可靠性、證券分析師推薦有效性以及評級機(jī)構(gòu)結(jié)論可信度產(chǎn)生了質(zhì)疑。美國國會12個委員合、美國證券交易委員合(SEC)、司法部、勞工部的養(yǎng)老金與福利署為此先后成立專門調(diào)查工作組。對安然事件的責(zé)任進(jìn)行追究，更為重要的是要審視其中揭示的資本市場運(yùn)行存在的漏洞以便提出改革措施。因此，盡管參與處理安然事件各方利益不盡相同，但就通過改革完善資本市場的監(jiān)管體制和信用制度卻是基本共識。安然事件后，美國對資本市場監(jiān)管體制的改革雖然尚在展開，但重建資本市場信用體制的思路及有關(guān)設(shè)想對新興市場國家具有一定的借鑒意義；加強(qiáng)投資者對資本市場的信心是各國監(jiān)管者共同追求的目標(biāo)．中國經(jīng)過十余年的努力，監(jiān)管理念逐步理清，市場監(jiān)管不斷增強(qiáng)．資本市場深度和廣度都有廠長足發(fā)展。但是，由于監(jiān)管環(huán)境復(fù)雜．與其他新興市場和成熟市場一樣，證券監(jiān)管值得改進(jìn)的空間仍然很大，監(jiān)管者任重道遠(yuǎn)、安然事件以及美國在安然事件后的改革思路給中國等新興市場提供了以下十點(diǎn)啟發(fā)。一、資本市場的誠信建設(shè)是一個長期的復(fù)雜的系統(tǒng)工程；二、資本市場的誠信度是一個相對概念；三、資本市場的誠信力從根本上來自于資本市場的可持續(xù)發(fā)展力；四、資本市場的誠信力直接來自于市場信息的透明；五、通過改革會計制度的制定和加強(qiáng)公司總裁的個人責(zé)任來保證信息披露的質(zhì)量；七、防止利益團(tuán)體勢力的過度膨脹；八、鼓勵民間維權(quán)團(tuán)體的建立和運(yùn)作；九、在處理資本市場丑聞和危機(jī)時要注意時機(jī)和方法問題；十、尋找適合新興市場的證券監(jiān)管的思路。大部分新興市場與美國SEC的法定執(zhí)法權(quán)也有一些差距，也為監(jiān)管帶來了一定難度。例如美國SEC有調(diào)查權(quán)，可得到包括所涉銀行的任何信息；有權(quán)不事先通知被調(diào)查者即可直接調(diào)查其財務(wù)、銀行賬戶；有權(quán)傳喚當(dāng)事人．不接受傳喚的被視為違法，有權(quán)申請永久或臨時的限制令或強(qiáng)制令，有權(quán)申請禁止令和履行令。這些是中國等新興市場證券監(jiān)管者所不具備的。 總之，新興資本市場的建設(shè)，除了需要完善信息披露制度和加強(qiáng)稽查和司法外，資本市場建設(shè)的成功還仰賴其他配套改革，例如政府行為的規(guī)范化、政企分開、司法完善、會計師和律師等中介機(jī)構(gòu)的中立和誠信，等等。再輔以充分的耐心和時間，誠信的資本市場是可以逐漸形成的。3科技創(chuàng)新與社會可持續(xù)發(fā)展可持續(xù)發(fā)展是人們對傳統(tǒng)發(fā)展模式和工業(yè)文明進(jìn)行深刻反思的基礎(chǔ)上形成的新發(fā)展觀和新發(fā)展模式，是關(guān)于人與自然和諧發(fā)展的一種主張，是人類走出生態(tài)危機(jī)的一種理性選擇。科技創(chuàng)新能力作為可持續(xù)發(fā)展的智力支持系統(tǒng)，是可持續(xù)發(fā)展能力的核心因素。在知識經(jīng)濟(jì)時代，科技創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)動機(jī)。在人類面臨生存危機(jī)的今天，科技創(chuàng)新生態(tài)化是國家、企業(yè)、科技創(chuàng)新本身可持續(xù)發(fā)展及人類社會全面可持續(xù)發(fā)展的有力保障?？萍紕?chuàng)新是經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的保障科學(xué)技術(shù)的發(fā)展及其對人類的貢獻(xiàn)是以技術(shù)創(chuàng)新為橋梁而實(shí)現(xiàn)的，技術(shù)創(chuàng)新既能將科學(xué)發(fā)現(xiàn)和技術(shù)發(fā)明商品化，又能通過技術(shù)創(chuàng)新擴(kuò)散使其產(chǎn)業(yè)化，從而推動社會進(jìn)步。對科技創(chuàng)新作用的研究可以溯源到20世紀(jì)初的美國，1912年，美籍奧地利經(jīng)
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