【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。這對(duì)于當(dāng)今普遍出現(xiàn)的全球機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)尤為重要。全球機(jī)構(gòu)可能設(shè)立了多個(gè)經(jīng)營(yíng)單位，開(kāi)展不同的商業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在不同國(guó)家建立多種設(shè)施。一個(gè)單位內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)可能直接對(duì)另一單位的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響或與之相關(guān)，但是對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)的考慮卻可能實(shí)際上是獨(dú)立的。這些常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)可能在多種情況下出現(xiàn)，比如財(cái)務(wù)決策失誤、客戶口昧的變化以及新的政府監(jiān)管規(guī)定。以下將對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)級(jí)及分析作出詳解。一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別管理層需要充分了解企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理中最大的問(wèn)題是沒(méi)有認(rèn)識(shí)到潛在的障礙威脅。企業(yè)需要知道損失來(lái)自何處并能夠找出受益于損失控制程序的問(wèn)題領(lǐng)域。然而，風(fēng)險(xiǎn)管理人員不能對(duì)未能識(shí)別和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)因素采取行動(dòng)。作為起點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)通過(guò)正式的檢查程序來(lái)全面分析風(fēng)險(xiǎn)和損失。這種風(fēng)險(xiǎn)審查允許企業(yè)評(píng)估真正的成本驅(qū)動(dòng)因素，以便設(shè)計(jì)適當(dāng)?shù)膿p失控制和預(yù)防計(jì)劃，來(lái)減少高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)和高成本的損失事件。因此，管理層應(yīng)盡力識(shí)別所有可能對(duì)企業(yè)取得成功產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，包括整個(gè)業(yè)務(wù)面臨的較大或重大的風(fēng)險(xiǎn)，以及與每個(gè)項(xiàng)目或較小的業(yè)務(wù)單位關(guān)聯(lián)的不太主要的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序要求采用一種有計(jì)劃的、經(jīng)過(guò)深思熟慮的方法，來(lái)識(shí)別業(yè)務(wù)的每個(gè)方面存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并識(shí)別可能在合理的時(shí)間段內(nèi)影響每項(xiàng)業(yè)務(wù)的較為重大的風(fēng)險(xiǎn)。目的并不只是羅列每個(gè)可能的風(fēng)險(xiǎn)，而是識(shí)別那些可能對(duì)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。即在合理的時(shí)間段內(nèi)，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性的大小。如果企業(yè)不得不面對(duì)某種風(fēng)險(xiǎn)，而又不知道發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性或后果，則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別可能比較困難。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序應(yīng)在企業(yè)內(nèi)的多個(gè)層級(jí)得以執(zhí)行。對(duì)每個(gè)業(yè)務(wù)單位或項(xiàng)目有影響的風(fēng)險(xiǎn)，可能不會(huì)對(duì)整個(gè)企業(yè)產(chǎn)生同樣大甚至更大的影響。因此，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生影響的主要風(fēng)險(xiǎn)會(huì)分流到各個(gè)企業(yè)及其獨(dú)立的業(yè)務(wù)單位。某些主要風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)會(huì)產(chǎn)生很大的影響，但發(fā)生的頻率不高，所以這種風(fēng)險(xiǎn)較難認(rèn)定。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法之一是集體討論可能的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。通過(guò)這種方法動(dòng)員知悉情況的人員迅速給予答復(fù)，把他們腦子里第一個(gè)想到的事情說(shuō)出來(lái)。指定的主持人向每個(gè)小組提出一個(gè)與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的問(wèn)題，然后要求小組成員依次說(shuō)出他們的想法。之后由風(fēng)險(xiǎn)管理小組對(duì)集體討論后識(shí)別的所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行復(fù)核，并且認(rèn)定核心風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序一直伴隨著討論和分析活動(dòng)進(jìn)行，最后認(rèn)定的風(fēng)險(xiǎn)與最初識(shí)別的一組風(fēng)險(xiǎn)相比，可能會(huì)有所改變。企業(yè)及具體的經(jīng)營(yíng)單位最后認(rèn)定的組織風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)提供給負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的人員，以及參與集體討論的小組。在開(kāi)始風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估前，可恰當(dāng)?shù)貙?duì)認(rèn)定結(jié)果進(jìn)行更改。之后，為識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的集體討論的結(jié)果，應(yīng)提供給未參與討論的其他單位。應(yīng)按照來(lái)自整個(gè)企業(yè)的評(píng)論和討論，增加己識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別并非詳盡的分析和討論活動(dòng)，但是每個(gè)人在短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生的想法或評(píng)論，會(huì)對(duì)其他人的想法和評(píng)論起到拋磚引玉的作用。啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序的一種不錯(cuò)的方法是，找出列明屬于企業(yè)層面的重要設(shè)施及經(jīng)營(yíng)單位的高層級(jí)的組織結(jié)構(gòu)圖。每個(gè)重要的經(jīng)營(yíng)單位都可能在全球許多地方建立了設(shè)施，也可能開(kāi)展丁多種不同的業(yè)務(wù)。每個(gè)單獨(dú)的設(shè)施也會(huì)有其自己的部門或職能，其中一些部門相互之間是密切關(guān)聯(lián)的，而另外一些部門與企業(yè)投資幾無(wú)差別。應(yīng)在整個(gè)企業(yè)范圍內(nèi)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序以識(shí)別各獨(dú)立領(lǐng)域的所有風(fēng)險(xiǎn)。誠(chéng)然，這很困難，有時(shí)甚至是比較復(fù)雜的任務(wù)。而且，企業(yè)內(nèi)處于不同級(jí)別的不同成員將從不同的角度考慮某些相同的風(fēng)險(xiǎn)。更高級(jí)的管理層一般會(huì)注意與經(jīng)營(yíng)相關(guān)的一組風(fēng)險(xiǎn)，但這些風(fēng)險(xiǎn)的水平不盡相同。但是，所有這些風(fēng)險(xiǎn)至少應(yīng)被識(shí)別出來(lái)，并分別按照每一個(gè)經(jīng)營(yíng)單位及整個(gè)企業(yè)層面考慮這些風(fēng)險(xiǎn)。要使風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序生效，就要求不只是簡(jiǎn)單地向所有經(jīng)營(yíng)單位發(fā)出郵件，還應(yīng)要求列出其單位面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這種要求的一般反應(yīng)將是給出的答復(fù)不一致且涉及范圍廣泛，并且沒(méi)有通用的方法。更好的方式是，弄清楚企業(yè)內(nèi)各級(jí)別的人員，要求他們擔(dān)任風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人。對(duì)每個(gè)重大的經(jīng)營(yíng)單位，應(yīng)識(shí)別負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、信息技術(shù)和單位管理的各類主要人員。這些人員將以識(shí)別及幫助評(píng)估其所在單位的風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，而這些單位應(yīng)該是被包括在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型架構(gòu)之內(nèi)的。這樣的方式可由企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理小組或類似的部門來(lái)牽頭，比如內(nèi)部審計(jì)部。二、對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)通常是相互依存的。應(yīng)依據(jù)組織結(jié)構(gòu)考慮和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)間的相互依存關(guān)系。企業(yè)應(yīng)關(guān)注企業(yè)內(nèi)各層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上各層級(jí)可能僅對(duì)其范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施了控制。每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位負(fù)責(zé)管理其面臨的風(fēng)險(xiǎn)，但是可能受到組織結(jié)構(gòu)中上一級(jí)單位或下一單位的風(fēng)險(xiǎn)事件的影響。企業(yè)的每個(gè)經(jīng)營(yíng)單位應(yīng)認(rèn)識(shí)到，自身遇到的許多風(fēng)險(xiǎn)，均可能對(duì)企業(yè)內(nèi)其他單位產(chǎn)生影響。 1 識(shí)別出對(duì)企業(yè)的各個(gè)層級(jí)有影響的重大風(fēng)險(xiǎn)后，下一步是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及相對(duì)重大程度進(jìn)行評(píng)估。這對(duì)于通過(guò)集體討論快速識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)尤為重要?？捎糜谠u(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的方法有很多，包括最佳猜想定性法( bestguess qualitative approach，這種方法相對(duì)比較快)，以及一些詳盡的、非常精確的定量方法。用以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)影響的常見(jiàn)的定性方法是制作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖識(shí)別某一風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重大影響，并將此結(jié)論與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性聯(lián)系起來(lái)。這種方法能夠?yàn)榇_定業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先次序提供框架。如圖 9 1所示，與影響較小且發(fā)生的可能性較低的風(fēng)險(xiǎn)(在圖中的點(diǎn) 2)相比，具有重大影響且發(fā)生的可能性較高的風(fēng)險(xiǎn)(在圖中的點(diǎn) 1)更加亟待關(guān)注。每種風(fēng)險(xiǎn)的重大程度及影響會(huì)因企業(yè)結(jié)構(gòu)的不同而有所差別。圖9 1 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖此外，還有大量工具可用來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響，比如情景設(shè)計(jì)、敏感性分析、決策樹(shù) (decision tree)、計(jì)算機(jī)模擬、軟件包和對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。(1)情景設(shè)計(jì)。通常借助企業(yè)內(nèi)部的討論，形成關(guān)于未來(lái)情況的各種可能的看法。 (2)敏感性分析。該分析從改變可能影響分析結(jié)果的不同因素的數(shù)值人手，估計(jì)結(jié)果對(duì)這些變量的變動(dòng)的敏感程度。 (3)決策樹(shù)。常用于目標(biāo)管理中，以證實(shí)每個(gè)階段存在的不確定性，根據(jù)每種可能的結(jié)果出現(xiàn)的可能性及包含的現(xiàn)金流量，評(píng)估項(xiàng)目的期望值。 (4)計(jì)算機(jī)模擬。利用概率分布，并重復(fù)運(yùn)行，為某項(xiàng)目識(shí)別許多可能的情景和結(jié)果。 (5 )軟件包。旨在協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析程序。 (6)對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析。對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)作出分析能夠有效地掌握過(guò)去風(fēng)險(xiǎn)的影響。在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)留意的是概率與不確定性。特別是在識(shí)別出大量風(fēng)險(xiǎn)后，評(píng)估小組應(yīng)逐個(gè)考慮風(fēng)險(xiǎn)、可能性以及發(fā)生的情況(以概率表示，范圍為 01 )。需要強(qiáng)調(diào)的是，本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)可能不會(huì)保持不變，也不是 100%會(huì)發(fā)生。關(guān)于概率的另外一個(gè)基本規(guī)則是，不得將獨(dú)立的概率估計(jì)相加，得出綜合估值。三、確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和應(yīng)對(duì)策略。企業(yè)的成功常常可以歸結(jié)為確認(rèn)和管理伴隨潛在機(jī)會(huì)及收益的可能風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型是不同的，且范圍廣泛。風(fēng)險(xiǎn)一般分為財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類別。風(fēng)險(xiǎn)類型包括市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的敞口、對(duì)手信貸違約和法律責(zé)任等。在采取風(fēng)險(xiǎn)管理行動(dòng)之前，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是至關(guān)重要的。接下來(lái)，企業(yè)的典型做法是檢查風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，并得出一份列明潛在風(fēng)險(xiǎn)的清單。系統(tǒng)化的程序有助于識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)以及按照數(shù)量對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，這可以作為關(guān)鍵的第一步，但是有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略一般取決于量化的風(fēng)險(xiǎn)，而這常常通過(guò)概率模型技術(shù)得到。風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和估值是風(fēng)險(xiǎn)管理中最有難度的工作，但是這對(duì)于具成本效益的風(fēng)險(xiǎn)管理及精明的決策是至關(guān)重要的?；ㄙM(fèi)一定的時(shí)間和資轆，利用工具和專門技術(shù)，正確地量化公司的主要風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于后期的風(fēng)險(xiǎn)管理程序是有幫助的。此外，在識(shí)別、量化和緩解風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要注意的一個(gè)關(guān)鍵要素是風(fēng)險(xiǎn)之間的相五影響和相互關(guān)系。例如，信貸風(fēng)險(xiǎn)的敞口還可能影響市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。而運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，比如舞弊可能造成法律及名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)認(rèn)識(shí)到不同公司活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)相互影響，這是現(xiàn)在大企業(yè)廣泛采用的適合企業(yè)范圍的風(fēng)險(xiǎn)管理方法的一個(gè)基礎(chǔ)。下一步是按照已確定的重大程度和可能性估值，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，并識(shí)別最為重大的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)影響及可能性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)先次序的排列。評(píng)分較高的風(fēng)險(xiǎn)，將被記人如圖 9 1所示的右上角的象限中，這被稱作風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)因素或主要風(fēng)險(xiǎn)。然后，企業(yè)應(yīng)將注意力繼續(xù)放在這些主要風(fēng)險(xiǎn)上。進(jìn)行優(yōu)先次序排列時(shí)，不應(yīng)僅考慮財(cái)務(wù)方面的影響，更重要的是考慮對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的潛在影響。并非所有的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)識(shí)別后都是重大風(fēng)險(xiǎn)。非重大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)定期復(fù)核，特別是在外部事項(xiàng)發(fā)生變化時(shí)，應(yīng)檢查這些風(fēng)險(xiǎn)是否仍為非重大風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)逐個(gè)識(shí)別各個(gè)單位，以確定各層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)已評(píng)估完畢，而且從整個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)的可能性和重要估值是適當(dāng)?shù)?。值得留意的是，遠(yuǎn)離企業(yè)總部、在偏遠(yuǎn)的地方發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件可能常常給整個(gè)企業(yè)帶來(lái)重大問(wèn)題 C然后，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組要監(jiān)察每一被識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，估計(jì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的成本。之后用戚本乘以風(fēng)險(xiǎn)因素概率，得出風(fēng)險(xiǎn)的期望值。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)與企業(yè)內(nèi)的其他專業(yè)人員合作計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)估值。計(jì)算期望值時(shí)，無(wú)需對(duì)成本進(jìn)行詳細(xì)的研究，也不需要使用大量的歷史趨勢(shì)和估計(jì)作為支持。己識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的估值可作為持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)矯正決策的基礎(chǔ)。由于市場(chǎng)條件和波動(dòng)性水平會(huì)改變，對(duì)手的財(cái)力會(huì)變化，物理環(huán)境會(huì)變化，地緣政治形勢(shì)也會(huì)變化。所有這些變化可能突然出現(xiàn)，也可能悄悄出現(xiàn)，不易被發(fā)現(xiàn)。企業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)敞口也可能發(fā)生改變。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理要求企業(yè)持續(xù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重新評(píng)估，并且在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)中加入程序，以評(píng)估當(dāng)前存在的及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)敞口。預(yù)測(cè)未來(lái)敞口是必要的，原因是風(fēng)險(xiǎn)管理的決策是以預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平為基礎(chǔ)的。管理層可針對(duì)己評(píng)估的關(guān)鍵性風(fēng)險(xiǎn)作出回應(yīng)?？蛇x的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)策略有風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)消除、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留。管理層可以選擇一個(gè)或多個(gè)策略結(jié)合使用。(1)風(fēng)險(xiǎn)降低。風(fēng)險(xiǎn)降低的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，亦稱作風(fēng)險(xiǎn)緩解。不同的實(shí)際情況適用不同的風(fēng)險(xiǎn)降低方法。常用的一種形式是風(fēng)險(xiǎn)分散，即通過(guò)分散的形式來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，比如在多種股票而非單一股票上投資。不愿將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里的企業(yè)會(huì)采用的是風(fēng)險(xiǎn)分散策略。風(fēng)險(xiǎn)降低的概念是基于企業(yè)不愿意被動(dòng)接受特定的后果分布狀態(tài)，而通過(guò)自身努力改變不利后果的概率。為改變后果分布狀態(tài)所做的努力，稱為風(fēng)險(xiǎn)緩解。企業(yè)成功地降低風(fēng)險(xiǎn)后，其成果分布狀態(tài)將不再是極端的。緩解風(fēng)險(xiǎn)可以采取多種形式，包括采用套期。套期是交易商建立證券、商品或貨幣對(duì)沖持倉(cāng)，從而抵消所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)還可以采用其他許多方法降低風(fēng)險(xiǎn)敞口，包括市場(chǎng)研究、地區(qū)及。產(chǎn)品線的多樣化、篩選和監(jiān)控客戶、外包、給產(chǎn)品定價(jià)時(shí)分配風(fēng)險(xiǎn)酬金、存貨或股權(quán)計(jì)入生產(chǎn)量中，以及推行巳制定的程序，以將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。但這種策略在很大程度上取決于套期成本、企業(yè)承受風(fēng)險(xiǎn)及潛在損失的能力。為進(jìn)行套期開(kāi)展的交易活動(dòng)，不應(yīng)出于交易可能被誤解為投機(jī)行為的擔(dān)憂而放棄。但是，不同的套期工具對(duì)于各個(gè)公司及環(huán)境來(lái)說(shuō)，成本效益可能不同，是否合適也另當(dāng)別論。 (2)風(fēng)險(xiǎn)消除。風(fēng)險(xiǎn)消除策略包括風(fēng)險(xiǎn)避免、風(fēng)險(xiǎn)化解、風(fēng)險(xiǎn)排斥和/或風(fēng)險(xiǎn)終止。采用風(fēng)險(xiǎn)消除的目的是，預(yù)期出現(xiàn)不利后果時(shí)，一并化解風(fēng)險(xiǎn)。 (3)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的目的是，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一家企業(yè)、公司或機(jī)構(gòu)。合同及財(cái)務(wù)協(xié)議是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的主要方式。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移給另外一方。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，管理層應(yīng)考慮各方的目標(biāo)、轉(zhuǎn)移的能力、存在風(fēng)險(xiǎn)的情景以及成本效益。其中一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式是購(gòu)買保險(xiǎn)，購(gòu)買保險(xiǎn)具體來(lái)說(shuō)就是企業(yè)通過(guò)向非關(guān)聯(lián)的第三方付款，讓其代為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。接受被轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一方，通常要收取保費(fèi)。問(wèn)題是，所支付的保費(fèi)是否低于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)吸收風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)影響的可能成本。即使企業(yè)相信其轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)，但通常它并不能完全不受影響。比如，如果將某一工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承包人，而承包人未能管理風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致項(xiàng)目推遲交付。即使承包人可能因推遲交付而面臨處罰，但是項(xiàng)目推遲已是在所難免。 (4)風(fēng)險(xiǎn)保留。風(fēng)險(xiǎn)保留包括風(fēng)險(xiǎn)接受、風(fēng)險(xiǎn)吸收和風(fēng)險(xiǎn)容忍。采取風(fēng)險(xiǎn)保留的策略，或者是因?yàn)檫@是比較經(jīng)濟(jì)的策略，或者是因?yàn)闆](méi)有其他備選方法(比如降低、消除或轉(zhuǎn)移)。采用風(fēng)險(xiǎn)保留時(shí)，管理層需考慮所有的方案，即如果沒(méi)有其他備選方案，管理層需確定已對(duì)所有可能的消除、降低或轉(zhuǎn)移方法進(jìn)行分析來(lái)決定保留風(fēng)險(xiǎn)。此外，商業(yè)環(huán)境從來(lái)不是一成不變的，因此，企業(yè)在短期內(nèi)可能出現(xiàn)新的備選方法，比如保險(xiǎn)合同、外包或開(kāi)發(fā)其他市場(chǎng)斗通過(guò)定期風(fēng)險(xiǎn)復(fù)核，控制風(fēng)險(xiǎn)情景并清楚何時(shí)應(yīng)作出決策，這是非常重要的。要確保不會(huì)與備選措施失之交臂，需進(jìn)行積極的風(fēng)險(xiǎn)管理。而且，如果已經(jīng)特意作出了保留風(fēng)險(xiǎn)的決策，那么管理層應(yīng)對(duì)付諸實(shí)施的影響及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性十分清楚?？傊L(fēng)險(xiǎn)策略是風(fēng)險(xiǎn)管理總體程序至關(guān)重要的一部分。應(yīng)參照以前的活動(dòng)制定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。由于情況是不斷發(fā)生變化的，必須緊跟風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估，立即實(shí)施應(yīng)對(duì)策略。應(yīng)仔細(xì)分析四種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，即風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)消除、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留，一旦為一種特殊風(fēng)險(xiǎn)確定了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)類型，則必須制定具體措施，以落實(shí)這一應(yīng)對(duì)策略。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)不可能被完全消除。因此，如果能將風(fēng)險(xiǎn)降低至可接受的范圍，且風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的成本未超過(guò)收益，那么，可在保留風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)降低策略。四、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，絕不是一個(gè)單一的、一次性的過(guò)程。經(jīng)正規(guī)的集體討論或其他程序識(shí)別的一系列風(fēng)險(xiǎn)所在的環(huán)境，將隨著這些已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的改變而迅速出現(xiàn)變化。某些環(huán)境條件改變后，可能使風(fēng)險(xiǎn)變成更嚴(yán)重的威脅。例如，參與集體討論的小組可能對(duì)某個(gè)欠發(fā)達(dá)國(guó)家識(shí)別出一些潛在的政治風(fēng)險(xiǎn)。但是，事情常常在短時(shí)間內(nèi)發(fā)生，這個(gè)國(guó)家發(fā)生的政治變革可能使得這樣的擔(dān)憂變得更具危險(xiǎn)性。企業(yè)則需要設(shè)立一項(xiàng)機(jī)制，對(duì)已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)察。監(jiān)測(cè)內(nèi)容包括目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過(guò)程，并關(guān)注新的風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)損失。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序不是連續(xù)的。正如一個(gè)機(jī)構(gòu)在編制年度預(yù)算后可能在每季度對(duì)預(yù)算進(jìn)行修改一樣，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程序常常是每年或每季度執(zhí)行一次。一旦風(fēng)險(xiǎn)被識(shí)別，企業(yè)必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)察，并在需要時(shí)不斷作出調(diào)整。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察者定期檢查正在發(fā)生的損失，以了解他們的控制建議得以實(shí)施，并設(shè)計(jì)過(guò)程來(lái)改善風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程，制定一項(xiàng)戰(zhàn)略來(lái)應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察可由程序的所有者或獨(dú)立審查人員執(zhí)行，如企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門或內(nèi)部審計(jì)師。程序的所有者或負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理小組的成員能不斷提供最佳的風(fēng)險(xiǎn)狀況信息。企業(yè)根據(jù)正確的信息進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，并持續(xù)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)研，提供對(duì)巳識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的可能性的最新評(píng)估。企業(yè)應(yīng)利用信息，加強(qiáng)跟蹤反饋，以便進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，精確調(diào)整損失控制程序，并采取新的行動(dòng)進(jìn)一步減少損失。如果企業(yè)能夠識(shí)別可能導(dǎo)致