壓縮版第二章(銀行經(jīng)營環(huán)境)(編輯修改稿)
2025-07-23 08:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 二、金融工具劃分 1. 按期限的長短劃分，金融工具分為短期金融工具和長期金融工具。短期工具：商業(yè)票據(jù)、短期國庫券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議。長期工具：股票、債券 ，分為直接融資工具和間接融資工具。直接融資工具：股票、債券間接融資工具：保險單、銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單3．按投資人所擁有的權(quán)利劃分，金融工具分為：債權(quán)工具和股權(quán)工具和混合型工具。（可轉(zhuǎn)換債券、證券投資資金屬于混合型工具） 債券是債務人向債權(quán)人出具的、在一定時期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務憑證，上面載明債券發(fā)行機構(gòu)、面額、期限、利率等事項。股票是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。（普通股與優(yōu)先股；A股、B股；H股和N股）（第一節(jié)課結(jié)束。）可轉(zhuǎn)換公司債券是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具債券和股票的特性。證券投資基金是指通過發(fā)行基金憑證，將眾多投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)的投資機構(gòu)分散投資于股票、債券或者其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金所有者的投資制度。第一類是用于投資和籌資的工具（股票、債券）；第二類是用于支付、便于商品流通的金融工具（各種票據(jù)）；第三類是用于保值、投機等目的的工具（期權(quán)、期貨等衍生金融工具）。1．定義 貨幣政策是中央銀行為實現(xiàn)特定經(jīng)濟目標而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利率等方針和措施的總稱，是國家調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟的主要手段之一。2. 貨幣政策構(gòu)成 貨幣政策由貨幣政策目標和貨幣政策工具兩部分構(gòu)成。3. 貨幣政策目標的分類 貨幣政策目標包括最終目標、中介目標和操作目標。4. 貨幣政策的最終目標 一般貨幣政策的最終目標就是國民經(jīng)濟發(fā)展的總目標，即經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定和國際收支平衡。在不同的環(huán)境中，貨幣政策的最終目標應該有所側(cè)重。5．我國貨幣政策最終目標及其含義 我國貨幣政策目標是“保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長。保持幣值穩(wěn)定包括貨幣對內(nèi)幣值穩(wěn)定（就是保持國內(nèi)物價穩(wěn)定）；和對外幣值穩(wěn)定（即保持人民幣匯率穩(wěn)定）。操作目標：準備金、基礎貨幣中介目標：貨幣供應量、利率現(xiàn)階段我國貨幣政策的操作目標、中介目標現(xiàn)階段我國貨幣政策的操作目標是基礎貨幣，中介目標是貨幣供應量。 貨幣政策制定和實施是有步驟，存在貨幣政策傳到機制問題。中央銀行通過貨幣政策工具操作直接引起操作目標的變動，操作目標的變動又通過一定的途徑傳導到整個金融體系，引起中介目標的變化，進而影響宏觀經(jīng)濟運行，實現(xiàn)貨幣政策最終目標。商業(yè)銀行是貨幣政策最主要的傳導體。貨幣政策存在認識時滯、決策時滯和效應時滯。而一般把認識時滯和決策時滯稱為內(nèi)時滯；而把效用時滯稱為外時滯。貨幣政策工具——傳統(tǒng)“三大法寶” 公開市場業(yè)務、存款準備金和再貼現(xiàn)是現(xiàn)代中央銀行應用最為廣泛的貨幣政策工具，被稱為貨幣政策的“三大法寶”。 貨幣政策工具主要包括公開市場業(yè)務、存款準備金、再貸款與再貼現(xiàn)、利率政策、匯率政策和窗口指導等六大類。10．基礎貨幣定義及我國基礎貨幣構(gòu)成 基礎貨幣又稱高能貨幣，是具有使貨幣總量成倍擴張或收縮能力的貨幣。由中央銀行發(fā)行的現(xiàn)金通貨和吸收的金融機構(gòu)存款構(gòu)成。B=C+R M=m*B m=1/c+er+rr11．貨幣供應量定義、層次及各層次包含的范圍貨幣供應量是指某個時點上全社會承擔流通和支付手段的貨幣存量。 按流動性不同將貨幣供應量劃分為三個層次一是流通中現(xiàn)金MO，即在銀行體系以外流通的現(xiàn)金；二是狹義貨幣供應量M1，即MO加上居民的活期存款；三是廣義貨幣供應量M2，即M1加上居民的定期存款。M2通常反映社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，因此，一般所說的貨幣供應量就是指M2。 M2M1=準貨幣（是指潛在的購買力）12．公開市場業(yè)務定義及其對貨幣供應量的影響方向 公開市場業(yè)務是指中央銀行在金融市場上賣出或買進有價債券，吞吐基礎貨幣，以改變商業(yè)銀行等存款類金融機構(gòu)的可用資金，進而影響貨幣供應量和利率，實現(xiàn)貨幣政策目標的一種政策措施。 中
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