【文章內(nèi)容簡介】 我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 小微企業(yè)概述?? 微小企業(yè)區(qū)別于中小企業(yè), 按照銀監(jiān)會的關注, 中國的小企業(yè)一般是指營業(yè)額在3000 萬元以下、人數(shù)100人以下的企業(yè)。小企業(yè)是指在經(jīng)營規(guī)模上較小的企業(yè)，雇用人數(shù)與營業(yè)額皆不大，此類企業(yè)通常是由單一個人或少數(shù)人提供資金組成，因此在經(jīng)營上多半是業(yè)主直接管理而較少受外界干涉。 我國小微企業(yè)融資特點金融機構(gòu)仍然是小微企業(yè)融資的主渠道，小微企業(yè)由于底子薄、自有資金少，民間融資渠道又不十分暢通，因此資金的主要來源仍然是金融機構(gòu)，但各地有所差別。以東部地區(qū)為例，由于當?shù)囟酁槊駹I企業(yè)，民間資金也較為充裕，因此企業(yè)自有資金比重較高，來自民間的資金也較多，對銀行的依賴程度相對較少。例如溫州市企業(yè)的資金構(gòu)成，自有資金占40％，銀行貸款占40％，民間借款占20％；臺州市企業(yè)外來資金中銀行貸款和民間借款大約各占一半。少數(shù)效益好的企業(yè)已經(jīng)有足夠的自有資金，不僅銀行所定“信貸額度”用不完，甚至個別企業(yè)根本不需要銀行的貸款。中西部地區(qū)小微企業(yè)近幾年雖然改制面也有所擴大，但由于企業(yè)基礎比較薄弱，自有資金的比重仍然較低；城鄉(xiāng)居民收入水平不高，社會閑散資金也比較少，因此對銀行的依賴程度較大。例如中部地區(qū)的湖南瀏陽市，金融機構(gòu)貸款總額約占企業(yè)融資總額的82％。而西部地區(qū)的小微企業(yè)，除了金融機構(gòu)貸款之外，正常的民間融資渠道很少，以致一些企業(yè)在得不到銀行貸款時，只好采取“非法集資”的方式以解燃眉之急。 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀 改革開放以來，企業(yè)融資形式逐漸發(fā)展起來。我國小微企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟的貢獻率不斷提高，小微企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮越來越重要的作用。但是，最近幾年受金融危機影響,我國的實體經(jīng)濟受到一定程度上的打擊,小微企業(yè)的生存問題受到了極大的考驗,其中融資問題更是尤為凸顯。融資的可行性是建立在企業(yè)的基本面和競爭力上的,由于上游原材料供應緊張且價格飆升,下游行業(yè)需求持續(xù)疲軟且產(chǎn)品價格滯漲,直接導致企業(yè)效益大幅度下滑,尤其打擊了我國勞動密集型的小微企業(yè),金融危機導致小微企業(yè)本來就很困難的融資更加是難上加難,有的小企業(yè)因自身條件限制,情況更是嚴峻。經(jīng)濟增速放慢情況下,銀行的不良資產(chǎn)會上升,放款行為更加謹慎。此外,近些年來由于中國的開放程度增高,小微企業(yè)的融資渠道漸漸呈現(xiàn)多樣化的趨勢,有許多國外投資機構(gòu)或私募基金向有潛力的小微企業(yè)投資。但金融危機的爆發(fā)使得各大機構(gòu)都加大了對風險的控制,對于做出投資決定更加謹慎,使得小微企業(yè)面臨更多困境。 小微企業(yè)融資困難的原因 小微企業(yè)融資問題已經(jīng)成為制約我國小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，融資難的主要原因有以下幾個方面。 小微企業(yè)自身存在問題的制約我國小微企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠。小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風險能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價格的波動，經(jīng)營風險較大。不少小微企業(yè)信息披露意識不強，財務管理水平?jīng)]有提高，信息缺乏客觀和透明。此外，個別小微企業(yè)還管理不善，拖欠賬款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴重損害了小微企業(yè)的整體信用水平。小微企業(yè)財務制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為小微企業(yè)融資增加了難度。據(jù)調(diào)查，我國小微企業(yè)50%以上財務制度不健全，許多小微企業(yè)的經(jīng)營管理者自身素質(zhì)較低，缺乏應有的財務管理知識，管理系統(tǒng)不夠完善。同時，企業(yè)為了應付監(jiān)督部門的檢查很難提供準確的會計信息資料，銀行也無法了解企業(yè)的真實財務情況，進而增加銀行對企業(yè)貸款的風險。信貸信用不足，抵押、擔保難。在我國，企業(yè)向銀行申請貸款必須提供抵押、質(zhì)押等擔保，信用貸款只在極少的場合對極少的企業(yè)適用，小微企業(yè)很難獲得信用貸款。而在此同時，小微企業(yè)又普遍存在底子薄、廠房設備不足以作為貸款抵押物，而尋求擔保又遭遇重重困難的問題。誠信度不高，缺乏良好的銀企關系。目前我國企業(yè)缺乏誠信已經(jīng)成為一大問題，而小微企業(yè)以破產(chǎn)、改制為名逃廢銀行債務之實等事件時有發(fā)生，再加上國有銀行對小微企業(yè)一直存在的體制性歧視，致使我國小微企業(yè)與銀行之間缺乏良好的銀企關系。 政府部門的原因我國雖然政府對小微企業(yè)有所重視，但還不充分，體現(xiàn)在政府部門對小微企業(yè)發(fā)展過程中，存在重大輕小，重管理輕服務等問題。在法律法規(guī)和服務機構(gòu)上，缺乏對小微企業(yè)的支持。相對于世界發(fā)展國家而言，我國國民經(jīng)濟化起步較晚，在發(fā)展的過程中國家將有限的財力物力優(yōu)先投入到關系國計民生的行業(yè)，小微企業(yè)沒有享受國家的政策扶持。而且，小微企業(yè)由于規(guī)模小，與地方政府接觸的機會較少，政府往往忽視了對小微企業(yè)的金融扶持。這些導向性政策使得國民經(jīng)濟增長貢獻越來越大的小微企業(yè)面對巨大的融資困難，其增長與發(fā)展受到嚴重阻礙。 具體看來，政府對小微企業(yè)扶持力度不夠主要表現(xiàn)在：財稅支持力度不夠。由于我國小微企業(yè)大部分是非公有制企業(yè)，長期受到所有制上的歧視，沒有得到更多的稅收豁免，與享受政策優(yōu)惠的外資企業(yè)相比差距更大。政府擔保體系不健全。近年來，政府出臺了一系列政策和措施引導小微企業(yè)的發(fā)展，例如要求各國有獨資商業(yè)銀行總行成立小微企業(yè)信貸部、建立向小微企業(yè)發(fā)放貸款的激勵和約束六項機制、對支持小微企業(yè)的信貸項目實行稅收優(yōu)惠等，但實際上我國目前缺少一個專門負責監(jiān)督、引導實施這些優(yōu)惠措施的部門，導致這些措施并不能真正落實下去。小微企業(yè)在銀行與直接融資市場遭遇不公正待遇，尤其在銀行信貸上，上級擔保缺失導致所有制上的歧視更加明顯?，F(xiàn)階段我國尚沒有建立起全國或區(qū)域性的擔保體系，難以滿足小微企業(yè)的擔保需求，成為了融資過程中缺失的一環(huán)。信息服務體系不完善。至今在我國還沒有一個完整意義上的小微企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，使得其相關信息極不規(guī)則地散落在金融系統(tǒng)或相關部門，提高了融資的信息成本。 我國金融體制的問題我國自上世紀九十年代中期開始，借鑒國外小微企業(yè)融資體系的經(jīng)驗，先后頒布一系列政策法規(guī)，開始嘗試建立信用擔保體系，創(chuàng)業(yè)投資體系，小微企業(yè)板凳簡接合直接融資體系。這一系列工作，對緩解小微企業(yè)融資困難。推進小微企業(yè)的發(fā)展起到了一定的積極作用。但是，我國現(xiàn)有的金融體制沒有給小微企業(yè)很好的敞開大門，國有商業(yè)銀行只愿意給那些肥得流油的國有企業(yè)貸款，而對于民營企業(yè)貸款大多出現(xiàn)手續(xù)繁瑣，條件苛刻，減少貸款諸如此類的現(xiàn)象。小微企業(yè)融資困難問題仍然遠未解決。分析起來，其中的限制因素主要是如下幾個方面：小微企業(yè)很難從國有金融機構(gòu)獲得中長期發(fā)展資金的貸款。目前，我國金融體系中的國有金融機構(gòu)仍然占據(jù)支配地位，在信貸市場上繼續(xù)保持著壟斷的局面，為了防范金融風險，四大國有金融機構(gòu)普遍實行嚴格貸款管理制度，在選擇貸款對象時存在嚴重的體制性歧視，小微企業(yè)很難從國有金融機構(gòu)獲得貸款。缺少專門為小微企業(yè)服務的小微金融機構(gòu)。我國銀行體系高度集中，專門為小微企業(yè)服務的小微金融管制與制度的制約，當前小微金融機構(gòu)尤其是民營金融組織發(fā)展較為緩慢，金融服務落后，制約了小微企業(yè)的進一步發(fā)展。在極度缺乏小微金融機構(gòu)的同時，由于資金來源以及自身經(jīng)營能力有限，加之市場定位不清，中國現(xiàn)有的股份制銀行，城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社發(fā)展戰(zhàn)略的重點在于國有商業(yè)銀行競爭，爭奪城市的大企業(yè)，也在客觀上減少了小微企業(yè)的融資機會。擔保公司等中介服務機構(gòu)發(fā)展緩慢，服務水平低。按照現(xiàn)行的《擔保法》、《貸款通則》等法律規(guī)定，有關企業(yè)貸款擔保抵押的條款要求，多數(shù)小微企業(yè)很難達到。此外，為小微企業(yè)服務的擔保公司等中介服務機構(gòu)發(fā)展緩慢，服務水平低。主要表現(xiàn)在三個方面：一是目前的擔保機構(gòu)資金來源少，很難滿足我國為數(shù)眾多的小微企業(yè)的貸款擔保要求；二是擔保公司貸款擔保倍數(shù)較低，對小微企業(yè)發(fā)展的再支持功能受到限制和制約。三是小微企業(yè)抵押問題十分突出，抵押登記評估的手續(xù)繁、環(huán)節(jié)多、費用高、隨意性大等問題，讓小微企業(yè)不堪重負，加大了小微企業(yè)的融資成本，限制了其健康發(fā)展。證券市場門檻太高，缺少能解決小微企業(yè)融資困難的直接融資渠道。目前我國的證券市場集中于全國性的深圳和上海證券交易所，其所規(guī)定的市場準入資格相對于小微企業(yè)而言，門檻太高，絕大多數(shù)小微企業(yè)很難通過股票市場籌集股權(quán)資金。就債券市場而言，1987年頒布的《企業(yè)債券管理暫行條例》嚴格規(guī)定了企業(yè)發(fā)行債券的最低門檻，即發(fā)債主體的凈資產(chǎn)不得低于6000萬元，平均可支配利潤足夠支付全部債息，按照這樣的條件，絕大多數(shù)小微企業(yè)都不具備發(fā)債資格。金融機構(gòu)普遍存在的對小微企業(yè)“惜貸”的現(xiàn)象并未根本改善。我國實行適度緊縮銀根的宏觀調(diào)控政策，銀行總量放貸資金就更為稀缺，從而進一步加劇了小微企業(yè)融資難度。4 針對小微企業(yè)融資的創(chuàng)新小企業(yè)要發(fā)展，增加融資渠道是關鍵，解決小微企業(yè)融資問題需要國家、銀行、企業(yè)的共同努力。從而推進小微企業(yè)做大做強，促進經(jīng)濟發(fā)展。 信用擔保貸款小微企業(yè)信用擔保不是傳統(tǒng)意義上的政府行政擔保，而是政府扶持下的市場