減免息處置方式與銀行不良資產(chǎn)清收(編輯修改稿)
2025-07-22 00:34 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 例，項(xiàng)目本息和回收情況如下表所示（單位 萬(wàn)元）：表4 戶(hù)數(shù)本金P利息I首付M收回本金回收利息i減免利息成功5355,189 20,576 40,883 54,426 11,523 9,053 失敗1787,868 12,196 4,324 1,429 0 0 合計(jì)70143,057 32,773 45,207 55,854 11,523 9,053 70個(gè)項(xiàng)目中，成功的項(xiàng)目為53戶(hù)，失敗的項(xiàng)目為17戶(hù)。通過(guò)計(jì)算可知：成功組中，M/(M+Ii)的平均值為82%；失敗組中，M/(M+Ii)的平均值為26%。表明增加首付款可以明顯提高處置方案的成功率。（四）對(duì)銀行的啟示通過(guò)對(duì)減免息運(yùn)行原理的分析，我們有以下啟示：銀行對(duì)不良資產(chǎn)需要加強(qiáng)效益意識(shí)在清收不良資產(chǎn)時(shí)，銀行清收人員出于合規(guī)性和承擔(dān)責(zé)任的考慮，訴訟執(zhí)行成為最保險(xiǎn)的選擇。不過(guò)，訴訟執(zhí)行未必一定是最好的答案，簡(jiǎn)單粗暴的使用甚至?xí)?dǎo)致囚徒困境局面的出現(xiàn)，銀企雙方可能落得雙輸?shù)慕Y(jié)局。因此，銀行要用經(jīng)營(yíng)管理的理念去指導(dǎo)不良資產(chǎn)清收，要客觀理智分析不同項(xiàng)目，采取針對(duì)性措施，一戶(hù)一策，提升不良資產(chǎn)的處置效益。法律訴訟能有效保障處置方案的順利履行在減免息優(yōu)于訴訟執(zhí)行的情況下，法律訴訟仍然具有十分重要的意義。首先，通過(guò)訴訟可以有效保全債務(wù)人資產(chǎn)，防止債務(wù)人轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，達(dá)到鎖定V的目的；其次，訴訟保全使銀行在與債務(wù)人談判時(shí)占據(jù)比較主動(dòng)的位置，在減免息方案中爭(zhēng)取更加有利的條款，比如更多首付款或者增加其他擔(dān)保等；第三，法律訴訟是減免息方案順利履行的重要保障。如果沒(méi)有法律的保障，表3中的支付矩陣將變成：表5銀 行債 采取減免息方式不采取減免息方式務(wù)還款(Pi,P+i)(PI,P+I)人不還款(0,0)(V,P+IC)考慮到企業(yè)清算后銀行本金都難以全額回收這一普遍現(xiàn)象，(V,P+IC)帶給銀企雙方的效益明顯小于 (Pi,P+i) ，所以表4是很明顯的囚徒困境。在銀行與債務(wù)人的博弈中，訴訟對(duì)債務(wù)人形成了一種可置信的威脅，從這個(gè)意義上說(shuō)，法律訴訟保證了減免息方案的履行?；谏鲜稣J(rèn)識(shí)，在清收處置工作中，銀行應(yīng)優(yōu)先考慮采取以訴促和的方式。銀行盡責(zé)審查的工作要點(diǎn)銀行在決策是否采取減免息方案時(shí)，不可避免地面對(duì)兩個(gè)問(wèn)題，一是是否減免，二是減免多少。是否減免是分析的第一個(gè)層次，也就是比較(V,P+IC)和 (Pi,P+i) 帶給銀企雙方的效益孰大。如果清收處置成本大于擬減免的利息部分，減免息就是必要的。減免多少利息是分析的第二個(gè)層次，如果銀行能夠了解債權(quán)的實(shí)際價(jià)值，將有助于確定減免利息的金額。減免多少利息實(shí)際上轉(zhuǎn)化為一個(gè)金融債權(quán)定價(jià)的問(wèn)題，關(guān)系到銀行如何實(shí)現(xiàn)效益最大化。第三部分 減免息的效益分析（一）減免息帶來(lái)的效益經(jīng)濟(jì)效益在不良資產(chǎn)問(wèn)題上，銀行與債務(wù)人并不是零和博弈，前文的分析已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。減免息方案的實(shí)施極大降低了清收處置成本，直觀來(lái)看，節(jié)省下來(lái)的清收處置成本可以在銀行與債務(wù)人之間分配，增加了雙方的效益。銀行方面的效益：(1)可以實(shí)現(xiàn)本金的全額回收并最大限度收回一部分利息；(2)減少清收處置過(guò)程中的成本支出；(3)避免清收處置結(jié)果的不確定性。債務(wù)人方面的效益：(1)從銀行獲得免除部分利息支付的義務(wù)，這是債務(wù)人獲得的最直接的優(yōu)惠，也是很多仍有一定償還能力的債務(wù)人最為看重的；(2)避免了債務(wù)人被破產(chǎn)清算，減少了所謂重置成本；(3)解決不良資產(chǎn)后，企業(yè)信用評(píng)級(jí)提升，帶來(lái)的融資便利和融資成本的降低。社會(huì)效益減免息除了帶給銀企雙方經(jīng)濟(jì)效益以外，還能帶來(lái)較好的社會(huì)效益：(1)維護(hù)了社會(huì)穩(wěn)定；(2)保障了地方職工就業(yè)；(3)企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)；(4)維護(hù)了地方金融生態(tài)環(huán)境。 仍以前文70戶(hù)實(shí)施減免息處置項(xiàng)目的調(diào)查樣本。減免息方案執(zhí)行完畢，債務(wù)人企業(yè)履約還款的53戶(hù)，目前已破產(chǎn)或關(guān)閉的企業(yè)為27戶(hù)，占比51%；減免息方案未能執(zhí)行的17戶(hù)，目前已破產(chǎn)或關(guān)閉的企業(yè)為12戶(hù)，占比91%。表明減免息有助于減輕債務(wù)人企業(yè)的負(fù)擔(dān)，體現(xiàn)出保障就業(yè)、維護(hù)穩(wěn)定等較好的社會(huì)效益。（二）銀行如何實(shí)現(xiàn)最大收益前文討論了在不良資產(chǎn)清收處置中，銀行采取減免息的處置方式，有可能實(shí)現(xiàn)銀企的雙贏。但現(xiàn)在的問(wèn)題是，在每一個(gè)具體的案例中，銀行如何實(shí)現(xiàn)最大收益呢，換句話說(shuō)，銀行應(yīng)該減免多少利息最合適呢？在前文關(guān)于銀企博弈的分析中，我們已經(jīng)知道，債權(quán)的賬面價(jià)值就是本金利息之和（P+I），銀行想全額回收本息，債務(wù)人是不愿意的。債權(quán)的實(shí)際價(jià)值是本息和減去清收成本（P+IC），銀行之所以采取減免息，就是為了獲得高于
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