減免息處置方式與銀行不良資產(chǎn)清收(存儲(chǔ)版)
【正文】 也還是招認(rèn)。如果還款，債務(wù)人獲得的效用為p,銀行獲得的效用為p（p為實(shí)際還款金額，pP+I）；如果債務(wù)人不還款獲得的效用為0,銀行獲得的效用為0；（2）銀行采取訴諸法律方式時(shí)，債務(wù)人還款（即全額還本付息）獲得的效用為PI,銀行獲得的效用為P+I；債務(wù)人不還款將獲得效用V（因?yàn)殂y行強(qiáng)行處置后，債務(wù)人全部資產(chǎn)不足以支付全部本息）,銀行獲得的效用為P+IC。除了前文已經(jīng)定義的P、I、C、V以外，假設(shè)企業(yè)歸還的利息部分為i（0≤iI），減免息協(xié)議達(dá)成后企業(yè)籌資支付的首期還款和追加的有效擔(dān)保之和為M。（三）數(shù)據(jù)分析以2006年至2009年期間中國(guó)銀行江蘇省分行采取減免息方式處置的70個(gè)項(xiàng)目為例，項(xiàng)目本息和回收情況如下表所示（單位 萬(wàn)元）：表4 戶(hù)數(shù)本金P利息I首付M收回本金回收利息i減免利息成功5355,189 20,576 40,883 54,426 11,523 9,053 失敗1787,868 12,196 4,324 1,429 0 0 合計(jì)70143,057 32,773 45,207 55,854 11,523 9,053 70個(gè)項(xiàng)目中，成功的項(xiàng)目為53戶(hù)，失敗的項(xiàng)目為17戶(hù)。如果沒(méi)有法律的保障，表3中的支付矩陣將變成：表5銀 行債 采取減免息方式不采取減免息方式務(wù)還款(Pi,P+i)(PI,P+I)人不還款(0,0)(V,P+IC)考慮到企業(yè)清算后銀行本金都難以全額回收這一普遍現(xiàn)象，(V,P+IC)帶給銀企雙方的效益明顯小于 (Pi,P+i) ，所以表4是很明顯的囚徒困境。第三部分 減免息的效益分析（一）減免息帶來(lái)的效益經(jīng)濟(jì)效益在不良資產(chǎn)問(wèn)題上，銀行與債務(wù)人并不是零和博弈，前文的分析已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。（二）銀行如何實(shí)現(xiàn)最大收益前文討論了在不良資產(chǎn)清收處置中，銀行采取減免息的處置方式，有可能實(shí)現(xiàn)銀企的雙贏(yíng)。目前國(guó)內(nèi)對(duì)于不良資產(chǎn)定價(jià)的主要方法包括以下幾種：（1）賬面價(jià)值定價(jià)法。通過(guò)拍賣(mài)等市場(chǎng)手段來(lái)發(fā)現(xiàn)不良資產(chǎn)的價(jià)值。不良資產(chǎn)的評(píng)估定價(jià)法《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》）為不良資產(chǎn)的評(píng)估定價(jià)提供了較為有力的理論依據(jù)。又稱(chēng)專(zhuān)家打分法，是指在綜合專(zhuān)家意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)債權(quán)價(jià)值進(jìn)行分析。執(zhí)行過(guò)程中，H公司向銀行提出，償還本金788萬(wàn)元及利息20萬(wàn)元，免除利息184萬(wàn)元。根據(jù)以前年度企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債以及目前仍無(wú)人對(duì)銀行查封的企業(yè)財(cái)產(chǎn)主張債權(quán)的情況判斷，銀行的債權(quán)為唯一大額債權(quán)。而上述債權(quán)價(jià)值分析表明。評(píng)估時(shí)要充分考慮資產(chǎn)的變現(xiàn)難易程度。第四部分 結(jié)論通過(guò)前文的分析，本文得出主要結(jié)論如下：減免息作為一種清收處置手段，可以有效避免銀企雙方陷入囚徒困境，從總體上增進(jìn)雙方的效益。正如同新巴塞爾協(xié)議允許銀行對(duì)債權(quán)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)采用內(nèi)部評(píng)估法一樣，自主減免債權(quán)的關(guān)鍵問(wèn)題也在于完善和成熟的不良資產(chǎn)的定價(jià)模型。能干的人，不在情緒上計(jì)較，只在做事上認(rèn)真；無(wú)能的人！不在做事上認(rèn)真，只在情緒上計(jì)較。要提高銀行不良資產(chǎn)處置盡職調(diào)查的科學(xué)性，加強(qiáng)銀行內(nèi)部評(píng)估力量的建設(shè)，至少在省分行層面配備兩到三名掌握金融債權(quán)評(píng)估的專(zhuān)業(yè)人員。對(duì)不良資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果有三種情況，分別是：小于本金，大于本金但小于本息之和，大于本息之和。通過(guò)對(duì)債務(wù)人信息的分析，選擇最有利的處置方案。一般債務(wù)受償比例＝（992639）＝85％（6）債權(quán)價(jià)值綜上。債務(wù)人未向銀行提供財(cái)務(wù)報(bào)表。案例背景H公司欠我銀行（以下稱(chēng)銀行）貸款本金余額788萬(wàn)元,利息余額204萬(wàn)元,合計(jì)本息余額992萬(wàn)元。即通過(guò)選擇債務(wù)形態(tài)、規(guī)模、債務(wù)人性質(zhì)、行業(yè)特定等方面類(lèi)似的債權(quán)交易案例，來(lái)分析不良資產(chǎn)的價(jià)值。市場(chǎng)定價(jià)法需要一個(gè)成熟完善的資本市場(chǎng)，目前國(guó)內(nèi)尚不具備這一條件。通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商來(lái)對(duì)不良資產(chǎn)定價(jià)。長(zhǎng)期以來(lái)，不良資產(chǎn)中實(shí)物資產(chǎn)的定價(jià)已經(jīng)形成一套比較成熟的方法。減免息方案執(zhí)行完畢，債務(wù)人企業(yè)履約還款的53戶(hù)，目前已破產(chǎn)或關(guān)閉的企業(yè)為27戶(hù)，占比51%；減免息方案未能執(zhí)行的17戶(hù)，目前已破產(chǎn)或關(guān)閉的企業(yè)為12戶(hù)，占比91%。減免多少利息是分析的第二個(gè)層次，如果銀行能夠了解債權(quán)的實(shí)際價(jià)值，將有助于確定減免利息的金額。法律訴訟能有效保障處置方案的順利履行在減免息優(yōu)于訴訟執(zhí)行的情況下，法律訴訟仍然具有十分重要的意義。該結(jié)果表明，在此博弈中，銀行以 的概率選擇減免息，債務(wù)人企業(yè)以的概率還款。要打破這個(gè)僵局，必須改變博弈雙方的支付矩陣，而通過(guò)銀行適當(dāng)減免企業(yè)所欠利息完全可以達(dá)到此目的。相比較清收成本而言，催收成本很小，在此忽略不計(jì)。兩個(gè)犯罪嫌疑人被捕，但警方并無(wú)充分證據(jù)將其按罪判刑。諸多的限制影響了減免息的使用范圍。當(dāng)年各行減免
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