【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ，這種浮躁的心態(tài)往往欲速而不達(dá)。很多人以為致富的先決條件是巨大的資金與龐大的信息網(wǎng)，和超出常人數(shù)倍的能力，其實(shí)并非如此，只要你有足夠的耐心與長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資計(jì)劃，復(fù)利會(huì)使你走向真正的成功。 有一個(gè)古老的故事，一個(gè)愛(ài)下象棋的國(guó)王棋藝高超，在他的國(guó)度從未有過(guò)敵手。為了找到對(duì)手，他下了一道詔書(shū)，詔書(shū)中說(shuō)無(wú)論是誰(shuí)，只要下敗他，國(guó)王就會(huì)答應(yīng)他任何一個(gè)要求。一天，一個(gè)年輕人來(lái)到了皇宮，要求與國(guó)王下棋。經(jīng)過(guò)緊張激戰(zhàn)，年輕人終于贏了國(guó)王，國(guó)王問(wèn)這個(gè)年輕人要什么樣的獎(jiǎng)賞，年輕人說(shuō)他只要一點(diǎn)點(diǎn)小小的獎(jiǎng)賞，就是在他們下的棋盤上，在棋盤的第一個(gè)格子中放上一顆麥子，在第二個(gè)格子中放進(jìn)前一個(gè)格子的一倍，每一個(gè)格子中都是前一個(gè)格子中麥子數(shù)量的一倍，一直將棋盤每一個(gè)格子擺滿。國(guó)王覺(jué)得很容易就可以滿足他的要求，于是就同意了。但很快國(guó)王就發(fā)現(xiàn)，即使將國(guó)庫(kù)所有的糧食都給他，也不夠百分之一。因?yàn)榧词挂涣｛溩又挥幸豢酥?，也需要?shù)十萬(wàn)億噸的麥子才夠。盡管從表面上看，他的起點(diǎn)十分低，從一粒麥子開(kāi)始，但是經(jīng)過(guò)很多次的乘積，就迅速變成龐大的數(shù)字。 這個(gè)故事的結(jié)尾，國(guó)王是怎樣解決信用問(wèn)題我已經(jīng)忘記了，但是它卻使我明白了什么是復(fù)利效果。 真正的成功都是復(fù)利所致，如果一個(gè)人在20歲開(kāi)始以一萬(wàn)美元開(kāi)始投資，如果可以保證每一年的復(fù)合增長(zhǎng)率是35%，等到他70歲時(shí)，就可以擁有328億美元的資產(chǎn)，這就是復(fù)利的效果，無(wú)以復(fù)加。 李嘉誠(chéng)先生從16歲開(kāi)始創(chuàng)業(yè)至一直到73歲時(shí)，白手起家57年，家產(chǎn)就已達(dá)126億美元，這是一個(gè)天文數(shù)字，對(duì)于普通人是不可想象的，李嘉誠(chéng)也因此成為世界華人的首富。但是我們仔細(xì)來(lái)算，如果我們有一萬(wàn)美元，每一年復(fù)利可以達(dá)到28％，用同樣時(shí)間，就可以做到同李嘉誠(chéng)一樣出色。猛然看，一年28％的利潤(rùn)并不高，我們也許會(huì)在一兩個(gè)星期的時(shí)間里獲得比這高得多的收益，但事實(shí)上，成功的艱難不是在于一次兩次的暴利，而是持續(xù)的保持。 比如說(shuō)沃倫巴菲特，他被稱之為美國(guó)股市的股神，一個(gè)白手起家，資產(chǎn)達(dá)三百億美元的投資人，每年的投資復(fù)合收益不到30％。喬治索羅斯被稱之為金融領(lǐng)域的投資大師中的大師，每一年的復(fù)合平均收益率，在過(guò)去的二十多年中也只有大約35%復(fù)合收益就使所有投資人望塵莫及。并且索羅斯是在全世界的股票市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、以及期貨市場(chǎng)中不斷投機(jī)，利用財(cái)務(wù)杠桿，以及買空賣空中才做到的。因此我們可以得知成功是成年累月積累而成的，而不是一朝一夕的暴利所致。所以說(shuō)成功的關(guān)鍵就是端正態(tài)度，設(shè)立一個(gè)長(zhǎng)期可行的方案持之以恒地去做，成功會(huì)離我們?cè)絹?lái)越近。第二章 我對(duì)技術(shù)分析的理解小序 自1602年，世界上最早的股份有限公司，荷蘭東印度公司正式成立后，從1611年開(kāi)始，一些商人在阿姆斯特丹，進(jìn)行東印度公司的股票交易，并逐漸形成了世界上第一個(gè)股票交易市場(chǎng)，到現(xiàn)在為止已經(jīng)四百年了。期間，無(wú)數(shù)的投資人，股評(píng)、經(jīng)濟(jì)學(xué)者、商人、銀行家們，絞盡腦汁地尋找各種方法，不惜運(yùn)用占星術(shù)、周易占卜、數(shù)學(xué)測(cè)市、甚至于月亮引起的潮汐，或黃金分割等各種不同的方法，企圖通過(guò)錯(cuò)誤的途徑，找到一種可以戰(zhàn)勝市場(chǎng)的煉金術(shù)，以求巨大財(cái)富，但最終都鎩羽而歸。原因是他們只是寄希望于臆想中，找到獲取利潤(rùn)的方法，而忽略了世間萬(wàn)物都遵循著一定的規(guī)律。股票市場(chǎng)上，只有找到它的規(guī)律，才有機(jī)會(huì)戰(zhàn)勝市場(chǎng)。而技術(shù)分析正是對(duì)于股價(jià)波動(dòng)規(guī)律的總結(jié)，它是以統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法根據(jù)股價(jià)過(guò)去循環(huán)的軌跡，探索未來(lái)股價(jià)變動(dòng)的方向。因此必須加以掌握，并以此作為了解市場(chǎng)的方法。我通過(guò)對(duì)自己多年的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，以及對(duì)技術(shù)分析的研究，開(kāi)始慢慢的理解市場(chǎng)的本質(zhì)正是技術(shù)分析的形成根源，因此，將自己對(duì)技術(shù)分析體系的理解逐步整理，希望能對(duì)大家有所借鑒。一、技術(shù)分析的基石 所有的理論，往往都是建立在一定的原則與基礎(chǔ)上的，技術(shù)分析體系也是如此，它也有三個(gè)前提。下面，我們就來(lái)詳細(xì)的對(duì)技術(shù)分析的三個(gè)前提加以說(shuō)明。 這句話最早起源于道氏理論，它的含義是指：指數(shù)波動(dòng)反映的是市場(chǎng)所有投資人的心理變化，每一個(gè)投資人在決定買賣行為時(shí)，已經(jīng)從他的角度考慮過(guò)影響市場(chǎng)價(jià)格的各種因素，之后才會(huì)進(jìn)行買賣行為，因而產(chǎn)生價(jià)格與成交量的波動(dòng)。股價(jià)的波動(dòng)最終反映了投資人綜合的認(rèn)識(shí)。認(rèn)為股價(jià)要漲的不論是什么原因，都隨著他的信心程度買進(jìn)一定數(shù)量的股票，不管這些人士認(rèn)為是有內(nèi)幕消息還是認(rèn)為政治局勢(shì)穩(wěn)定，或者從技術(shù)分析圖表中判斷出股價(jià)要漲，都會(huì)導(dǎo)致投資人的買進(jìn)。賣出也是同樣，所以不論是什么原因，股票指數(shù)的升跌變化都反映了所有一切，只要是可以影響股價(jià)波動(dòng)的因素都已經(jīng)摻雜反映在股價(jià)的波動(dòng)中，最終演變成為一張股價(jià)趨勢(shì)圖。 趨勢(shì)是技術(shù)分析十分重要的觀念，因?yàn)橹挥杏汹厔?shì)的變動(dòng)，股價(jià)的波動(dòng)才有可能被預(yù)測(cè)，股價(jià)的趨勢(shì)仍然起伏不定，但是最終是朝一個(gè)方向發(fā)展，這個(gè)方向也許是上升也許是下跌，或者是橫向發(fā)展(盤局）。因此技術(shù)分析者希望利用指標(biāo)或圖形分析，盡早確認(rèn)目前趨勢(shì)或及早發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號(hào)，以便及早掌握最佳時(shí)機(jī)獲取利潤(rùn)。 股票的交易最終目的無(wú)非是一種獲取利潤(rùn)的行為，不論是過(guò)去、現(xiàn)在、還是將來(lái)，最終目的都不會(huì)隨著時(shí)間的推移而改變。因此在這種心態(tài)下，人類的行為模式趨于一致，過(guò)去股價(jià)波動(dòng)方式，在以后還將不斷發(fā)生。基于這個(gè)假定，我們才能通過(guò)研究過(guò)去來(lái)了解未來(lái)，達(dá)到我們通過(guò)技術(shù)分析來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)的目的。很多技術(shù)分析者對(duì)于這些技術(shù)分析的理論基石，都是抱著無(wú)足輕重的眼光來(lái)看待，這是極其嚴(yán)重的錯(cuò)誤。任何技術(shù)分析者必須理解和熟知這三個(gè)基礎(chǔ)的內(nèi)在含義，這是技術(shù)分析入門的基礎(chǔ)，任何對(duì)于他們的誤解都會(huì)轉(zhuǎn)化成為資金的虧空，用基石來(lái)形容它們決非是語(yǔ)言上的游戲，他們就如同一座摩天大廈的地基，必須充分重視。二、我對(duì)K線理論的理解 我們知道，K線分析中有許多范例，可分為大陽(yáng)線、大陰線、小陽(yáng)、小陰，等等等等，按照經(jīng)典的K線分析方法，每一種情況都代表著不同的市場(chǎng)含義，我們只要掌握了它們就可以信心十足的進(jìn)行交易了，事實(shí)真是這樣嗎？ 用單只k線分析后市十分盛行，尤其是新入門的投資人，更是常常運(yùn)用單日或幾日k線作為操作股票的依據(jù)，機(jī)構(gòu)大戶因此常常在單日k線上做文章，企圖獲取不正當(dāng)?shù)氖找?。所以在日常交易中，我們?jīng)?？梢砸?jiàn)到一些奇怪現(xiàn)象，比如在收盤前一分鐘突然股價(jià)大幅上漲或下跌，收盤價(jià)被拉高或打壓很多?；蛘咴谌涨€圖中，股價(jià)突然在極短時(shí)間內(nèi)大漲或大跌六七個(gè)百分點(diǎn)，然后股價(jià)又迅速回到先前水平，就跟什麼也沒(méi)有發(fā)生一樣。這些都是機(jī)構(gòu)在利用拉臺(tái)或打壓股價(jià)的手法，來(lái)控制k線的變動(dòng)，誘使投資人進(jìn)行交易的一種手法。這種方法對(duì)于莊家來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)單易行，用極小的代價(jià)就可以換取豐厚的利潤(rùn)，所以一天的k線多容易出現(xiàn)騙線。這種現(xiàn)象幾乎每一天都會(huì)出現(xiàn)，并最終造成k線分析者的虧損。 所有的的k線范例是從大量的實(shí)踐與統(tǒng)計(jì)中總結(jié)出來(lái)的，在準(zhǔn)確性上來(lái)看也是相對(duì)略高，但是我們?cè)诓僮髦羞€是要必須認(rèn)真配合k線所處的位置，而不能僅僅以類似的經(jīng)驗(yàn)簡(jiǎn)單推斷。 未來(lái)股票價(jià)格走勢(shì)判斷必須是建立在整體股價(jià)趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，才有它的價(jià)值，而不能僅僅以一兩天股價(jià)的動(dòng)向就輕易下結(jié)論。以點(diǎn)帶面，管中窺豹是十分危險(xiǎn)而且不負(fù)責(zé)任的。比如同樣一只大陽(yáng)線，在突破一個(gè)頭肩底形態(tài)時(shí)，它的意義是可以代表買氣的旺盛，第二天股價(jià)很可能借勢(shì)上漲。但是在連續(xù)大幅暴跌后出現(xiàn)，它所代表的只是一個(gè)超跌反彈而已，決不能代表買氣的旺盛。 一條大陰線通常代表賣氣衰竭，賣方占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，預(yù)示著第二個(gè)交易日股價(jià)通常會(huì)繼續(xù)下跌。但是在實(shí)際交易中，我們有時(shí)可以見(jiàn)到這樣的情況，股價(jià)在一價(jià)位處波動(dòng)，突然有一日股價(jià)一開(kāi)盤就在漲停盤價(jià)位，隨后股價(jià)迅速下跌，在昨日收盤價(jià)處止跌企穩(wěn)，隨后整日橫向波動(dòng)直至收盤。從k線圖上看，這是一個(gè)典型的光頭光腳大陰線，但事實(shí)上這只是一個(gè)高開(kāi)的結(jié)果，它不具有任何指導(dǎo)意義，更不能單純地以前面所述的大陰線意義來(lái)對(duì)待。 因此我們判斷后市，必須要重視k線所在的區(qū)域和背景，只有這樣才可以提高我們的勝算。僅根據(jù)單日股價(jià)變動(dòng)來(lái)推斷后市的走勢(shì)，結(jié)果往往是錯(cuò)誤的。雖然這樣，k線的學(xué)習(xí)仍然是不可以省略的，它是技術(shù)分析的基礎(chǔ)知識(shí)，正如同我們學(xué)習(xí)寫文章是從單字開(kāi)始學(xué)起一樣，盡管大多數(shù)的單字通常不具有什么意義，但我們必須從這里開(kāi)始學(xué)習(xí)，因?yàn)槿魏问挛锏膶W(xué)習(xí)都是以簡(jiǎn)到繁的。三、支撐與阻力小序 經(jīng)常留意股價(jià)波動(dòng)的投資人，常?？梢钥匆?jiàn)股價(jià)走勢(shì)波動(dòng)至某一價(jià)格水準(zhǔn)處，就不在繼續(xù)上升或下跌，或者橫向運(yùn)動(dòng)或者反向運(yùn)動(dòng)，好像在這一價(jià)位處存在著某種力量，可以改變股價(jià)波動(dòng)的趨勢(shì)。股評(píng)家們也經(jīng)常預(yù)測(cè)，股價(jià)將會(huì)漲至某一價(jià)位，或者會(huì)跌至某一價(jià)位才有反轉(zhuǎn)的可能，他們預(yù)測(cè)的根源也正是出于對(duì)于這種力量的了解，認(rèn)為股價(jià)在某一價(jià)位會(huì)有支撐或者阻力，這一防御線又被稱之為抵抗線。 抵抗線可分為上值抵抗線和下值抵抗線，又叫做阻力與支撐。所謂下值抵抗線（支撐線）就是當(dāng)股價(jià)在下跌過(guò)程中，跌至某一價(jià)位處，即會(huì)產(chǎn)生買進(jìn)力量或者賣出減少，使股價(jià)的下跌告一段落，或者反彈或者橫向波動(dòng)。而上值抵抗線（又叫壓力線），是指股價(jià)上漲至某一價(jià)位處，很容易遭遇賣壓增大同時(shí)買方力量減弱，造成股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌或者橫向發(fā)展。一般來(lái)說(shuō)，抵抗線產(chǎn)生的價(jià)位處通常很容易辨認(rèn)，因?yàn)槟嵌喟胧枪蓛r(jià)過(guò)去波動(dòng)的盤局，或者上一段行情股價(jià)波動(dòng)的最高值或最低價(jià)位處。（一） 支撐與阻力的形成根源 要想靈活運(yùn)用支撐與阻力獲利，必須要了解支撐與阻力形成的真正原因，同其它的技術(shù)分析的根源一樣，它們都是心理因素造成的。下面我們就來(lái)了解哪些情況下會(huì)產(chǎn)生支撐與阻力，并深入地解析它們的形成原因。 （1）股價(jià)k線圖上密集成交地帶形成之后，股價(jià)一旦向上突破，這一形態(tài)往往就成為支撐區(qū)域；當(dāng)股價(jià)一旦向下突破，這一區(qū)域往往就會(huì)成為阻力區(qū)域。 當(dāng)股價(jià)在一個(gè)價(jià)格區(qū)域波動(dòng)時(shí)間較久，這一個(gè)價(jià)格區(qū)域買進(jìn)的投資人越多。股價(jià)跌破這一價(jià)格區(qū)域，就使買進(jìn)的投資人全部被套，隨著時(shí)間的推移，長(zhǎng)期的心理折磨和親友的擔(dān)心埋怨會(huì)造成巨大壓力，僥幸心理逐漸減少，取而代之的是深深的恐懼與擔(dān)心，一旦股價(jià)重新回到這一價(jià)格區(qū)域附近，投資者必然急不可待的賣出股票，以求減少損失，于是就會(huì)形成很強(qiáng)的賣壓，使股價(jià)不易突破這一價(jià)格區(qū)域，阻力因此形成。 當(dāng)股價(jià)在一個(gè)價(jià)格區(qū)域內(nèi)波動(dòng)，隨著時(shí)間的推移，平均持倉(cāng)成本越來(lái)越接近這一價(jià)格區(qū)域，突然有一天股價(jià)突破上行，隨著股價(jià)的不斷上漲，投資人獲利越來(lái)越豐厚，獲利回吐的壓力造成股價(jià)回落。當(dāng)重新跌至這一個(gè)價(jià)格波動(dòng)區(qū)域，在這一價(jià)格區(qū)域處買進(jìn)的投資人，因利潤(rùn)減少或者除去手續(xù)費(fèi)已沒(méi)有利潤(rùn)，同時(shí)高位沒(méi)有賣出的投資人對(duì)高價(jià)產(chǎn)生懷念之情，導(dǎo)致賣出的投資者越來(lái)越少，這樣賣壓開(kāi)始減弱，股價(jià)因此而起穩(wěn)。另外在高位賣出的部分投資人并非完全看空后市，只是因獲利頗豐才賣出，見(jiàn)股價(jià)距離賣出價(jià)位差價(jià)較大，又回至當(dāng)初持倉(cāng)成本區(qū)域，又反手買進(jìn)，期待股價(jià)再度升高時(shí)再賣出獲取利潤(rùn)，這種投資者為數(shù)不少，所以很容易推高股價(jià)，這就是支撐形成的原因。 （2）上一波行情股價(jià)波動(dòng)最高點(diǎn)與最低點(diǎn)處，往往容易形成支撐或阻力。 這通常是后悔情緒和對(duì)未來(lái)的不確定性的擔(dān)心造成。股價(jià)上漲至一個(gè)高點(diǎn)回落之后，當(dāng)股價(jià)再次上漲時(shí)，很多投資人就開(kāi)始猜測(cè)股價(jià)會(huì)在何處反轉(zhuǎn)，因?yàn)殄e(cuò)過(guò)了上一次的最高點(diǎn)空歡喜一場(chǎng)，所以通常會(huì)認(rèn)為這一點(diǎn)位有較強(qiáng)的阻力，很多人就將前一個(gè)高點(diǎn)位處作為賣出時(shí)機(jī)，因此容易形成阻力。 上一波行情股價(jià)波動(dòng)的最低點(diǎn)價(jià)位處往往會(huì)形成支撐，原因同樣如此。當(dāng)股價(jià)在下跌過(guò)程中，投資人往往不知何處是底，但是很多投資人因?yàn)殄e(cuò)失上一階段行情的最低點(diǎn)進(jìn)貨，所以十分懊惱，因此常常以前一次行情的低點(diǎn)作為進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，同時(shí)股價(jià)跌至這一價(jià)位時(shí)，持有股票的投資人虧損往往日漸加大，產(chǎn)生了濃烈的惜售心理，所以很輕微的買進(jìn)，就造成股價(jià)的大幅回升，這就是支撐的形成原因。 （3）百分之五十的原則。當(dāng)股價(jià)在某一個(gè)價(jià)格區(qū)域換手率很大，形成時(shí)間也較長(zhǎng)，此時(shí)股價(jià)突然上漲或下跌，上漲幅度達(dá)到50%時(shí)，常常會(huì)受到很強(qiáng)的賣出壓力，造成股價(jià)反轉(zhuǎn)或橫向波動(dòng)；或者股價(jià)下跌50%處時(shí)容易受到支撐，改變股價(jià)波動(dòng)的方向。 這是因?yàn)樵诠善笔袌?chǎng)上到處都有投機(jī)客，當(dāng)股價(jià)一旦開(kāi)始漲跌時(shí)就開(kāi)始迅速尋找進(jìn)出的時(shí)機(jī)，多數(shù)人的買賣依據(jù)不是因?yàn)槭裁纯陀^原因，而是以自己的盈虧情況作為買賣的依據(jù)。當(dāng)股價(jià)上漲幅度達(dá)到50%時(shí)，一方面持有股票的投資人獲利豐厚，投資增值已達(dá)一半，擔(dān)心股價(jià)反轉(zhuǎn)，到頭空歡喜一場(chǎng)，開(kāi)始賣出股票。同時(shí)持幣的投資人認(rèn)為股價(jià)上漲過(guò)快漲幅較大，而不肯進(jìn)入，因此股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)下跌。 當(dāng)股價(jià)從一個(gè)價(jià)格區(qū)域下跌跌幅達(dá)到50%處時(shí)，持有股票的人就因虧損過(guò)大而不愿賣出，反而逐漸攤低買進(jìn)。投機(jī)客因?yàn)楣蓛r(jià)大跌到原價(jià)的一半，認(rèn)為股價(jià)不會(huì)再跌而大量買進(jìn)，因此常常使股價(jià)反轉(zhuǎn)。 事實(shí)上，不僅是50%處容易受到支撐與阻力，30%、100%處都容易受到支撐與阻力，這些點(diǎn)位也都是在實(shí)際操作過(guò)程中不容忽視的，原因也完全相同。 （4）整數(shù)價(jià)位，比如10元、20元、50元等等，還有指數(shù)點(diǎn)位1000點(diǎn)、2000點(diǎn)、10000點(diǎn)等等這些點(diǎn)位常常會(huì)形成重要的支撐與阻力。 一方面是因?yàn)橥顿Y人認(rèn)為在這一價(jià)位買進(jìn)賣出股票之后，比較容易計(jì)算盈虧情況，更重要的是對(duì)于新高價(jià)的恐懼與底價(jià)的預(yù)期，也會(huì)使他們?cè)诿媾R整數(shù)關(guān)位時(shí)急于進(jìn)行交易，久而久之這些價(jià)位就形成了阻力或支撐。 （5）當(dāng)股價(jià)在一個(gè)價(jià)格區(qū)域之內(nèi)上下波動(dòng)，連續(xù)幾次都不能向上或向下突破，那么這個(gè)形態(tài)的上檔高點(diǎn)就會(huì)成為阻力位，而下檔的最低價(jià)位處就成為一條支撐線。這個(gè)點(diǎn)位被沖擊的次數(shù)越多，上下的幅度越大，支撐與阻力就越具有意義。 這是因?yàn)?，?dāng)股價(jià)連續(xù)兩次沒(méi)有向上突破時(shí)，短線投資者就會(huì)認(rèn)為這一價(jià)位不易突破，因而以此作為參考賣出股票，在低檔價(jià)位處買進(jìn)股票，進(jìn)行高拋低吸，以求利潤(rùn)的最大化。隨著更多的人發(fā)現(xiàn)這種現(xiàn)象，就會(huì)有越來(lái)越多的人加入這一行列，支撐與阻力的意義就會(huì)越強(qiáng)，這就是股票箱的產(chǎn)生原因。 通常情況下，一個(gè)阻力位一旦被有效突破，這個(gè)價(jià)格區(qū)域就從阻力變成了支撐；同理，一個(gè)支撐位一旦被跌破，就會(huì)轉(zhuǎn)變成壓力。（二）運(yùn)用原則 通過(guò)我們對(duì)于支撐與阻力的了解日益加深，我們就可以通過(guò)這些知識(shí)為我們獲利打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，我們應(yīng)用上述方法進(jìn)行實(shí)際操作過(guò)程中，必須注意以下一些客觀因素，以提高我們的成功率。 （1）市場(chǎng)情況。在多頭市場(chǎng)中阻力位的意義相對(duì)比較弱，而支撐的意義通常