【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 20,000流動(dòng)資產(chǎn) 10,000流動(dòng)負(fù)債 （4,000）凈流動(dòng)資產(chǎn) 6,000 總資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債 26,000 = = = = 融資來(lái)自：長(zhǎng)期負(fù)債 10,000股東權(quán)益： 股本 10,000留存收益 6,000 16,00026,000= = = = 注意上述國(guó)內(nèi)常用的雙邊（橫式）資產(chǎn)負(fù)債表和歐洲常用的垂直格式的資產(chǎn)負(fù)債表的區(qū)別：其一，橫式表的資產(chǎn)是按流動(dòng)性（變現(xiàn)能力）的大小從高往低排，而垂直式表卻從低往高排；其二，垂直式表突出了流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額，即凈流動(dòng)資產(chǎn)，而橫式表沒(méi)有直接披露凈流動(dòng)資產(chǎn)的余額。第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的分析在前述兩節(jié)我們介紹了資產(chǎn)負(fù)債表的三個(gè)要素和報(bào)表格式。下面我們就與資產(chǎn)負(fù)債表的比率分析有關(guān)的清償能力和財(cái)務(wù)杠桿狀況的比率分析做一介紹。（一）清償能力清償能力這一詞匯是指企業(yè)償還在未來(lái)一年內(nèi)到期債務(wù)的能力。任何企業(yè)必須把清償能力置于重要目標(biāo)，因?yàn)槿魏纹髽I(yè)缺乏清償能力都將引起債權(quán)人強(qiáng)制企業(yè)停止經(jīng)營(yíng)。在評(píng)價(jià)企業(yè)的清償能力狀況時(shí)常用兩個(gè)比率：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率（或酸性測(cè)試比率）： 1．流動(dòng)比率 流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率顯示流動(dòng)資產(chǎn)可用以?xún)敻读鲃?dòng)負(fù)債（即短期內(nèi)到期債務(wù)）的程度。由于它不考慮流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債中個(gè)別組成項(xiàng)目的清償能力，因而被認(rèn)為是一個(gè)粗略的計(jì)量。對(duì)大多數(shù)企業(yè)一致認(rèn)為要求流動(dòng)比率在2:1左右，例如流動(dòng)資產(chǎn)40,000元，流動(dòng)負(fù)債20,000元，流動(dòng)比率為200%，或2:1。2．速動(dòng)比率速動(dòng)比率也稱(chēng)酸性測(cè)試比率，該比率的流動(dòng)資產(chǎn)中由于不包括存貨（存貨能不能在市場(chǎng)中賣(mài)出去取決于公司控制之外的許多因素，因此未必變現(xiàn)能力強(qiáng)），所以是一個(gè)較為嚴(yán)格的清償能力測(cè)試。如果企業(yè)出售它的存貨以?xún)斶€債務(wù)，在貨物售不出去的情況下將難以繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。因此，速動(dòng)比率特別把存貨屏棄。一般認(rèn)為速動(dòng)比率在1:1左右已足夠。例如，流動(dòng)資產(chǎn)40,000元（其中存貨20,000元），流動(dòng)負(fù)債20,000元。流動(dòng)資產(chǎn)減存貨流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率=40,00020,000流動(dòng)負(fù)債20,000 = =100%流動(dòng)資產(chǎn)減存貨的余額也稱(chēng)為速動(dòng)資產(chǎn)，上例中速動(dòng)資產(chǎn)為20,000元。在使用所有比率時(shí)，應(yīng)著眼于比率的走勢(shì)，而不是單看絕對(duì)比率。例如，一個(gè)趨于惡化的清償能力比率或許比在特定的時(shí)點(diǎn)上計(jì)算的單一比率更能提供資料。（二）財(cái)務(wù)杠桿舉債經(jīng)營(yíng)（財(cái)務(wù)杠桿）乃指依賴(lài)借款融資的程度。適量借款對(duì)公司有益，這是由于支付的利息是課稅扣減項(xiàng)目，與股本比較起來(lái)舉債是一種更合算的融資方式。反之，若靠股本融資，支付給股票持有人的股利則不屬課稅扣減項(xiàng)目。然而，過(guò)分的財(cái)務(wù)杠桿舉債經(jīng)營(yíng)由于巨額的利息支付會(huì)降低利潤(rùn)而使普通股股東的風(fēng)險(xiǎn)增加。再者，對(duì)公司來(lái)說(shuō)，所有債務(wù)必須償還，因而構(gòu)成未來(lái)清償能力的問(wèn)題。四個(gè)常用的財(cái)務(wù)杠桿比率是：負(fù)債流動(dòng)負(fù)債總資產(chǎn)1． 資產(chǎn)負(fù)債率= 100% 經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為超過(guò)65%令人擔(dān)憂(yōu) 長(zhǎng)期債務(wù)流動(dòng)負(fù)債股東權(quán)益2． 債務(wù)/權(quán)益比率= 100% 80%以?xún)?nèi)為穩(wěn)健做法長(zhǎng)期債務(wù)流動(dòng)負(fù)債運(yùn)用資本3．債務(wù)/運(yùn)用資本比率= 100% 超過(guò)40%令人擔(dān)憂(yōu)總資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債股東權(quán)益 4．權(quán)益乘數(shù)=債務(wù)/權(quán)益比率和債務(wù)運(yùn)用資本比率的唯一區(qū)別是使用的分母。債務(wù)/權(quán)益比率是兩個(gè)部分的比率，即長(zhǎng)期債務(wù)和股東權(quán)益。第二個(gè)比率是長(zhǎng)期債務(wù)與運(yùn)用資本的比率，此處運(yùn)用資本定義為權(quán)益與長(zhǎng)期債務(wù)之和。債務(wù)/權(quán)益比率如果為100%，表示股東權(quán)益的金額等于長(zhǎng)期債務(wù)。比率超過(guò)這一百分比時(shí)，增加了企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)。因此，穩(wěn)健的做法是把債務(wù)/權(quán)益比率保持在80%以?xún)?nèi)。同樣，因?yàn)檫\(yùn)用資本代表股東權(quán)益和長(zhǎng)期債務(wù)的總計(jì)，倘若比率超過(guò)40%，則企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)明顯地增加。資產(chǎn)負(fù)債比率與權(quán)益乘數(shù)有內(nèi)在關(guān)系，可以如下關(guān)系式表示： 1流動(dòng)負(fù)債1資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)= 這一關(guān)系式表明，資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越高，經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)65%往往令人擔(dān)憂(yōu)。目前國(guó)有大中型企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的平均水平已經(jīng)超過(guò)這一比率。當(dāng)然上述四個(gè)財(cái)務(wù)杠桿比率值是否過(guò)高或過(guò)低，還取決于企業(yè)所處行業(yè)的這些比率的平均水平和企業(yè)所處的不同國(guó)家和地區(qū)。比如，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較其他行業(yè)為高；日本和德國(guó)的制造企業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率為80%，這是由企業(yè)與銀行傳統(tǒng)形成的密切關(guān)系和避稅的需要造成的，而國(guó)內(nèi)的傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)的負(fù)債水平達(dá)到如此程度那就相當(dāng)危險(xiǎn)了。第三章 經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的系統(tǒng)記錄第一節(jié) 在分類(lèi)帳戶(hù)中記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)一、記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)這本教材的中心是解析財(cái)務(wù)報(bào)表，但提供一個(gè)對(duì)會(huì)計(jì)核算程序的簡(jiǎn)略認(rèn)識(shí)是有幫助的。記錄一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)涉及復(fù)式簿記。讓我們一開(kāi)始便確認(rèn)系統(tǒng)地記錄企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的必要性。為了便利檢索決策所需的會(huì)計(jì)信息，系統(tǒng)化記錄程序是必需的。例如，經(jīng)理們需要應(yīng)收款金額的資料，以確定所有帳款能否及時(shí)回款。同樣，稅務(wù)當(dāng)局為了監(jiān)督企業(yè)是否遵守各種稅務(wù)法規(guī)也需要信息。換句話(huà)說(shuō)，系統(tǒng)化的記錄系統(tǒng)類(lèi)似于良好的檔案制度，它把信息安放在你的眼中的位置，方便你隨時(shí)查閱。 （一）現(xiàn)金經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的記錄首先，現(xiàn)金經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可以從現(xiàn)金流入和流出的角度加以觀察。1．現(xiàn)金流入業(yè)務(wù) 環(huán)繞現(xiàn)金流入的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)包括：（1）公司發(fā)行股本公司經(jīng)過(guò)現(xiàn)金發(fā)行股本后的資產(chǎn)負(fù)債表如下：有限公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元銀行存款 100股 本 100上面的資產(chǎn)負(fù)債表披露有限公司在資產(chǎn)里包括100元現(xiàn)金，那是從投入股本的股東處融資得來(lái)的。（2）收到一筆貸款下面的資產(chǎn)負(fù)債表顯示有限公司收到從一個(gè)金融機(jī)構(gòu)借來(lái)的200元貸款，資產(chǎn)負(fù)債表的累計(jì)影響如下面所示：有限公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元 銀行存款 300股 本 100短期貸款 200（3）記載現(xiàn)金流入經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)在資產(chǎn)負(fù)債表上記錄所有的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是不切實(shí)際和不必要的。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)一般按照借貸慣例記在分類(lèi)帳帳戶(hù)上。這一步驟十分重要，因?yàn)殄e(cuò)誤的記錄會(huì)歪曲后來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債表并可能導(dǎo)致不正確的解釋結(jié)果。大量的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)需要有一個(gè)操作簡(jiǎn)單和方便使用者經(jīng)濟(jì)地核對(duì)記錄的準(zhǔn)確性的薄記系統(tǒng)。分類(lèi)帳帳戶(hù)有兩方，即左方和右方。分類(lèi)帳帳戶(hù)的左方和右方常稱(chēng)為借方和貸方。借和貸常作為動(dòng)詞用。如果一個(gè)會(huì)計(jì)人員想把一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)記在一個(gè)帳戶(hù)的左邊，他將用“借記帳戶(hù)”來(lái)表達(dá)。銀行存款分類(lèi)帳戶(hù)如下：銀行存款帳戶(hù) 左方或借方右方或貸方記錄現(xiàn)金流入的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的規(guī)則是： 借： 現(xiàn)金帳戶(hù)，貸：其他帳戶(hù)同樣重要的是要有一個(gè)內(nèi)部檢查系統(tǒng)，否則將難以確定一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是否被錯(cuò)誤記載。用復(fù)式簿記可以達(dá)到這一目標(biāo)?；军c(diǎn)是記錄任何現(xiàn)金流入，我們不僅要在銀行帳戶(hù)的借方記載現(xiàn)金的實(shí)際流入，還要在另一分類(lèi)帳帳戶(hù)以同樣的金額記載在貸方以反映產(chǎn)生這項(xiàng)現(xiàn)金的來(lái)源或活動(dòng)。上述公司發(fā)行股本和借入一筆貸款的現(xiàn)金流入經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有如下記錄： （1）公司發(fā)行股本的簿記 借： 銀行存款 100元貸： 股本 100元 （2）借入貸款的簿記 借： 銀行存款 200元 貸：短期貸款 200元再比如，出售存貨將在銀行存款帳戶(hù)上記在借方和在出售的銷(xiāo)售分類(lèi)帳戶(hù)上記在貨方。比如出售存貨獲得現(xiàn)金300元，簿記如下： 借： 銀行存款 300元貸： 銷(xiāo)售收入 300元 上述三筆業(yè)務(wù)對(duì)會(huì)計(jì)恒等式的兩邊的影響應(yīng)是相等的： ① ② ③ ② ① ③ 資產(chǎn) =負(fù)債 + 權(quán)益注①：公司發(fā)行股本同時(shí)增加等式兩邊的資產(chǎn)和權(quán)益各100元，↑表示增加；②公司向銀行短期貸款同時(shí)增加等式兩邊的資產(chǎn)和負(fù)債各200元；③公司實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入，同時(shí)增加等式兩邊的資產(chǎn)和權(quán)益各300元，此處銷(xiāo)售收入的增加將使得股東權(quán)益增加同等金額。2．現(xiàn)金流出經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)記載現(xiàn)金流出有一個(gè)類(lèi)似的程序。實(shí)際流出的現(xiàn)金要記在銀行存款帳戶(hù)的貸方，相應(yīng)的借方將在另一分類(lèi)帳帳戶(hù)中記載以指出現(xiàn)金用在那里。環(huán)繞現(xiàn)金流出的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)于是可記錄如下： 借：用去現(xiàn)金的帳戶(hù)，貸： 銀行存款帳戶(hù)例如，現(xiàn)金購(gòu)貨500元將記載在銀行分類(lèi)帳的貸方一邊，在購(gòu)進(jìn)存貨的分類(lèi)帳上記在借方一邊：借：存貨 500元 貸：銀行存款 500元該業(yè)務(wù)對(duì)會(huì)計(jì)恒等式的影響如下： 存貨500 銀行存款500 資產(chǎn) =負(fù)債 + 權(quán)益 可見(jiàn)該業(yè)務(wù)使得會(huì)計(jì)恒等式的左邊的資產(chǎn)一方面增加500元（存貨），另一方面減少500元（銀行存款），仍然保持了等式成立。 （二）賒銷(xiāo)的核算許多商業(yè)交易是在信用基礎(chǔ)上作成的。比如貨物已經(jīng)轉(zhuǎn)移了，但現(xiàn)金要在其后的日子才收到。此時(shí)貨物是賒銷(xiāo)的，現(xiàn)金可能要在其后60天內(nèi)收到。這筆他人欠本公司的債務(wù)在公