海南航空資本運營分析(編輯修改稿)
2025-07-21 08:26 本頁面
【文章內容簡介】 同時為海航學習西方先進的管理經驗與技術提供了便捷的渠道和方式。引入外資股后，美國航空有限公司在董事會9個席位中只占有2個席位，海航的總股本增至為4億股。其中，國家股占4%，%，%，外資股占25%。從總體上看，海航的中方股東仍占大多數。，轉為公眾上市公司1977年海航在境內發(fā)行外資股B股7100萬股，公司取得募集資金3337萬美元，折合人民幣27669萬元，其中7100萬元轉做股本，其余扣除發(fā)行費用后轉為資本公積金。發(fā)行B股后。進一步解決了公司的外匯需求，平衡了公司的股本結構。1999年，公司股在上海證券交易所掛牌上市，上市總股份為20500萬股，，扣除發(fā)行費用外，20500萬元轉做股本，其余轉為資本公積金。A股發(fā)行后。到1999年為止，海南航空股份有限公司的股本為67616萬股，%，%，%，%，%，%。海航股票的公開上市，為海航可持續(xù)發(fā)展提供了有力的資金支持。海航的經濟范圍擴大到國內航空客貨運輸業(yè)務。于 2006 年 9 月 29 日，本公司實施股權分置改革，原 A 股非流通股股東按照每 10 股支付 A 股股票的對價向 A 股流通股股東轉讓股權。本公司原非流通股股份獲得上市流通權，限售期為 12 個月至 36 個月。截至 2011 年 12 月 31 日，該等原限售股票已全部在上海證券交易所上市流通。，再次引入國際戰(zhàn)略投資者2002年，海航集團控股公司海南美蘭機場股份有限公司H股在香港聯交所上市，，成為中國境內第一家境外地方機場，至此海航獲得了中國證券市場所有種類股票的上市機會，并擁有了最多的股票種類的公司之一。H股上市不僅為美蘭機場的長遠發(fā)展籌集了資金，實現了國際資本市場順利對接，而且成功引進丹麥哥本哈根機場作為戰(zhàn)略投資者，哥本哈根機場以8970萬股占總股本的20%獲得董事會2個席位，同時成功引進了國外優(yōu)秀機場管理公司的管理與經營經驗。2012 年 5 月 3 日，經中國證券監(jiān)督管理委員會核準，本公司非公開發(fā)行 1965600 千股 A股股票，限售期為 12 個月。上述非公開發(fā)行完成后，本公司股本增至人民幣 6091091 千元，其中大新華航空直接持有本公司股票為 1716395 千股，占本公司的股權比例攤薄至 %，但仍為本公司單一最大股東。通過建立銀企合作和發(fā)行企業(yè)債券進行融資企業(yè)股本金的增長，不僅意味著企業(yè)規(guī)模的擴張，而且也意味著企業(yè)間接融資有了更多的信用擔保。1993年，以這筆資產做抵押，購買了兩架波音737客機，隨后又以這兩架飛機作抵押，從美國租購了兩架波音737客機，組建了海航機隊。如此循環(huán)，巧妙利用財務杠桿，越來越多的飛機飛到了海航。此后，海航以良好的經營業(yè)績，樹立了市場信譽，陸續(xù)與中國銀行、中國農業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設銀行等金融機構簽訂了銀企協議，獲得大額長期信貸。海航在資本市場和銀行貨款實行“兩手抓兩手都要硬”的方針，在抓住了中國證券市場在發(fā)展過程中出現的每一次機遇的基礎上，將間接融資與直接融資配合使用。通過建立銀企合作獲得多種形式貸款、發(fā)行企業(yè)債券的融資方式，一方面為企業(yè)擴大運力、購買和租賃飛機提供了資金保證，另一方面，從融資成本上看，發(fā)行債券和利用長期借款與股權融資相比，具有資金成本低，保持現有股東對企業(yè)的控制權和把更多的收益用于擴大企業(yè)或增加現有股東的權益待等優(yōu)點。19932015年海航主要融資情況： 實施并購、托管等方式的資產重組 海航經過七八年的高速發(fā)展后，到2000年海航的資金實力大大增強，并在企業(yè)機制和經營管理等方面形成了明顯競爭優(yōu)勢，具有了利用企業(yè)經濟實力及企業(yè)經營管理的成功經驗購買、托管其它企業(yè)的股權而達到控制其它企業(yè)資產經營、實現企業(yè)發(fā)展目標的條件。因此，在2000年以后，海航抓住我國民航業(yè)改革與重組的機遇，根據企業(yè)“一主兩翼”的發(fā)展戰(zhàn)略，進行了一系列的企業(yè)資產重組活動。、做大做強主業(yè)2000年8月，重組長安航。2000年8月30日，海航與長安航空實業(yè)公司重組，組建長安航空有限責任公司，，海南航空股份有限公司出資2億元，%。重組，2001年，較年同期增長，實現利潤43萬元。2001年2月，重組新華航。2001年2月28日，海航與神華集團重組中國新華航空公司地，，占注冊資本的51%。，占注冊資本的9%，新華凈產作價1億元，，占注冊資本的40%。這是兩大集團公司優(yōu)質的國有企業(yè)與先進的股份制企業(yè)之間的重組。重組后，%，實現利潤6894萬元，實現了扭虧為盈。2001年7月，重組山西航。2001年7月6日，海航及其控股的長安航重組原山西航空公司。，；山西航空出資2000萬元，%；長安航出資1500萬元，%。重組后，山西航累計安全飛行班次、運送旅客人次、貨郵量、%、78%、%、%。此外，還重組了甘肅機場、鳳凰機場、寶商集團、吉旅集團、西安民生等酒店旅游公司。2011年，海航集團還在海外開展大規(guī)模并購，收購足跡遍及美國、歐洲、澳大利亞。2012年10月23日，海航成功收購法國藍鷹航空48%的股權，成為該航空公司第二大股東，并開創(chuàng)了國內航空公司投資歐洲航企的先例。2015年，為迅速拓展公司在南美洲、非洲和歐洲的航線網絡布局，海南航空或其子公司擬以自有資金 億美元以增資方式投
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