【文章內(nèi)容簡介】 效值和相對績效值；l 結(jié)合行業(yè)引力分析，進行企業(yè)競爭力分析。利用分析工具分析企業(yè)的競爭地位，進行企業(yè)的市場策略生成。l 可以和同行業(yè)客戶組合比較 經(jīng)濟增加值分析（EVA）：經(jīng)濟增加值分析被《財富》雜志稱為“打開寶藏的真鑰匙”，是以企業(yè)價值為核心，基于價值管理和價值驅(qū)動的企業(yè)運營模型。對內(nèi)可作為財務(wù)管理基礎(chǔ)，績效評價指標，激勵制度和投資決策工具；對外可用于公司比較、排名，收購、兼并以及機構(gòu)投資工具。包括：價值樹分析，價值驅(qū)動因素回歸分析和敏感性分析，價值驅(qū)動經(jīng)營模擬，作為投資決策工具的經(jīng)濟增加值分析，還可以考察企業(yè)的市場系統(tǒng)性風險、經(jīng)過調(diào)整的資本成本以及資本的風險價值（風險溢價）。用戶可以通過動態(tài)模擬技術(shù)，調(diào)節(jié)各因素變化，動態(tài)模擬各因素的敏感性及其對EVA的影響，考察各因素的作用和承受能力。系統(tǒng)同時還支持用戶將EVA及其模擬結(jié)果輸出；通過自定義財務(wù)比率功能，EVA同樣支持回歸、比較、排序和其它分析功能。2 流動性與經(jīng)營效率評價：主要包括：。管理資產(chǎn)負債表主要用于公司的流動性管理和構(gòu)建、評價公司的融資戰(zhàn)略。因為公司資產(chǎn)的流動性是由資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)決定的，即由資產(chǎn)的種類、結(jié)構(gòu)以及它們的籌資渠道決定的。重新構(gòu)造資產(chǎn)負債表（即建立管理資產(chǎn)負債表）使其更強調(diào)管理者更關(guān)注的營業(yè)和籌資，從而可以從資金結(jié)構(gòu)、營業(yè)周期、行業(yè)特點、管理效率各方面分析和評價公司經(jīng)營效率。根據(jù)美國財務(wù)專家“加布里埃爾”和“維埃里”的研究，運用“管理資產(chǎn)負債表”的工具更好地進行流動性分析和經(jīng)營效率評價；、客戶類型，不同企業(yè)進行融資戰(zhàn)略構(gòu)建、分析、比較。，突出管理的有效性；同時用戶錄入新的數(shù)據(jù)后，會根據(jù)自定義的資料，自動生成管理資產(chǎn)負債表。 這是最新的管理工具和管理方法，它有效地克服了傳統(tǒng)流動性分析和經(jīng)營效率評價的缺點，構(gòu)建了全新的、實證性的分析體系。2 現(xiàn)金管理與分析：與企業(yè)會計系統(tǒng)現(xiàn)金日記賬對接，繪制現(xiàn)金分布圖和現(xiàn)金缺口管理圖；計算最佳現(xiàn)金持有量，包括確定或計算“持有現(xiàn)金的機會成本”、“現(xiàn)金和有價證券轉(zhuǎn)換成本”、“短缺成本”、“現(xiàn)金管理成本”等。鮑莫模型：這是根據(jù)存貨的經(jīng)濟訂貨模型建立的現(xiàn)金持有量模型。是在現(xiàn)金流入和流出比率固定的情況下，計算總成本、持有成本、交易成本等，從而計算出公司最佳的現(xiàn)金余額。米勒—奧模型：該模型認為公司現(xiàn)金流量中總存在著不確定性，假定每日凈現(xiàn)金流量呈正態(tài)分布，現(xiàn)金流量圍繞目標現(xiàn)金流量上下波動，并控制在上下限之中。因此要計算出現(xiàn)金流量方差，進而計算現(xiàn)金控制的上下限。用戶可根據(jù)實際現(xiàn)金流量狀態(tài)選擇模型，如果現(xiàn)金流入、流出穩(wěn)定可選用鮑莫模型；如果現(xiàn)金流量不穩(wěn)定，可選用米勒—奧模型。2 重要的投資評價模型：系統(tǒng)集成了在投資領(lǐng)域久負盛名的投資模型，包括阿塔曼投資模型、切斯爾投資模型、駱駝評級模型、沃斯頓價值模型、卡普蘭厄威茨模型、沃爾指數(shù)等。并在所有模型中增添了用戶自定義參數(shù)設(shè)置，以適應(yīng)不同的需要。 系統(tǒng)對所有模型都進行了指標分解，建立了動態(tài)模擬機制。分析者可以針對模型結(jié)構(gòu)進行因素和指標貢獻度分析，模擬因素變化對投資模型和結(jié)果的影響，預測未來模型走勢。 通過自定義財務(wù)比率功能，所有重要模型同樣支持回歸、比較、排序和其它分析功能。分別介紹：l 阿塔曼模型：采用7個指標作為企業(yè)失敗和成功的變量，這7個指標是資產(chǎn)報酬率、收入的穩(wěn)定性（用十年資產(chǎn)報酬率的標準差的倒數(shù)來衡量）、利息保障倍數(shù)、盈利積累（用留存收益/總資產(chǎn)來橫量）、流動比率、資本化率（用5年的股票平均市場值/總長期資本來度量）和規(guī)模（用公司總資產(chǎn)來度量），這7個指標分別表示企業(yè)目前的盈利性、收益的風險、利息的障礙、長期的盈利性、流動性和規(guī)模等特征。這一模型并廣泛用于投資評價、企業(yè)應(yīng)收賬款的管理、內(nèi)部控制程序、投資戰(zhàn)略等。這一模型也可以作為評定客戶信用價值的方法，并且具有很強的破產(chǎn)預測功能。 l 切斯爾模型：主要考察總資產(chǎn)市值和現(xiàn)金比率、市值加現(xiàn)金的銷售凈額、資產(chǎn)報酬率、資產(chǎn)負債率、固定資產(chǎn)/股東權(quán)益、營運資本/凈銷售收入六個因素。根據(jù)預先設(shè)定的標準，按照一定模式進行打分，來判斷企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量的高低。這一模型用來預測企業(yè)狀況與最初評價的不一致性，把這一不一致性定義為違約組。國外實踐證明，對評價后（或債權(quán)、股權(quán)審批后）一年內(nèi)的企業(yè)進行分析，這一模型的準確性可達75%，但對于評價后（審批后）兩年的企業(yè)，這一模型的準確性只有57%。l 駱駝評級模型：包括對商業(yè)銀行信用風險和企業(yè)信用評級兩種類型，通過資本（Capital）、資產(chǎn)（Asset）、管理（Management）、收益（Equity）、流動性（Liquidity），五大類別，按穩(wěn)健、滿意、中等、勉強和不及格五個等級進行評價。該模型偏重于穩(wěn)定性，對主營業(yè)務(wù)收入敏感性最大，通過對上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)分析，該模型比較適合于中國企業(yè)分析。l 卡普蘭厄威茨模型：卡普蘭厄威茨模型主要分析企業(yè)的信用等級和財務(wù)狀況，并作為企業(yè)財務(wù)預測和信用分析工具廣泛應(yīng)用于資本市場和財務(wù)管理。突出企業(yè)規(guī)模和利潤的穩(wěn)定性兩個重要指標?？ㄆ仗m厄威茨模型功能更加先進，有圖形顯示和動態(tài)模擬功能，同時還支持用戶自定義的調(diào)整系數(shù)，用戶可以根據(jù)國情，調(diào)整和確定不同的模型系數(shù)。l 沃斯頓企業(yè)價值評估模型：該模型也屬于經(jīng)驗回歸模型，是計算企業(yè)在未來幾年發(fā)展期的市場評估價值。主要考察以下因素：營業(yè)凈利、營業(yè)凈利增長率、邊際盈利率、加權(quán)邊際資金成本、投資機會報酬率、發(fā)展期、邊際所得稅率。價值是企業(yè)投資的基礎(chǔ)，雖然價值評估方法很多，但該模型分析因素較多，考察方面較為全面，因此具備很強的適用性。l 沃爾信用能力指數(shù)：財務(wù)狀況綜合評價的先驅(qū)者之一的亞歷山大沃爾，在其出版的《信用晴雨表研究》和《財務(wù)報表比率分析》中提出了信用能力指數(shù)的概念，把若干個財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，以此評價企業(yè)的信用水平。他選擇了七種財務(wù)比率，分別給定了在總評價中占的比重，綜合為100分。然后確定標準比率，并與實際相比較，評出每項指標得分，最后求出總評分。用戶在這里也可以設(shè)置自己的標準比率，進行分析比較。也可以根據(jù)上市公司數(shù)據(jù)庫，設(shè)置行業(yè)標準比率。2 綜合預警平臺：系統(tǒng)設(shè)計有綜合預警平臺包括兩個部分：l 預警分級：用戶可以根據(jù)風險程度、損益狀況、重要性等因素將預警分為三個類別。包括客戶的預警類別、指標的預警類別、時間預警類別。將客戶劃分為不同的預警類別，針對不同客戶采用不同預警指標，并在不同時間進行預警。l 通用預警平臺，通過財務(wù)雷達圖等分析工具，使系統(tǒng)具有風險預警功能，用戶可針對所有公司設(shè)置一組財務(wù)指標，并設(shè)定風險預警限額百分比限額或絕對值限額，達到限額之后，系統(tǒng)自動預警。2 財務(wù)預算、預測與企業(yè)融資需求分析：通過預測未來財務(wù)報表，來預測企業(yè)各項財務(wù)比率指標、預測現(xiàn)金流量和融資需求。系統(tǒng)采用國際通行的“銷售收入百分比法”進行預測；同時結(jié)合投資方對投資回報的要求，另行設(shè)計了“凈資產(chǎn)收益率分解法”來作為財務(wù)預測和預算的依據(jù)，用戶可以動態(tài)模擬、調(diào)整各項指標，已達到預期的凈資產(chǎn)收益率。用戶在預測時，除可以調(diào)整、模擬“主營業(yè)務(wù)收入”（即銷售收入）項外，還可以調(diào)整任何一項財務(wù)指標進行試算，以達到最好的預測效果。同時在財務(wù)結(jié)構(gòu)方面，系統(tǒng)還設(shè)置了多種結(jié)構(gòu)模式，以供用戶選擇。2 行業(yè)財務(wù)分析：行業(yè)財務(wù)分析包括行業(yè)平均財務(wù)指標計算、行業(yè)財務(wù)引力計算與分析以及行業(yè)財務(wù)指標趨勢分析三個部分。其中主要是行業(yè)引力的測算與分析。系統(tǒng)為用戶默認了一套行業(yè)評價指標組合，當然用戶也可以在財務(wù)指標體系中任選指標組合，并設(shè)定權(quán)重。系統(tǒng)會搜索整個數(shù)據(jù)庫，確定全部行業(yè)指標組合的平均最大值和平均最小值，并運用效用函數(shù)，計算分析行業(yè)在全部行業(yè)中的地位，從而確定其行業(yè)引力。其中引人入勝的是行業(yè)之間引力的動態(tài)比較，和調(diào)整指標組合及權(quán)重的動態(tài)模擬，從中可以看出不同行業(yè)的性質(zhì)以及行業(yè)財務(wù)狀況。2 綜合經(jīng)濟指數(shù)：綜合經(jīng)濟是根據(jù)社科院工經(jīng)所工業(yè)經(jīng)濟指數(shù)編制方法設(shè)計而成的。用戶可以選擇不同的指標組合，不同的基期數(shù)據(jù)設(shè)計不同的指數(shù)，它與評分方式不同，可以顯示指標的結(jié)構(gòu)、指標對于總指數(shù)的貢獻度。它也可以作為平衡計分卡結(jié)果的深入，進一步了解不同指標的影響。分為計算經(jīng)濟指數(shù)、經(jīng)濟指數(shù)趨勢分析、經(jīng)濟指數(shù)貢獻度分析三個部分。2 評分與評級平臺：評級、評分是將不同類型指標歸一化的重要方法，在公司中廣泛用于客戶、供應(yīng)商評價、部