新股發(fā)行改革推組合拳-五方面推進(jìn)市場化法制化(編輯修改稿)
2025-07-21 03:06 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 股票等。 為提高大股東持股透明度，《意見稿》要求發(fā)行人須披露公開發(fā)行前持股5%以上股東的持股意向及減持意向。持股5%以上股東轉(zhuǎn)讓股票，還須披露減持原因、其未來持股意向，及減持行為對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營的影響?！ ≡谛鹿啥▋r(jià)市場化方面，《意見稿》從定價(jià)方式、個(gè)人投資者參與定價(jià)、強(qiáng)化定價(jià)過程信息披露等方面做出調(diào)整。 按照規(guī)定，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與承銷商自行協(xié)商確定，并在發(fā)行公告中披露協(xié)商確定的定價(jià)方式；符合條件的個(gè)人投資者可參與網(wǎng)下定價(jià)及配售，IPO規(guī)模4億股以下的，有效報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者分別不少于20人；4億股以上的，分別不少于50人，有效報(bào)價(jià)人數(shù)不足即中止發(fā)行?！ ?duì)于定價(jià)過程及結(jié)果，發(fā)行人及主承銷商須在網(wǎng)上申購前公開披露，披露內(nèi)容包括投資者名稱、申購價(jià)格及數(shù)量、網(wǎng)下所有投資者報(bào)價(jià)及公募基金報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)、發(fā)行價(jià)及市盈率等。發(fā)行市盈率高于同行業(yè)上市公司二級(jí)市場平均市盈率的，還須在網(wǎng)上申購前發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告，提醒投資者關(guān)注?！ ≡谛鹿膳涫鄯绞缴?，《意見稿》引入了主承銷商自主配售機(jī)制。網(wǎng)下發(fā)行的新股由主承銷商自主選擇有效報(bào)價(jià)的投資者進(jìn)行配售，同時(shí)為防止利益輸送，要求主承銷商和發(fā)行人制作配售程序及結(jié)果的信息披露文件并公開披露?！ PO網(wǎng)下配售比例，及網(wǎng)下網(wǎng)上回?fù)鼙壤瑯幼龀稣{(diào)整。公司股本4億元以下的網(wǎng)下配售比例不
職業(yè)教育相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1