有關(guān)中國(長沙)信托國際論壇綜(編輯修改稿)
2025-07-21 02:47 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 券投資基金的稅收政策是臨時(shí)性的，具有對(duì)象特定、期限特定、形式優(yōu)惠的特點(diǎn)，是信托稅制總體不科學(xué)前提下的一個(gè)特例，并不能從根本上改變現(xiàn)行稅制與信托制度不相適應(yīng)的總體狀況。他對(duì)建立和完善信托稅制體系提出了四點(diǎn)設(shè)想：①構(gòu)建信托稅制的五項(xiàng)基本原則（稅負(fù)公平原則、實(shí)際獲益者納稅原則、公益信托優(yōu)惠原則、前瞻性原則和便于征管原則）；②以避免重復(fù)征稅為主要出發(fā)點(diǎn)構(gòu)建信托稅制框架（重點(diǎn)是所得稅和財(cái)產(chǎn)稅）；③優(yōu)先考慮資金信托活動(dòng)的稅法適用；④對(duì)公益信托給予必要的稅收優(yōu)惠，明確減免標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)際上，信托稅制的建立和完善已迫在眉睫，相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)協(xié)作和互動(dòng)。關(guān)于發(fā)展我國統(tǒng)一信托市場的監(jiān)管體制，夏斌認(rèn)為，當(dāng)前主要有兩大問題：一是銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)需要進(jìn)一步統(tǒng)一監(jiān)管政策；二是要改變以監(jiān)管銀行的方式監(jiān)管信托公司，對(duì)信托公司及信托業(yè)務(wù)的監(jiān)管應(yīng)主要針對(duì)信托合同的設(shè)立和執(zhí)行。廣州科技信托投資公司的李安民指出，一味模仿美國監(jiān)管部門對(duì)私募證券的監(jiān)管方式是不妥的，應(yīng)對(duì)信托機(jī)構(gòu)和信托業(yè)務(wù)實(shí)施“分類監(jiān)管、優(yōu)勝劣汰”，即對(duì)實(shí)業(yè)類信托投資業(yè)務(wù)實(shí)行“私募發(fā)行、公募監(jiān)管”，而對(duì)證券投資類信托實(shí)行“公募發(fā)行，公募監(jiān)管”。新疆國際信托投資有限責(zé)任公司的馬安泰建議，對(duì)財(cái)產(chǎn)信托不能比照資金信托來監(jiān)管，應(yīng)放松限制；并提議成立信托投資銀行，使信托公司成為銀行的控股公司。江西國際信托投資股份有限公司的裘強(qiáng)指出，在當(dāng)前信托業(yè)發(fā)展緩慢和信托公司盈利水平較低的情況下，應(yīng)處理好監(jiān)管與發(fā)展以及“疏”與“堵”、“管”與“放”的關(guān)系，做到“以監(jiān)管促發(fā)展、在發(fā)展中監(jiān)管”，確保信托公司的專屬業(yè)務(wù)有穩(wěn)定的盈利模式。他還建議，盡快制定《信托業(yè)法》，通過法治化為信托公司的經(jīng)營確立穩(wěn)定的預(yù)期。北方國際信托投資股份有限公司的任葆燕認(rèn)為，信托監(jiān)管應(yīng)當(dāng)營造一個(gè)公平競爭的金融環(huán)境，不應(yīng)在信托業(yè)務(wù)方面歧視信托公司；監(jiān)管部門不僅應(yīng)控制信托公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)降低政策風(fēng)險(xiǎn)。中國社會(huì)科學(xué)院的孟輝和中國科學(xué)院的楊如彥提出，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)鼓勵(lì)信托公司自愿地進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行資格認(rèn)證，明確信用評(píng)級(jí)的方法和結(jié)果。同濟(jì)大學(xué)的高紅霞、王剛認(rèn)為，由于信托機(jī)構(gòu)和信托資金集中于發(fā)達(dá)的東部，如果沒有政策的傾斜就會(huì)出現(xiàn)日益嚴(yán)重的“馬太效應(yīng)”，因此銀監(jiān)會(huì)應(yīng)通過放開地域限制等方式對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)提供政策支持。關(guān)于當(dāng)前信托監(jiān)管的六大熱點(diǎn)問題，夏斌認(rèn)為，第一，資本充足率可以作為監(jiān)管信托機(jī)構(gòu)的參考性指標(biāo)，但絕對(duì)不能作為主要指標(biāo)；第二，現(xiàn)階段除嚴(yán)格依法允許以公募方式從事證券投資基金業(yè)務(wù)外，其他的資金委托業(yè)務(wù)應(yīng)以私募方式為主；第三，應(yīng)取消委托理財(cái)200份合同的限制；第四，應(yīng)對(duì)委托理財(cái)資金采取嚴(yán)格的第三方托管；第五，應(yīng)逐步取消信托機(jī)構(gòu)設(shè)置分支機(jī)構(gòu)和開展異地業(yè)務(wù)方面的限制；第六，應(yīng)對(duì)信托機(jī)構(gòu)實(shí)施不同于銀行的監(jiān)管費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)和方式。對(duì)于建立和健全養(yǎng)老金監(jiān)管（信托型）體系，孫建勇指出，應(yīng)確立標(biāo)準(zhǔn)化的運(yùn)作流程，制定信息披露制度，明確有關(guān)監(jiān)管部門的職責(zé)，完善協(xié)同監(jiān)管體制，并建立危機(jī)處理機(jī)制。高傳捷認(rèn)為，現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定的原則性條款較多，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)指導(dǎo)和監(jiān)督信托公司依法開展真正的信托業(yè)務(wù)，并加強(qiáng)誠信建設(shè)，積極防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施分類監(jiān)管，嚴(yán)格規(guī)范高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的操作模式，完善關(guān)聯(lián)交易的信息披露和信托公司的治理結(jié)構(gòu)，建立“多管齊下”的監(jiān)管模式。中國信托業(yè)協(xié)會(huì)成立后，在加強(qiáng)行業(yè)自律、協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)部和外部關(guān)系、聯(lián)系信托機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)主管部門、維護(hù)和促進(jìn)信托業(yè)的健康規(guī)范發(fā)展等方面也將發(fā)揮重要作用，監(jiān)管部門可能會(huì)把一些涉及信托公司內(nèi)部的微觀制度委托給信托業(yè)協(xié)會(huì)來制定。我們深深期待，專業(yè)化的信托監(jiān)管能不斷推動(dòng)信托機(jī)構(gòu)和信托業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大，使我國信托業(yè)早日成為名副其實(shí)的“四大金融支柱之一”。四、信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)與運(yùn)作與會(huì)者對(duì)當(dāng)前信托市場中信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與運(yùn)作（包括其他相關(guān)服務(wù)）提出了許多想法。關(guān)于民事信托在我國的應(yīng)用，江平重點(diǎn)闡述了在家庭領(lǐng)域和商業(yè)領(lǐng)域的運(yùn)用，前者主要體現(xiàn)在有效率地財(cái)產(chǎn)管理上，以解決我國目前財(cái)富管理分散化及由此造成的巨額損耗和浪費(fèi)，如“家庭信托”；后者則至少在四個(gè)方面大有可為：第一，與職工福利或退休制度結(jié)合的信托業(yè)務(wù)；第二，與金融機(jī)構(gòu)中長期債權(quán)結(jié)合的信托業(yè)務(wù)；第三，與其它金融商品結(jié)合的信托業(yè)務(wù)；第四，與不動(dòng)產(chǎn)結(jié)合的信托業(yè)務(wù)。關(guān)于信托投資公司以“優(yōu)先股”的形式投入實(shí)業(yè)權(quán)益性投資項(xiàng)目，上海愛建信托投資有限責(zé)任公司的陳柳青認(rèn)為，這不失為一種上佳的選擇。雖然以“優(yōu)先股”的形式投資于目標(biāo)公司暫時(shí)還沒有《公司法》的支持，但法律空白意味著該行為未受限制，因此可以通過信托合同或目標(biāo)公司的章程加以約定。關(guān)于信托在國有企業(yè)改制過程中的作用，北方國際信托投資股份有限公司的王輝指出，信托公司應(yīng)以咨詢業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)，積極開展并購經(jīng)紀(jì)人、買方或賣方（地方政府或微觀企業(yè)）的并購重組財(cái)務(wù)顧問、并購融
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