投資學(xué)知識(shí)點(diǎn)總結(jié)(編輯修改稿)
2025-07-20 13:53 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 要投資，就要放棄或者說要犧牲一定量的消費(fèi),對(duì)個(gè)人來說如此，對(duì)整個(gè)社會(huì)來說也是如此（5）投資所形成的資產(chǎn)有多種形態(tài)投資所形成資產(chǎn)可分為真實(shí)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)真實(shí)資產(chǎn)：指能創(chuàng)造收入的資產(chǎn)。金融資產(chǎn)：金融資產(chǎn)是獲取真實(shí)資產(chǎn)所創(chuàng)造的收入的權(quán)證。三、投資學(xué)的研究對(duì)象是什么投資學(xué)研究的對(duì)象是投資決策（1）投資學(xué)著重研究投資規(guī)模與流向的決定①投資多少；②投資于哪些產(chǎn)業(yè)；③投資于哪些地區(qū)；④投資于哪些項(xiàng)目（2）投資學(xué)著重研究投資資源的優(yōu)化配置在資源總量一定的條件下，要投資，就要推遲消費(fèi)，或者說要犧牲現(xiàn)期消費(fèi)。要盡可能增加投資者的收入和增加社會(huì)財(cái)富總額，就必須合理分配投資資源，最優(yōu)配置資源，這就是一個(gè)抉擇問題。四、投資學(xué)研究的內(nèi)容是什么投資學(xué)研究的范圍主要是產(chǎn)業(yè)投資與證券投資。產(chǎn)業(yè)投資與證券投資有區(qū)別但也存在緊密聯(lián)系，只研究其中一個(gè)方面利于系統(tǒng)、全面和深入地認(rèn)識(shí)和研究投資問題（1）產(chǎn)業(yè)投資與證券投資有著共同的本質(zhì)①都具有獲取收益的目的；②都存在風(fēng)險(xiǎn)；③結(jié)果都形成資本或資產(chǎn)（2）產(chǎn)業(yè)投資和和證券投資是可供選擇的兩種基本投資方式（3）產(chǎn)業(yè)投資和和證券投資相互轉(zhuǎn)化、相互依存 ①證券投資為產(chǎn)業(yè)投資提供資金；②證券投資只有通過轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)投資才能實(shí)現(xiàn)自己的回流；③證券投資是產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展的必然產(chǎn)物，從社會(huì)的角度看，它不能脫離產(chǎn)業(yè)投資而存在 （4）產(chǎn)業(yè)投資和證券投資相互影響、相互制約 ①產(chǎn)業(yè)投資的規(guī)模及其對(duì)資本的需要量直接決定證券的發(fā)行量；產(chǎn)業(yè)投資收益的高低決定、影響證券投資收益率的高低；②證券投資的數(shù)量直接影響產(chǎn)業(yè)投資的資金供給（5）證券投資和產(chǎn)業(yè)投資共同作用于貨幣市場(chǎng)與商品市場(chǎng)的均衡①證券投資和產(chǎn)業(yè)投資都需要有貨幣資本或資金的投入，必然影響貨幣的需求量和供給量，進(jìn)而會(huì)影響貨幣市場(chǎng)與商品市場(chǎng)的均衡②居民用于購(gòu)買證券的資金主要是手持現(xiàn)金和儲(chǔ)蓄存款，用于證券投資的多了，用于產(chǎn)業(yè)投資和消費(fèi)品購(gòu)買的就少，反之亦然③在居民儲(chǔ)蓄存款一定的條件下，居民用于證券投資的多了，銀行可以支配的資金就少④要保持貨幣市場(chǎng)與商品市場(chǎng)的均衡，就必須對(duì)產(chǎn)業(yè)投資和證券投資加以綜合調(diào)節(jié)五、無偏差預(yù)期理論有哪些 ①債券利率的期限結(jié)構(gòu)取決于投資者對(duì)未來利率的市場(chǎng)預(yù)期。②長(zhǎng)期債券的利率等于長(zhǎng)期債券到期之前人們短期債券利率預(yù)期的平均值。③投資者并不偏好于某種期限的債券，當(dāng)某種債券的收益率低于期限不同的另一債券時(shí)，投資者將不再持有這種債券，不同期限的債券具有完全的可替代性，因而這些債券的預(yù)期收益率相等。 六、簡(jiǎn)述系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別與聯(lián)系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：引起市場(chǎng)上所有證券的投資收益發(fā)生變動(dòng)并帶來?yè)p失可能性的風(fēng)險(xiǎn)。 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：僅引起單項(xiàng)證券投資的收益發(fā)生變動(dòng)并帶來?yè)p失可能性的風(fēng)險(xiǎn)。影響范圍：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：影響各種證券投資收益。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：只影響某種或某幾種證券。能否分散：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：是單個(gè)投資者所無法消除的。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)蝹€(gè)投資者通過持有證券的多元化加以消除。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于總風(fēng)險(xiǎn)減系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。七、簡(jiǎn)述馬科維茨證券組合理論的基本思想有效邊界概念是馬可維茨模型的基礎(chǔ)和核心，馬克維茨投資組合模型以下列三種分析方法來求有效邊界：圖解法，微分法，線性規(guī)劃法。用方差計(jì)量投資風(fēng)險(xiǎn)：論述了怎樣使投資組合在一定風(fēng)險(xiǎn)水平之下，取得最大可能的預(yù)期收益率。馬科維茲模型的假設(shè)①證券收益具有不確定性；②證券收益之間具有相關(guān)性 ③投資者都遵守主宰原則 ④投資者都是風(fēng)險(xiǎn)的厭惡者 ⑤證券組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度與組合證券數(shù)目相關(guān) 八、投資者如何在有效組合中進(jìn)行選擇①這取決于他們的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的偏好。②投資者的收益與風(fēng)險(xiǎn)偏好可用無差異曲線來描述。③所謂無差異是指一個(gè)相對(duì)較高的收益必然伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn)，而一個(gè)相對(duì)較低的收益卻只承受較低的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)投資者的效用是相等的。④將具有相同效用的投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)的組合集合在一起便可以畫出一條無差異曲線。九、簡(jiǎn)述馬科維茨模型與單指數(shù)模型的區(qū)別與聯(lián)系馬科維茲模型的假設(shè)①證券收益具有不確定性；②證券收益之間具有
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