【文章內(nèi)容簡介】 艾略特的大量股市理論論文主要是在1939年發(fā)現(xiàn)的，在1946距艾略特去世前兩年，艾略特明確地寫下了波浪理論專著“Natre39。s lswThe Set of the universe”。這一書名聽來有些夸大。這是因為艾略特自認(rèn)為他的股市理論是屬于大自然法則的一部分，這一法則支配人類所有的活動，我們暫且不去考究這一定言，而將注意力集中在他對股市規(guī)律的研究。許多從事過波浪理論研究并在實際操作中付諸實施的投資者都曾會感到波浪理論不易領(lǐng)會，甚至望而生畏。波浪理論的基本原則其實很簡單，讀者在不久將會發(fā)現(xiàn)波浪理論涵蓋的許多要點?？雌饋硭圃嘧R，這是因為波浪理論的許多架構(gòu)，相當(dāng)符合道氏理論的原理和傳統(tǒng)的圖型技術(shù)。不過，波浪理論已超越傳統(tǒng)的圖型分析技術(shù)，能夠針對市場的波動，提供全盤性的分析角度、得以解釋特定的圖形型態(tài)發(fā)展的原因與時機，以及圖形本身所代表的意義，波浪理論同時也能夠幫助市場分析師、找出市場循環(huán)周期的所在。曾經(jīng)有人說過，多數(shù)的技術(shù)分析，在本質(zhì)上是屬于逐勢分析。道氏理論，且不談其所有的優(yōu)點，也是在趨勢形成之后，才出現(xiàn)確認(rèn)的訊號，波浪理論則能更進一步的對頭部與底部作出預(yù)警訊號，而且能以較傳統(tǒng)的分析方法加以確認(rèn)，在以下的章節(jié)，我們將重點指出波浪理論與較為人熟知的圖型分析的兩者之間的共同點。波浪理論（二） 數(shù)浪的基本規(guī)則投資者應(yīng)了解，艾略特的波浪理論其關(guān)鍵主要包括三個部分，第一，為波浪的形態(tài)；第二，為浪與浪之間的比例關(guān)系；第三，作為浪間的時間間距。而這三者之間，浪的形態(tài)最為重要。波浪的形態(tài)，是艾略特波浪理論的立論基礎(chǔ)，所以，數(shù)浪的正確與否，對成功運用波浪理論進行投資時機的掌握至關(guān)重要。 所謂數(shù)浪的基本規(guī)則，只有兩條。如果投資者能對這兩條基本數(shù)浪規(guī)則在平時運用中堅守不移，可以說已經(jīng)成功了一半。數(shù)浪的兩條基本規(guī)則： 一、第三浪（第三推動）永遠(yuǎn)不允許是第一至第五浪中最短的一個浪。在股價的實際走勢中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也經(jīng)常會成為最長的一個浪。 二、第四個浪的底部，不可以低于第一個浪的浪頂。除了以上兩個在數(shù)浪時的鐵律外，還有兩個補充規(guī)則，這兩個補充規(guī)則并非是牢不可破的鐵律,它主要是幫助投資者能更好的判別浪型,協(xié)助正確數(shù)浪工作。補充規(guī)則一：交替規(guī)則，如果在整個浪形循環(huán)中，第二個浪以簡單的形態(tài)出現(xiàn)，則第四浪多數(shù)會以較為復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)。第二浪和第四浪就性質(zhì)而言，都屬于逆流行走的調(diào)整浪，而調(diào)整浪的形態(tài)有許許多多種子類型。這條補充規(guī)則，能較好地幫助投資者分析和推測市場價格的未來發(fā)展和變化，從而把握住出入的時機。補充規(guī)則二：股市在上升一段后進入調(diào)整期，尤其是當(dāng)調(diào)整浪乃屬于第四浪的時候，多數(shù)會在較低一級的第四浪內(nèi)完成。通常性情況下，會在接近終點附近完結(jié)。這條補充規(guī)則主要是為投資者提供調(diào)整的終結(jié)點，從而使投資者了解在調(diào)整臨近終結(jié)時，應(yīng)注意做多、做空時的策略。不使投資者操作犯方向性的大錯，鑄成不可逆轉(zhuǎn)的局面。波浪理論（三） 波浪的特性波浪理論在具體運用中，常常會遇到較為難以分辨的市況，發(fā)現(xiàn)幾個同時可以成立的數(shù)浪方式。所以，投資者有必要了解各個波浪的特性。第一浪在整個波浪循環(huán)開始后，一般市場上大多數(shù)投資者并不會馬上就意識到上升波段已經(jīng)開始。所以，在實際走勢中，大約半數(shù)以上的第一浪屬于修筑底部形態(tài)的一部分。由于第一浪的走出一般產(chǎn)生于空頭市場后的末期，所以，市場上的空頭氣氛以及習(xí)慣于空頭市場操作的手法未變，因此，跟隨著屬于筑底一類的第一浪而出現(xiàn)的第二浪的下調(diào)幅度，通常都較大。第二浪 上面已經(jīng)提過，通常第二浪在實際走勢中調(diào)整幅度較大，而且還具有較大的殺傷力，這主要是因為市場人士常常誤以為熊市尚未結(jié)束，第二浪的特點是成交量逐漸萎縮，波動幅度漸漸變窄，反映出拋盤壓力逐漸衰竭，出現(xiàn)傳統(tǒng)圖形中的轉(zhuǎn)向形態(tài)，例如常見的頭肩、雙底等。第三浪第三浪在絕大多數(shù)走勢中，屬于主升段的一大浪，因此，通常第三浪屬于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特點是：第三浪的運行時間通常會是整個循環(huán)浪中的最長的一浪，其上升的空間和幅度亦常常最大；第三浪的運行軌跡，大多數(shù)都會發(fā)展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，體現(xiàn)出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強烈訊號。第四浪 從形態(tài)的結(jié)構(gòu)來看，第四浪經(jīng)常是以三角形的調(diào)整形態(tài)進行運行。第四浪的運行結(jié)束點，一般都較難預(yù)見。同時，投資者應(yīng)記住，第四浪的浪底不允許低于第一浪的浪頂。第五浪在股票市場中，第五浪是三大推動浪之一，但其漲幅在大多數(shù)情況下比第三浪小。第五浪的特點是市場人氣較為高漲,往往樂觀情緒充斥整個市場。從其完成的形態(tài)和幅度來看，經(jīng)常會以失敗的形態(tài)而告終。在第五上升浪的運行中，二、三線股會突發(fā)奇想，普遍上升，而常常會升幅極其可觀。A浪 在上升循環(huán)中，A浪的調(diào)整是緊隨著第五浪而產(chǎn)生的，所以，市場上大多數(shù)人士會認(rèn)為市勢仍未逆轉(zhuǎn)，毫無防備之心，只看作為一個短暫的調(diào)整。A浪的調(diào)整形態(tài)通常以兩種形式出現(xiàn)，平坦型形態(tài)與三字形形態(tài)，它與B浪經(jīng)常以交叉形式進行形態(tài)交換。B浪 B浪的上升常常會作為多方的單相思，升勢較為情緒化，這主要是市場上大多數(shù)人仍未從牛市沖天的市道中醒悟過來，還以為上一個上升尚未結(jié)束，在圖表上常常出現(xiàn)牛市陷阱，從成交量上看，成交稀疏，出現(xiàn)明顯的價量背離現(xiàn)象，上升量能已接濟不上。C浪 緊隨著B浪而后的是C浪，由于B浪的完成頓使許多市場人士兵醒悟，一輪多頭行情已經(jīng)結(jié)束，期望繼續(xù)上漲的希望徹底破滅，所以，大盤開始全面下跌，從性質(zhì)上看，其破壞力較強。波浪理論（四） 波浪等級劃分艾略特波浪理論中的基本信條之一是“時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本的形態(tài)發(fā)展。波浪在其運行中可以拉長，亦可以縮短，但其根本的形態(tài)則永恒不變?！备鶕?jù)上述理論，一個超級循環(huán)的波浪，與一個極短線的波浪（例如分時價格走勢）比較，其基本的形態(tài)與會依照一定的模式進行。分析的方法亦大同小異。所不同者，乃涉及的波浪級數(shù)高低有異而已。在艾略特的波浪理論中，他將股市運動中的波浪級數(shù)分為九級，從他那時研究所得到的資料將最小至最大的波浪給予不同的名稱。不過名稱對于波浪分析者工作實際上并不重要。通常而言，一個超級循環(huán)的波浪可包含數(shù)年甚至數(shù)十年的走勢。至于微波和最細(xì)波，則屬于短期的波浪，需要利用每小時走勢圖方能加以分析。由以上的論述，我們可以對股市的波浪劃分情況作個結(jié)論：股價的運動方式不是單純的呈一條直線，而是如波浪起伏而變化的。推動波或主要趨勢行進方向相關(guān)的波浪，可細(xì)分為五個小級波浪，修正波或者和主要趨勢行進方向相反的波浪，可細(xì)分三個更小等級的波浪。當(dāng)一個完整股市的八波運動構(gòu)成一個周期（五升三跌）后，這個周期便又成為另一個更大等級的股市周期中的一部分。波浪的形狀會成為擴張或緊縮式行進，但其基本形態(tài)并不因時間而改變。波浪理論（五） 神奇數(shù)字系列神奇數(shù)字系列一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式發(fā)展，漲落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細(xì)的分析工具，包括下列三個課題：波浪運行的形態(tài)；浪與浪之間的比率；時間星期。艾略特在1946年發(fā)表的第二本著