淺析電子貨幣對貨幣理論的影響(編輯修改稿)
2025-07-19 16:52 本頁面
【文章內容簡介】 鑒別一個潛在客戶的身份和可信度。而客戶的身份和可信度是合理的信用決策的必要組成部分。（6）流動性風險流動性風險是指銀行在其所作承諾到期時，不承擔難以接受的損失就無法履行這些承諾，從而對銀行收益或資本造成的風險。在因特網上，信息和謊言的流動速度之快可以對銀行的流動性風險產生影響。（7）市場風險市場風險是指因金融市場需求變動而帶來的風險。近來網上證券發(fā)行和交易的發(fā)展對銀行市場風險產生的影響是錯綜復雜的。從市場觀點看，一方面網上證券交易量的增加會導致動蕩性增加，另一方面也導致了流動性的增加。從單個銀行的觀點看，如果銀行開展或擴大由網上銀行所帶來的存款經紀、貸款銷售或證券化業(yè)務，他們就可能增加市場風險。（8）外匯風險當一筆貸款或貸款組合以外匯計價或以借入外匯作為資金來源，外匯風險就會產生。如果銀行接受了外國客戶的存款或開立了外幣賬戶，銀行就會面臨外匯風險。因特網使銀行有擴展業(yè)務地域范圍的機會，開展電子銀行業(yè)務帶來的外匯風險程度就會比開展傳統(tǒng)業(yè)務帶來的風險程度大得多。（二）網上保險網上保險是指保險公司或新型的網上保險中介機構以互聯(lián)網和電子商務技術為工具來支持保險經營管理活動的經濟行為。通過廣泛的網上保險信息共享系統(tǒng)，保險公司可以擴大與客戶群的接觸面，直接提供和出售保險商品，從而縮短了銷售環(huán)節(jié)，節(jié)約傭金，降低人力成本，提高了公司的競爭力，同時擴大市場份額。（三）電子化的資本市場電子化的資本市場主要指現(xiàn)代信息技術再資本市場尤其是在證券市場的廣泛應用，涉及內容包含各種證券電子交易系統(tǒng)、網上經紀業(yè)務、電子通訊網絡以及網上公開發(fā)行和相關的綜合信息服務等內容。（四）網上個人理財網上個人理財是指運用internet技術，為客戶提供理財信息查詢和理財分析工具，甚至幫助理財者制訂個性化的理財計劃，以及提供理財投資工具的交易服務等一系列個人理財服務的活動。二、電子貨幣在貨幣理論上的定位電子貨幣是金融創(chuàng)新和信息、加密技術發(fā)展相互結合的產物。由于互聯(lián)網的高速發(fā)展，各種形式的電子貨幣已被公眾普遍接受和使用，在經濟中執(zhí)行著各項貨幣職能。關于電子貨幣，一種較為流行的說法是“一種新形式的通貨”。電子貨幣能否成為通貨，關鍵在于電子貨幣能否獨立地執(zhí)行通貨職能。從目前電子貨幣在全球的使用形式，以及美國、歐洲為代表所展開的有關電子貨幣的各種試驗項目來看，其中絕大部分反映了電子貨幣只是蘊藏著可以執(zhí)行貨幣職能的某種可能性，基本上還不能完全視之為通貨。例如，最接近實體現(xiàn)金的電子貨幣現(xiàn)金模擬型電子貨幣，是以電子信息代表一定數(shù)量的現(xiàn)金，力求通過支付雙方互送電子信息完成結算，但只能達到近似完成的狀態(tài)。這是因為這種電子信息的價值仍然依賴于實體貨幣（現(xiàn)金或存款），人們對它的信任是建立在任何時候都可以兌換成實體貨幣的基礎上的，所以很難說是電子信息單獨在執(zhí)行貨幣的支付職能。因此，就目前發(fā)展水平而言，電子貨幣只能概括為“通過電子信息的交換完成結算的系統(tǒng)”的總稱。它是以現(xiàn)金、存款等實體貨幣的既有價值為前提，通過其發(fā)行主體將貨幣的價值電子信息化之后制造出來的。在此意義上，電子貨幣具有的貨幣性質則限于：電子貨幣是以既有通貨為基礎的二次貨幣三、電子貨幣對貨幣理論的影響（一）電子貨幣對貨幣政策傳導機制的影響 電子貨幣對中央銀行基礎貨幣可控性的影響在電子貨幣條件下，由于電子貨幣高流動性及實時交易的特點，在它替代現(xiàn)金和存款的同時，也使商業(yè)銀行的存款，尤其是活期存款大幅度下降。由于目前世界上大多數(shù)國家的中央銀行尚未對電子貨幣存款作出法定準備金要求，這就使得中央銀行通過調整法定準備金率來控制商業(yè)銀行信貸規(guī)模的能力下降，同時商業(yè)銀行的存款結構也發(fā)生了變化。從理論上說，由于電子貨幣不受中央銀行法定準備金政策的限制，加之電子貨幣自身高流動性的特點，它必然會放大商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的能力，從而加大了中央銀行對貨幣總量進行控制的難度。 電子貨幣對貨幣政策傳導途徑的影響從金融機構的資產和負債角度看，一般來說，貨幣政策傳導主要有兩個渠道，即貨幣渠道(包括利率途徑、非貨幣資產價格途徑、匯率途徑等)和信貸渠道(包括銀行貸款途徑和資產負債表途徑等)。l7J在此，本文只從資產負債表、利率及銀行貸款三個渠道進行分析。電子貨幣對貨幣政策傳導時滯的影響由于貨幣政策實施后，中間要經過金融機構這個導體做出反應才能最終作用于經濟變量，其間有一個多環(huán)節(jié)的傳導過程，每個環(huán)節(jié)又耍受許多不確
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