法律知識綜述中國信托國際論壇(編輯修改稿)
2025-07-19 14:14 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 為主流，公益信托也急需稅收優(yōu)惠的支持，以便被廣泛地運用。關于現(xiàn)行稅制下信托活動的稅法適用情況，楊元偉指出，適用于證券投資基金的稅收政策是臨時性的，具有對象特定、期限特定、形式優(yōu)惠的特點，是信托稅制總體不科學前提下的一個特例，并不能從根本上改變現(xiàn)行稅制與信托制度不相適應的總體狀況。他對建立和完善信托稅制體系提出了四點設想：①構建信托稅制的五項基本原則（稅負公平原則、實際獲益者納稅原則、公益信托優(yōu)惠原則、前瞻性原則和便于征管原則）；②以避免重復征稅為主要出發(fā)點構建信托稅制框架（重點是所得稅和財產(chǎn)稅）；③優(yōu)先考慮資金信托活動的稅法適用；④對公益信托給予必要的稅收優(yōu)惠，明確減免標準。實際上，信托稅制的建立和完善已迫在眉睫，相關部門應加強協(xié)作和互動。關于發(fā)展我國統(tǒng)一信托市場的監(jiān)管體制，夏斌認為，當前主要有兩大問題：一是銀監(jiān)會和證監(jiān)會需要進一步統(tǒng)一監(jiān)管政策；二是要改變以監(jiān)管銀行的方式監(jiān)管信托公司，對信托公司及信托業(yè)務的監(jiān)管應主要針對信托合同的設立和執(zhí)行。廣州科技信托投資公司的李安民指出，一味模仿美國監(jiān)管部門對私募證券的監(jiān)管方式是不妥的，應對信托機構和信托業(yè)務實施“分類監(jiān)管、優(yōu)勝劣汰”，即對實業(yè)類信托投資業(yè)務實行“私募發(fā)行、公募監(jiān)管”，而對證券投資類信托實行“公募發(fā)行，公募監(jiān)管”。新疆國際信托投資有限責任公司的馬安泰建議，對財產(chǎn)信托不能比照資金信托來監(jiān)管，應放松限制；并提議成立信托投資銀行，使信托公司成為銀行的控股公司。江西國際信托投資股份有限公司的裘強指出，在當前信托業(yè)發(fā)展緩慢和信托公司盈利水平較低的情況下，應處理好監(jiān)管與發(fā)展以及“疏”與“堵”、“管”與“放”的關系，做到“以監(jiān)管促發(fā)展、在發(fā)展中監(jiān)管”，確保信托公司的專屬業(yè)務有穩(wěn)定的盈利模式。他還建議，盡快制定《信托業(yè)法》，通過法治化為信托公司的經(jīng)營確立穩(wěn)定的預期。北方國際信托投資股份有限公司的任葆燕認為，信托監(jiān)管應當營造一個公平競爭的金融環(huán)境，不應在信托業(yè)務方面歧視信托公司；監(jiān)管部門不僅應控制信托公司的經(jīng)營風險，還應降低政策風險。中國社會科學院的孟輝和中國科學院的楊如彥提出，銀監(jiān)會應鼓勵信托公司自愿地進行信用評級，并對信用評級機構進行資格認證，明確信用評級的方法和結果。同濟大學的高紅霞、王剛認為，由于信托機構和信托資金集中于發(fā)達的東部，如果沒有政策的傾斜就會出現(xiàn)日益嚴重的“馬太效應”，因此銀監(jiān)會應通過放開地域限制等方式對欠發(fā)達地區(qū)提供政策支持。關于當前信托監(jiān)管的六大熱點問題，夏斌認為，第一，資本充足率可以作為監(jiān)管信托機構的參考性指標，但絕對不能作為主要指標；第二，現(xiàn)階段除嚴格依法允許以公募方式從事證券投資基金業(yè)務外，其他的資金委托業(yè)務應以私募方式為主；第三，應取消委托理財200份合同的限制；第四，應對委托理財資金采取嚴格的第三方托管；第五，應逐步取消信托機構設置分支機構和開展異地業(yè)務方面的限制；第六，應對信托機構實施不同于銀行的監(jiān)管費收取標準和方式。對于建立和健全養(yǎng)老金監(jiān)管（信托型）體系，孫建勇指出，應確立標準化的運作流程，制定信息披露制度，明確有關監(jiān)管部門的職責，完善協(xié)同監(jiān)管體制，并建立危機處理機制。高傳捷認為，現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定的原則性條款較多，監(jiān)管機構應指導和監(jiān)督信托公司依法開展真正的信托業(yè)務，并加強誠信建設，積極防范風險，實施分類監(jiān)管，嚴格規(guī)范高風險業(yè)務的操作模式，完善關聯(lián)交易的信息披露和信托公司的治理結構，建立“多管齊下”的監(jiān)管模式。中國信托業(yè)協(xié)會成立后，在加強行業(yè)自律、協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)部和外部關系、聯(lián)系信托機構與業(yè)務主管部門、維護和促進信托業(yè)的健康規(guī)范發(fā)展等方面也將發(fā)揮重要作用，監(jiān)管部門可能會把一些涉及信托公司內(nèi)部的微觀制度委托給信托業(yè)協(xié)會來制定。我們深深期待，專業(yè)化的信托監(jiān)管能不斷推動信托機構和信托業(yè)務的發(fā)展壯大，使我國信托業(yè)早日成為名副其實的“四大金融支柱之一”。四、信托產(chǎn)品設計與運作與會者對當前信托市場中信托產(chǎn)品的設計與運作（包括其他相關服務）提出了許多想法。關于民事信托在我國的應用，江平重點闡述了在家庭領域和商業(yè)領域的運用，前者主要體現(xiàn)在有效率地財產(chǎn)管理上，以解決我國目前財富管理分散化及由此造成的巨額損耗和浪費，如“家庭信托”；后者則至少在四個方面大有可為：第一，與職工福利或退休制度結合的信托業(yè)務；第二，與金融機構中長期債權結合的信托業(yè)務；第三，與其它金融商品結合的信托業(yè)務；第四，與不動產(chǎn)結合的信托業(yè)務。關于信托投資公司以“優(yōu)先股”的形式投入實業(yè)權益性投資項目，上海愛建信托投資有限責任公司的陳柳青認為，這不失為一種上佳的選擇。雖然以“優(yōu)先股”的形式投資于目標公司暫時還沒有《公司法》的支持，但法律空白意味著該行為未受限制，因此可以通過信托合同或目標公司的章程加以約定。關于信托在國有企業(yè)改制過程中的作用，北方國際信托投資股份有限公司的王輝指出，信托公司應以咨詢業(yè)務為切
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