企業(yè)集團財務(wù)管理計算分析題與答案匯總(編輯修改稿)
2025-07-19 13:02 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 務(wù)數(shù)據(jù)如下：主營業(yè)務(wù)收入總額6000萬元；現(xiàn)金流入量3500萬元，其中營業(yè)現(xiàn)金流入量2100萬元；現(xiàn)金流出量2700萬元，其中營業(yè)現(xiàn)金流出量1400萬元；該年需繳納增值稅470萬元，所得稅4860萬元；開支維持性資本支出365萬元；到期債務(wù)本息310萬元，其中本金160萬元；當(dāng)年所得稅率為30％。根據(jù)以上資料，要求：（1）計算該企業(yè)2004年營業(yè)現(xiàn)金流量比率、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率、自由現(xiàn)金流量比率；（2）對該企業(yè)2004年的財務(wù)狀況做出綜合評價。1．解： 列表計算如下：保守型激進(jìn)型息稅前利潤（萬元）200200利息（萬元）2456稅前利潤（萬元）176144所得稅（萬元）稅后凈利（萬元）稅后凈利中母公司權(quán)益（萬元）母公司對子公司投資的資本報酬率（％）％％由上表的計算結(jié)果可以看出：由于不同的資本結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模，子公司對母公司的貢獻(xiàn)程度也不同，激進(jìn)型的資本結(jié)構(gòu)對母公司的貢獻(xiàn)更高。所以，對于市場相對穩(wěn)固的子公司，可以有效地利用財務(wù)杠桿，這樣，較高的債務(wù)率意味著對母公司較高的權(quán)益回報。2．解：（1）母公司稅后目標(biāo)利潤＝2000（1－30％）12％＝168（萬元）（2）子公司的貢獻(xiàn)份額： 甲公司的貢獻(xiàn)份額＝16880％400/1000＝（萬元） 乙公司的貢獻(xiàn)份額＝16880％350/1000＝（萬元） 丙公司的貢獻(xiàn)份額＝16880％250/1000＝（萬元）（3）三個子公司的稅后目標(biāo)利潤： 甲公司稅后目標(biāo)利潤＝247。100％＝（萬元） 乙公司稅后目標(biāo)利潤＝247。80％＝（萬元） 丙公司稅后目標(biāo)利潤＝247。65％＝（萬元）3．解：（1）母公司稅后利潤目標(biāo)＝8000020％＝16000（萬元） 母公司稅前利潤目標(biāo)＝16000/（130%）＝22857（萬元） 母公司要求子公司上交收益＝1600060％＝9600（萬元） （2）母公司對子公司所要求的報酬上交總額為9600萬元 各子公司應(yīng)上交的數(shù)額如下：A子公司應(yīng)交稅后利潤＝960021000/61000＝3305（萬元） B子公司應(yīng)交稅后利潤＝960030000/61000＝4721（萬元） 設(shè)C子公司應(yīng)交稅后利潤為X，則：XX（30%20%）/（120%）=960021000/61000 X（110%/80%）=1574 X＝1799（萬元） 即C子公司應(yīng)交稅后利潤為1799萬元。[解釋說明：由于子公司C的所得稅率20%低于母公司的30%的所得稅率，依據(jù)稅法規(guī)定，適用高所得稅率方從適用低所得稅率方取得投資收益后，必須補交所得稅?；竟綖椋哼m用高所得稅率方應(yīng)補交的所得稅＝[收到的投資收益/（1接受投資方適用的低所得稅率）]（投資方適用的高所得稅率接受投資方適用的低所得稅率））在該例題中，如果按照960010000/61000＝1574萬元確定子公司C對母公司上繳稅后利潤額的話，母公司獲得1574萬元的子公司C上繳稅后利潤后，必須補交1574（30%20%）/（120%）＝197萬元的所得稅，這樣母公司得到的稅后利潤實際只有1574197=1377萬元,無法實現(xiàn)母公司股東的期望目標(biāo)。 （3）A子公司最低稅后利潤目標(biāo)＝3305/70%=4721（萬元） A子公司最低稅前利潤目標(biāo)＝4721/（130%）＝6744（萬元） B子公司最低稅后利潤目標(biāo)＝4721/60%=7868（萬元）B子公司最低稅前利潤目標(biāo)＝7868/（130%）＝11240（萬元） C子公司最低稅后利潤目標(biāo)＝1799（萬元） C子公司最低稅前利潤目標(biāo)＝1799/（120%）＝2249（萬元）4．解：該企業(yè)資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝11%5＝55% 該企業(yè)資本報酬率＝〔資產(chǎn)收益率＋[負(fù)債/股權(quán)資本][（資產(chǎn)收益率負(fù)債利息率）]〕（1－所得稅率）＝[55%＋3/1(55%25%)](130%)＝% 5．解：2003年：營業(yè)利潤占利潤總額比重＝580/600＝%主導(dǎo)業(yè)務(wù)利潤占利潤總額比重＝480/600＝80%主導(dǎo)業(yè)務(wù)利潤占營業(yè)利潤總額比重＝480/580＝%銷售營業(yè)現(xiàn)金流量比率＝3500/4000＝%凈營業(yè)利潤現(xiàn)金比率＝(35003000)/[580(130%)]＝123%2004年:營業(yè)利潤占利潤總額比重＝620/800＝%,%主導(dǎo)業(yè)務(wù)利潤占利潤總額比重＝500/800＝%,%主導(dǎo)業(yè)務(wù)利潤占營業(yè)利潤總額比重＝500/620＝%,%銷售營業(yè)現(xiàn)金流量比率＝4000/5000＝80%,%凈營業(yè)利潤現(xiàn)金比率＝(40003600)/[620(130%)]＝%,%由以上指標(biāo)的對比可以看出：該企業(yè)
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