民族銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)(編輯修改稿)
2025-07-18 19:05 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 時(shí)就要盡量考慮通過(guò)金融借貸來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。 清政府在1895年至1897年間試過(guò)發(fā)行一億兩銀子的名叫“昭信股份”的國(guó)債，利息5%?？捎捎诋?dāng)時(shí)中國(guó)并沒(méi)有自己的銀行體系，也沒(méi)有投資銀行，國(guó)債的銷售談何容易！試過(guò)一段，只銷售了一千多萬(wàn)兩銀子的國(guó)債，就被迫停止。最后清政府被逼無(wú)奈，不得不向法國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、俄國(guó)等一些國(guó)家的銀行借外債。 借外債與在本國(guó)國(guó)內(nèi)發(fā)債有很大的差別。外國(guó)銀行的權(quán)益怎么保護(hù)？即使可以給予外國(guó)銀行抵押，但是拿什么做抵押呢？或許有人以為可以將故宮作為質(zhì)押品，但即使外國(guó)人能夠接受這種質(zhì)押品，也是沒(méi)有任何意義的。因?yàn)橐坏┯龅街蟹劫囐~的情況，作為債權(quán)人的外國(guó)銀行和外國(guó)投資者也不可能把故宮接管過(guò)來(lái)。如果強(qiáng)行接管，那么全體中國(guó)人民都會(huì)出于民族尊嚴(yán)而反對(duì)。因此如果清政府想借外債的話，就必須給外方銀行提供可以接受的質(zhì)押品，這種質(zhì)押品不可以是不動(dòng)產(chǎn)，惟一可行的質(zhì)押品只能是某種現(xiàn)金流權(quán)益。當(dāng)時(shí)清政府的現(xiàn)金流只有稅收。從金融契約的監(jiān)督執(zhí)行角度而言，因?yàn)橥夥姐y行不可能派人來(lái)接管中國(guó)的地租、地稅，所以考慮到當(dāng)時(shí)的實(shí)際情況，中外最后達(dá)成了共識(shí)：用海關(guān)的關(guān)稅作為質(zhì)押品。因?yàn)楫?dāng)時(shí)的關(guān)稅只在幾個(gè)口岸征收，比較集中，方便驗(yàn)證。特別是通過(guò)英國(guó)人掌管中國(guó)海關(guān)，負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理關(guān)稅的收入流，增加了海關(guān)關(guān)稅作為抵押品對(duì)中外雙方的可接受程度。我們當(dāng)然認(rèn)為這對(duì)中國(guó)是很不公平的事情，因?yàn)橥瑯忧址噶宋覀兊闹鳈?quán)。但通過(guò)分析，我們可以看到這些安排在相當(dāng)程度上是因?yàn)楫?dāng)年中國(guó)的金融業(yè)不發(fā)達(dá)逼出來(lái)的。 與對(duì)日本的2億兩賠款相對(duì)應(yīng)，后來(lái)的庚子賠款也使清政府面對(duì)同樣的情況。到1901年，中國(guó)的證券市場(chǎng)仍然是不發(fā)達(dá)，所以在當(dāng)時(shí)的情況下，外債還是惟一可以依賴的途徑。 我們透過(guò)19世紀(jì)末、20世紀(jì)初中國(guó)所遭遇的苦難，就很容易理解為什么銀行業(yè)發(fā)展對(duì)一個(gè)國(guó)家的意義是多么重大了。 同時(shí)銀行業(yè)對(duì)目前本國(guó)政府、企業(yè)、居民個(gè)人而言，不僅僅提供更為便捷的支付、清算、結(jié)算、匯兌、信貸融資等功能，更為主要是政府、企業(yè)、家庭和個(gè)人都可利用金融產(chǎn)品把任何一次性的大開(kāi)支盡量去攤平，讓這種大開(kāi)支不至于把一個(gè)政府、一個(gè)公司或者一個(gè)家庭拖垮。如果沒(méi)有“最大限度的代表廣大人民群眾利益的本國(guó)銀行業(yè)”，短期巨額支付所能帶來(lái)的沖擊會(huì)是很致命的，人或者國(guó)家的自主權(quán)在短時(shí)間內(nèi)會(huì)很容易被犧牲。，其中重要的原因是當(dāng)時(shí)中國(guó)金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)。 我們做這樣一個(gè)假設(shè)：如果沒(méi)有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，英國(guó)能否建立起119世紀(jì)的大英帝國(guó)呢？答案是否定的。我們必須承認(rèn)金融發(fā)展為英國(guó)從17世紀(jì)末開(kāi)始崛起提供了力量。在1700年之后，英國(guó)政府大舉國(guó)債，在18世紀(jì)中，其國(guó)債最多時(shí)大約是當(dāng)時(shí)英國(guó)國(guó)民收入的兩倍，英政府每年要用近一半的財(cái)政收入來(lái)支付國(guó)債利息。按照當(dāng)時(shí)英國(guó)2%至3%的國(guó)債年利率推算，那時(shí)它的總負(fù)債差不多是其財(cái)政年收入的15到20倍。換句話說(shuō)，那時(shí)英國(guó)政府的負(fù)債程度遠(yuǎn)比庚子賠款之后的清政府嚴(yán)重，是后者的兩倍。然而，晚清政府被這些債務(wù)拖得破產(chǎn)，而債務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)更嚴(yán)重的英國(guó)不僅沒(méi)破產(chǎn)，反而在那之后變得更強(qiáng)大。 我們?cè)儆袀€(gè)疑問(wèn)？為什么在經(jīng)濟(jì)全球和金融一體化呼聲最強(qiáng)烈的美、英、德、法、日等國(guó)都能夠保持母國(guó)金融業(yè)的本民族化？再看看亞洲金融危機(jī)后的韓國(guó)、泰國(guó)，我們清晰的可以看到銀行業(yè)“國(guó)際化”帶來(lái)的災(zāi)難和付出的代價(jià)！ （四）銀行業(yè)改革不能簡(jiǎn)單的復(fù)制汽車、家電等工業(yè)改革。銀行生產(chǎn)的不僅僅是一輛性能價(jià)格比的汽車或者一臺(tái)電視、冰箱。工業(yè)企業(yè)、工業(yè)產(chǎn)品呈現(xiàn)技術(shù)、資本和勞動(dòng)密集型特性，產(chǎn)品基本是可以被貿(mào)易的、也是可以被貼牌的，當(dāng)然可以在全世界任何地方將研發(fā)、生產(chǎn)、營(yíng)銷進(jìn)行完全分割的，所以生產(chǎn)企業(yè)的組織形式、商業(yè)模式是可以在時(shí)間、空間上被細(xì)分。而銀行缺不然，它的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售是精密相聯(lián)的，是一切以一個(gè)特定區(qū)域、特定客戶為特定對(duì)象進(jìn)行的，更多的產(chǎn)品不是“流水線”下來(lái)的，更多產(chǎn)品研發(fā)是不能拷貝、也不能通用的，必須要適應(yīng)服務(wù)對(duì)象的文化、習(xí)慣、嗜好、行為等等，因此更多體現(xiàn)為個(gè)性化產(chǎn)品，而更多產(chǎn)品是通過(guò)一系列總體解決方案來(lái)體現(xiàn)的，試想一想花旗銀行在美洲某地的產(chǎn)品能完全被簡(jiǎn)單復(fù)制到中國(guó)某地使用嗎？假設(shè)需要客戶化誰(shuí)來(lái)做？難道美國(guó)人或者“海龜”比“土鱉”還了解中國(guó)？我說(shuō)這些并非否定引進(jìn)外資，而是想說(shuō)明我們真正需要的究竟是什么？別南轅北轍！ 筆者也認(rèn)為外資銀行在信用卡、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)和工具創(chuàng)新等方面都具有我們不可比擬的優(yōu)勢(shì)，但是這些工具必須要與國(guó)人的消費(fèi)傾向、文化等密切結(jié)合。那些單純認(rèn)為引進(jìn)外資銀行就可以大功告成的理想主義未畢過(guò)于烏托邦，引進(jìn)外資僅僅是戰(zhàn)術(shù)、并非戰(zhàn)略，根本上是必須要從體制上建立：銀行管理者、經(jīng)營(yíng)者、從業(yè)者的責(zé)權(quán)利體制，像招商銀行完全是我們民族銀行業(yè)的典范，其在產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)提升等方面給那些企圖完全借助“鬼子”的機(jī)會(huì)主義者當(dāng)頭一棒！ 今天早上偶爾在我女兒寫字臺(tái)上看到《圣誕節(jié)又到了，我們過(guò)嗎？》，不知誰(shuí)的大作？其中有這樣一疑問(wèn)句：“現(xiàn)在中國(guó)人過(guò)外國(guó)節(jié)日都是一種時(shí)尚，什么愚人節(jié)、萬(wàn)圣節(jié)、圣誕節(jié)等等。這究竟是不是西方文化的侵入，是不是‘和平戰(zhàn)略’的表象？”。文章認(rèn)為中國(guó)人之所以如此崇洋迷外，其根本的原因是“沒(méi)有信仰”，看到這兒我似乎記得很早以前在網(wǎng)上也曾經(jīng)看到這樣的認(rèn)識(shí)，也記得前幾天在北京大學(xué)參加一個(gè)小范圍的專題講座時(shí)一位非常有名的教授認(rèn)為：一個(gè)民族、一個(gè)國(guó)家、一個(gè)組織、一個(gè)家庭、一個(gè)個(gè)人必須要有非常明確的信仰，否則就形同走獸！改革開(kāi)放以來(lái)我們對(duì)于理想、世界觀、價(jià)值觀、民族觀、修養(yǎng)、品質(zhì)等等意識(shí)形態(tài)方面的詞語(yǔ)幾乎被我們所遺忘，對(duì)于很多現(xiàn)在40歲上下的人來(lái)說(shuō)原來(lái)所崇尚的東西幾乎被打碎，可是新的又未能樹(shù)立，這時(shí)候除了“金錢”、“權(quán)力”還能有什么？我們民族銀行業(yè)的發(fā)展也不例外！傳統(tǒng)的體制、機(jī)制、組織、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品、分配等等都已經(jīng)不適時(shí)宜，但新的是什么？因?yàn)楦鞣N緣由，自己不思創(chuàng)新，那只好尋求“外力”，把期望寄托予“外國(guó)資本家”，可是完全這樣又怕失去控制、遭到國(guó)人的唾罵，怎么辦
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