【文章內容簡介】 一年 第二年 固定信托報酬 A 【 】 ％ 信托存續(xù)規(guī)模 【 】 ％ 信托存續(xù)規(guī)模 浮動 信托報酬 A 【 】 ％ 信托存續(xù)規(guī)模 【 】 ％ 信托存續(xù)規(guī)模 銀行包銷費用 銀行 【 】 ％信托實際發(fā)行規(guī)模 【 】 4 保管費 銀行 【 】 ％信托存續(xù)規(guī) 模 【 】 ％信托存續(xù)規(guī)模 其他費用 A 根據實際支出 根據實際支出 注： 其他信托費用包括信托計劃推介發(fā)行費、信托文件的印制費、信托賬戶開戶費、資金匯劃費以及相關中介費用等。 ㈩信托成立、變更及終止 ⒈信托成立條件 ⑴受托人與 B 投資 已簽署《 BT 合同 收益權售后回購 合同》 ， 并辦理 該代建 項目回購款的 應收賬款 質押 登記 。 ⑵ C 出具關于 B 溫泉城 市政道路工程 代建項目回購款 優(yōu)先 償還 信托融資 的承諾書 ，即由 C 直接劃撥 代建項目回購款 資金于監(jiān)管賬戶 ，并于 B 投資出現經營風險時將代建項目回購款直接撥付至我公司信托專戶 。 ⑶ 受 托 人與 B 地產 簽署集團連帶責任《保證合同》。 ⑷受托人與 E 先生簽署個人無限連帶責任《保證合同》。 ⑸ 相關合同辦理具有強制執(zhí)行效力的公證手續(xù)。 ⑹ 已辦理工程保險， B 投資對工程質量、進度出具保證函。 ⑺ 推介期結束，信托單位發(fā)行資金達到最低募集資金額。 ⒉信托終止條件 ⑴ 信托期限屆滿，信托計劃終止。 ⑵ 發(fā)生下述情形之一的，信托計劃提前終止： ① 信托目的已經實現或不能實現； ② 本信托被解除或被撤銷； ③ 受益人大會決議終止信托； ④ 法律法規(guī)規(guī)定的其它情形。 ⑶ 信托終止后，清算后的信托財產扣除信托費用后歸屬于受益 人。 三、合規(guī)性分析 ㈠資金用途 本信托計劃 募集 資金 用途明確 ， 資金投資于 B 溫泉城市政道路工程項目 ，以獲得該 BT 合同收益權。 B 投資將信托融資所得資金用于 B 溫泉城 市政道路工程的委托代建項目，該市政道路工程 已具備相關批文， 工程完工后將 有利全面完善該片區(qū)的交通基礎設施，提升城市形象、促進暢通重慶的建設， 符合國家相關 法律、法規(guī)和 政策 。 5 ㈡ BT 合同收益權回購資金來源 本信托計劃 的 第一 收益權回購資金 來源 為 B投資 對該 BT合同收益權 溢價回購款 ，其資金來源為 經營凈現金收入 和 收到 C 支付的 代建項目回購款 ； 第二還款來源 為 B地產 經營 凈現金收入 。 ㈢ 融資方和實際控制人 B 投資 、 B 地產 及其控股母公司 B（福建）集團 為合法經營單位，信譽良好； B投資 、 B 地產 、 B（福建）集團 法定代表人、實際控制人。 ㈣ 擔保措施 B 地產 、 實際控制人 E 簽署《保證合同》 不存在法律障礙 ； C 出具承諾 書不存在障礙 ，代建項目回購款辦理質押登記不存在法律障礙。 四、融資方介紹 ㈠ 融資方基本情況及經營情況 ⒈基本信息 全稱： B 投資有限公司 住所： 法定代表人 ： E 公司類型： 有限責任公司 企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號： 注冊資本： 人民幣 實收資本： 人民幣 經營范圍： 房地產開發(fā)；利用 自有資金從事旅館業(yè)、旅游業(yè)、化工建材業(yè)、農林業(yè)、能源礦業(yè)產業(yè)項目的投資；批發(fā)零售、代購代銷；建筑材料、化工產品、紙 、機電產品。 中國房地產開發(fā)企業(yè)資質證書 ： 組織機構代碼： 稅務登記證： 貸款卡號及狀態(tài)： ⒉股權結構 B 投資 由 2 個企業(yè)法人股東構成 （見下表） ， B 地產 為控股母公司，實際控制人為6 E 先生。 表 4B投資 股權結構 股東 法定代表人 出資額 出資方式 占 注冊資本比率 B 地產 E先生 人民幣 29937萬元 貨幣、債權 % B（福建）實業(yè)發(fā)展有 限公司 人民幣 100萬元 貨幣 % 合計 30037 100％ 圖 1B投資股權結構圖 ⒊公司組織構架、人員狀況 ⑴ 組織 架構 B 投資 實行董事長領導下的總經理負責制，下設 行政人事部、財務管理部、計劃運營部、投資資金部、拆遷辦、對外聯(lián)絡部、設計研發(fā)部、精裝修管理部、采購管理部、成本管理部、住宅工程管理部、商業(yè)運營部、品牌中心、酒店籌備處、經營銷售部、公建工程管理部 等 16 個 職能部門 。 ⑵人員狀況 目前， B 投資共有員工 163 人，其中行政人事部 22 人， 財務管理部 13 人，計劃運營部 2 人，投資資金部 4 人，拆遷辦 5 人，對外聯(lián)絡部 8 人，設計研發(fā)部 14 人（其中，工程技術人員 13 人），精裝修管理部 7 人（其中，工程技術人員 6 人），采購管理部 7 人，成本管理部 11 人，住宅工程管理部 8 人（其中，工程技術人員 7 人），公建工程管理部 8 人（其中，工程技術人員 7 人），品牌中心 4 人，酒店籌備處 4 人，經營銷售部 26 人（其中，營銷市場策劃 4 人，置業(yè)顧問 13 人），商業(yè)運營部 9 人。如下表所示： 表 5B投資 員工專業(yè)技術職稱情況 姓名 職稱 學歷 一級注冊建筑師 本科 高級經濟師 碩士 國家注冊造價師 ?？? 二級注冊建筑師 /注冊國際房地產高級管理師 碩士 高級室內設計師 大專 工程師 本科 中級工程師 /造價工程師 本科 中級工程師 /造價工程師 專科 工程師 /中級施工員 中專 造價工程師 本科 造價工程師 ?？? 造價員 ?？? 7 造價員 ?？? 造價員 ?？? 工程師 ?？? 造價員 專科 造價員 ?？? 造價員 本科 造價員 ?？? 造價員 ?？? 注冊會計師 本科 中級會計師 本 科 會計師 本科 會計師 本科 中級會計師 ?？? 中級會計師 本科 中級會計師 ?？? 中級會計師 專科 高級工程師 本科 工程師 碩士 中級工程師 /注冊公用設備師 本科 高級工程師 /一級專業(yè)注冊結構師 碩士 助理工程師 本科 一級注冊建造師 本科 初級建筑師 本科 中級建筑師 本科 高級工程師 本科 經濟師 ?？? 經濟師 高中 中級工程師 本科 工程師 本科 工程師 ?？? 一級建造師 /工程師 本科 中級 ?？? 助理工 程師 本科 中級職稱 本科 中級工程師 本科 助工 本科 一級注冊建造師 本科 中級工程師 本科 二級建造師 本科 ⑶公司 高級管理人員 ①董事長 E 先生 。 ②總裁 。 ③副總裁 。 ④財務總監(jiān) 8 。 ⒋融資方 經營 模式和 近年 發(fā)展現狀 ⑴ 經營模式 B 投資 作為 B（福建）集團在重慶地區(qū)業(yè)務發(fā)展的平臺公司 —— B 地產 的控制子公司， 秉承了 B（福建）集團 近 20 年地產運營的積淀，踐行 獨立而成熟的“大盤運作、復合型業(yè)態(tài)、城市運營”的開發(fā)理念和價值創(chuàng)造模式。 ① 大盤運作 B 投資 和 B 地產 把握區(qū)域經濟發(fā)展節(jié) 奏和城市化進程，大面積取得開發(fā)用地，并進行成片區(qū)域大規(guī)模開發(fā)， 有效降低 了 土地 取得成本，并為企業(yè)長期持續(xù)開發(fā)準備了條件，同時也增強了項目運營各階段的談判議價能力，充分體現其規(guī)模效應，使項目整體獲得了具有競爭力的價格優(yōu)勢。 ② 高復合度業(yè)態(tài) B 投資和 B 地產 以建設復合型業(yè)態(tài)的理念對大盤進行開發(fā)運營，項目以住宅為載體，集合商業(yè)、酒店、娛樂以及全面的生活配套功能，形成住宅、商業(yè)、旅游等良性互動的復合型業(yè)態(tài)，各業(yè)態(tài) 間 相互 呼應 ，形成合力效應，以培育和提升項目的整體價值。 項目以成熟的商業(yè)及旅游業(yè)態(tài)和完善的生活配套增強輻射力 ， 增加客戶群體寬度， 帶動人流、物流、信息流、資源流的全面匯集，提升住宅業(yè)態(tài)價值；復合型大盤衍生出的商業(yè)及旅游資產，作為企業(yè)自持物業(yè)進行商業(yè)運營，依托大規(guī)模的住宅業(yè)態(tài)對城市資源和人氣的聚集給養(yǎng)商業(yè)，形成企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的利潤及現金流源泉。 ③ 城市運營 B 投資和 B 地產 站在城市運營的高度統(tǒng)籌整個項目， 建 設 功能復合的和諧社區(qū) ，打造區(qū)別于其它樓盤生活方式， 擴大市場知名度，形成巨大的社會影響力，并以過硬的品質，為企業(yè) 贏 得 長期品牌 。 從項目總體規(guī)劃設計和開發(fā)建設，到物業(yè)管理及商業(yè)運營，從區(qū)域內道路交通網絡的建設和立體商業(yè)體系 的構筑，到文化、休閑、娛樂等生活配套設施的完善， B 地產 注重 街區(qū)和公共空間建設 ，與城市共生共贏。通過成熟的成片區(qū)域綜合打造和城市資源的有效整合，在為項目醞釀商機的同時，提升企業(yè)競爭力和美譽度，在推動城市化進程同時，謀求企業(yè)的長遠利益，為企業(yè)在區(qū)域內的持續(xù)發(fā)展奠定基礎。 9 ⑵ 發(fā)展狀況 。 ㈡ 融資方財務狀況及資信情況 ⒈ 財務狀況調查 及主要指標變動情況分析 表 6 B投資 近三年經審計的主要財務數據 單位：萬元 20201231 20201231 20201231 20200630 是否審計 審計 審計 審計 未 審計 資產合計 流動資產 貨幣資金 其他應收款 預付賬款 存貨 長期股權投資 固定資產 長期待攤費用 無形資產 負債合計 流動負債 短期借款 應付賬款 應付票據 應付工資 預收賬款 應交稅費 其他應付款 一 年內到期的長期負債 非流動 負債 所有者權益 實收資本 資本公積 未分配利潤 主營業(yè)務收入 主營業(yè)務成本 主營業(yè)務稅金及附加 主營業(yè)務利潤 營業(yè)費用 管理費用 財務費用 營業(yè)利潤 +營業(yè)外收入 營業(yè)外支出 10 凈利潤 經營活動產生現金流量凈額 經營活動產生現金 流入 經營活動產生 現金 流出 投資活動產生現金流量凈額 投資活動產生現金 流入 投資活動產生現金 流出 籌資活動產生現金流量凈額 籌資活動產生 現金流入 籌資活動產生 現金流出 現金及現金等價物凈增加額 ⑴ 總資產 截至 2020 年 6 月 30 日， B 投資 的 總資產 億元，比 年初 增加 億元，其中流動資產為 億元，比 年初 增加 億元，主要由貨幣資金 、其他應收款和存貨構成； 非流動資產為 億元，比 年初 減少 億元，主要由 固定資產和長期股權投資構成。 ⑵ 貨幣資金 截至 2020 年 6 月 30 日， B 投資擁有貨幣資金 億元，比 年初 增加 億元。貨幣資金占總資產 %，占流動資產 %。 B 投資現金儲備較為充裕。 ⑶ 存貨 截至 2020 年 6 月 30 日， B 投資存貨 億元，比 年初 增加 億元。占總資產 %，占流動資產 %。 截止 2020 年 12 月 31 日， B 投資的存貨 和抵押情況 如下： 表 7 B投資存貨明細 存貨種類 存貨商品 開發(fā)成本 合計 減 ：存貨跌價準備 凈額 表 8 B投資存貨抵押情況 （ 2020年 12月 31日） 借款公司 借款銀行 借款金額（元） 抵押物 抵押物所有權人 抵押物面積（平方米） B投資 B投資 B投資 B投資小計 649,216, 263, 11 ⑷ 其他應收款 截止 2020 年 12 月 31 日， B 投資的 其他應收款 為 億元， 前五名列示如下： 表 9 B投資其他應收賬款明細 2020年 12 月 31 日 賬面余額 性質 年限 占總額比例 B（福建）集團 福州茂順水產品貿易有限公司 福州萬欣水產品有限公司 重慶市財政局 重慶融華房地產有限公司 合計 ⑸ 負債 截至 2020 年 6 月 30 日， B 投資總負債 億元，比年初增加 億元；流動負債 億元，比年初 增加 億元 ， 其中，預收帳款為 億元 ，應付賬款為 億元。 非流動 負債 億元， 均為長期借款， 比年初增加 億元 。 根據 2020 年 9 月 3 日， 查詢 B 投 資貸款卡基本信息，該公司 貸款余額均為長期借款，