建設(shè)工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與功能評(píng)價(jià)(編輯修改稿)
2025-07-14 03:55 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 流入現(xiàn)金流出 ?。骸 。?）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為折現(xiàn)凈現(xiàn)金流的累計(jì)，如現(xiàn)金流量表（表95，請(qǐng)參考教材P505）中所示?！ 。?）內(nèi)部收益率：該項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零，則其內(nèi)部收益率一定大于基準(zhǔn)收益率，故取13%的折現(xiàn)率進(jìn)行試算。當(dāng)折現(xiàn)率為13%時(shí)，故內(nèi)部收益率在12%與13%之間，計(jì)算過(guò)程如下： 內(nèi)部收益率 =12%+[（+）]%=% 。＞0，%＞12%，故該項(xiàng)目可行?！ 纠?2】擬建某工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下： ?。?）（其中，含無(wú)形資產(chǎn)投資600萬(wàn)元）。建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期8年?！ 。?）本項(xiàng)目建設(shè)投資資金來(lái)源為貸款和資本金。貸款總額為2000萬(wàn)元，在建設(shè)期內(nèi)每年貸入1000萬(wàn)元，貸款年利率為10%（按年計(jì)息），在運(yùn)營(yíng)期前3年內(nèi)等額還本，建設(shè)期不付息，運(yùn)營(yíng)期每年年末付息。運(yùn)營(yíng)期各年可供分配利潤(rùn)在提取法定和任意盈余公積金后，首先滿(mǎn)足借款還本需求，剩余資金全部用于投資方利潤(rùn)分配。無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期8年中，均勻攤?cè)氤杀?。固定資產(chǎn)殘值300萬(wàn)元，按照直線(xiàn)法折舊，折舊年限為12年。資本金在建設(shè)期內(nèi)均勻投入?！ 。?）本項(xiàng)目第三年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的50%，第4年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的80%，以后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的100%。流動(dòng)資金全部為資本金?！ 。?）建設(shè)項(xiàng)目的資金收入、收益、成本費(fèi)用表見(jiàn)表92（表92請(qǐng)參見(jiàn)教材P452）?！ 。?）任意公積金按照凈利潤(rùn)的5%提取。行業(yè)基準(zhǔn)收益率為12%，行業(yè)的總投資收益率為20%，資本金凈利潤(rùn)為25%?！ ∫螅骸 ⒗麧?rùn)與利潤(rùn)分配表、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量和項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表?！ ?。 ?！ 答疑編號(hào)911090202] 解：、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表和項(xiàng)目資本現(xiàn)金流量表。 ?。?）根據(jù)所給的貸款利率計(jì)算建設(shè)期與運(yùn)營(yíng)期貸款利息編制項(xiàng)目還本付息計(jì)劃表，如表93所示（表93請(qǐng)參見(jiàn)教材P453）?！ 〉?年應(yīng)付利息=（0+100/2）10%=50（萬(wàn)元） 第1年期末借款余額=1000+50=1050（萬(wàn)元） 第2年期末借款余額=1050+1000+[1050+1000/2]10%=2205（萬(wàn)元） 第3～5年還本=2205/3=735（萬(wàn)元） 第3年付息=10%=（萬(wàn)元） 第3年期末借款余額=2205735=1470（萬(wàn)元），依次類(lèi)推?！ 。?）根據(jù)表92和93中的數(shù)據(jù)，列表計(jì)算各項(xiàng)費(fèi)用，編制利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表，見(jiàn)表94（表94請(qǐng)參見(jiàn)教材P455）?！ ∷枚悾嚼麧?rùn)總額所得稅稅率 第3年所得稅=25%=（萬(wàn)元） 第4年所得稅=25%=（萬(wàn)元） 法定公積金=凈利潤(rùn)10% 任意公積金=凈利潤(rùn)5% 提取法定公積金和任意公積金后的余額，首先要用于償還長(zhǎng)期借款本金，將償還借款本金后的余額用于分配投資方利潤(rùn)。根據(jù)“借款還本付息計(jì)劃表”的計(jì)算，第5年每年需償還735萬(wàn)元本金，償還本金資金來(lái)源包括折舊、攤銷(xiāo)和末分配利潤(rùn)，即： 無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)=無(wú)形資產(chǎn)/攤銷(xiāo)年限=600/8=75（萬(wàn)元） 則第5年未分配利潤(rùn)==（萬(wàn)元） 第3年各投資方利潤(rùn)分配==（萬(wàn)元） 第4年各投資方利潤(rùn)分配==（萬(wàn)元） 第5年各投資方利潤(rùn)分配==（萬(wàn)元） 第6年開(kāi)始，借款本金已償還完畢，提取法定公積金和任意公積金后的所有余額都用于投資方利潤(rùn)分配。故： 第6～10年各投資方利潤(rùn)分配=可供分配利潤(rùn)法定公積金任意公積金 ?。?）根據(jù)以上表格的計(jì)算，編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表和項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表，見(jiàn)表95和表96（表95和表96見(jiàn)教材P457至P459）?！ ∮捎陧?xiàng)目運(yùn)營(yíng)期只有8年，而固定資產(chǎn)的折舊年限卻為12年，因此運(yùn)營(yíng)期末固定資產(chǎn)的余值應(yīng)按以下公式計(jì)算： 運(yùn)營(yíng)期末固定資產(chǎn)余值=4+300=（萬(wàn)元） 流動(dòng)資金于運(yùn)營(yíng)期末全部收回：?！ 〗?jīng)營(yíng)成本=總成本折舊攤銷(xiāo)應(yīng)付利息 第3年經(jīng)營(yíng)成本==（萬(wàn)元）
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