【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 稅。 (　　)　　、買賣股票差價(jià)收入，在國(guó)債利息收入、個(gè)人買　　賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，征收較低的所得稅。 (　　)　　、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露是樹立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。 (　　)　　。 (　　)　　，即使是同一類別的基金，計(jì)提管理費(fèi)　　的方式也可能不同。 (　　)　　，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申購(gòu)、贖　　回清單，并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。 (　　)　　。 (　　)　　。 (　　)　　，其登記業(yè)務(wù)同上市公司的股票　　一樣，由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理。 (　　)　　，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可建議公司董事會(huì)免除其職務(wù)。(　　)　　，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。 (　　)　　，如果只考慮投資于兩種證券A和B，投資者可以在組合線上找　　到自己滿意的任意位置，即組合線上的組合均是可行的(合法的)。 (　　)　　，在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)對(duì)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差)　　提供補(bǔ)償。 (　　)　　，通過分析公開信息是可以取得超額收益的。 (　　)　　，對(duì)于個(gè)人投資者而言，資產(chǎn)負(fù)債狀況是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。 (， )　　，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)偏好者，則投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益之間　　存在正相關(guān)關(guān)系，形成無差異曲線。 (　　)　　，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性　　資產(chǎn)配置的投資者。 (　　)　　　　的關(guān)系。 (　　)　　，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。 (　　)　　。 (　　)　　，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。 　　，任何積極的股票投資策略都不　　能取得超過市場(chǎng)的投資收益。 (　　)　　，然后計(jì)算　　使現(xiàn)金流的終值等于投資組合市場(chǎng)價(jià)值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。 (　　)　　54}大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲　　率就是債券的凸性。凸性對(duì)投資者是有利的。 (　　)　　，而較陡峭的收益曲線預(yù)示長(zhǎng)短期債券之問的收益差額是遞減的。 (　　)　　，如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)有效性較強(qiáng)時(shí)，可采取指數(shù)的投　　資策略。 (　　)　　。 (　　)　　。 (　　)　　。 (　　)　　。 (　　)參考答案及詳細(xì)解析　　一、單項(xiàng)選擇題參考答案　【解析】證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式?！　窘馕觥课覈?guó)的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當(dāng)事人，簡(jiǎn)稱基金當(dāng)事人?！　　窘馕觥糠忾]式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。　　【解析】 2003年12月推出的我國(guó)笫一只貨幣市場(chǎng)基金是華安現(xiàn)金富利基金。　　【解析】增長(zhǎng)型基金是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象。　　【解析】?jī)糁翟鲩L(zhǎng)率是反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最主要的分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營(yíng)成果?！　　窘馕觥砍Ｒ姷谋１颈壤橛?0%～100%之間。選項(xiàng)8說法正確。保本期越長(zhǎng)，投資者承擔(dān)的機(jī)會(huì)成本越高。其他條件相同，保本比例較低的基金投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例較高。保本基金往往會(huì)對(duì)提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費(fèi)。選項(xiàng)ACD說法有誤?！　　窘馕觥糠蠗l件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在境內(nèi)募集資金可以進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)就被稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。　　【解析】封閉式基金的募集一般要經(jīng)過申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟。　　【解析】按照滬、深證券交易所公布的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)基金交易傭金不得高于成交金額　　，起點(diǎn)5元。　　【解析】申購(gòu)、贖回ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)?！　　窘馕觥炕鸱蓊~申購(gòu)、贖回的資金清算是由注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購(gòu)、贖回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)行的?！窘馕觥恳罁?jù)我國(guó)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任?！窘馕觥坑涗洸⒈４婷咳胀顿Y交易情況是交易部的主要職能之一。　　【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3?！　　窘馕觥砍杀拘б嬖瓌t是指公司運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)管理方法降低運(yùn)作成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，以合理的控制成本達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果。　　【解析】基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人?！　　窘馕觥炕疸y行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的、用于基金名下資金往來的結(jié)算賬戶。　　【解析】基金財(cái)務(wù)報(bào)表復(fù)核是指基金托管人對(duì)基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表、基金收益分配表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)的過程?！　　窘馕觥勘绢}考查資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制。c項(xiàng)屬于資金清算的內(nèi)部控制。　　【解析】本題考查確定目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的內(nèi)涵?！　　窘馕觥吭谖覈?guó)，專業(yè)基金銷售公司剛進(jìn)入起步階段?！　　窘馕觥勘绢}考查證券投資咨詢機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件?！　　窘馕觥勘绢}考查監(jiān)察稽核控制的涵義?！　　窘馕觥课覈?guó)的開放式基金于每個(gè)交易日估值?！　　窘馕觥?QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露?！　　窘馕觥吭谧C券衍生工具基金中，認(rèn)股權(quán)證基金的管理費(fèi)率最高，%%?！　　窘馕觥勘绢}考查基金投資的三種風(fēng)格分析。　　【解析】基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。　?、蚪馕觫蟊绢}考查開放式基金利潤(rùn)分配的方式。‰的稅率征收證券交易印花稅?！　?，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)人所得稅時(shí)，按50%計(jì)算應(yīng)納稅所得額?！　　窘馕觥勘绢}考查披露內(nèi)容方面應(yīng)遵循的原則——及時(shí)陛原則的內(nèi)涵?！　　窘馕觥炕鸸芾砣酥饕?fù)責(zé)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，具體涉及基金募集、上市交易、投資運(yùn)作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。選項(xiàng)C中提到的凈值復(fù)核屬于基金托管人信息披露的環(huán)節(jié)?！　　窘馕觥勘绢}考查基金年度報(bào)告披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)?！　　窘馕觥勘绢}考查基金股票投資組合重大變動(dòng)的披露內(nèi)容?！　　窘馕觥勘绢}考查中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的內(nèi)涵。　　　【解析】基金管理公司董事會(huì)每年應(yīng)至少召開2次定期會(huì)議。　　【解析】對(duì)在6個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料前，應(yīng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)，報(bào)送之日起10日后，方可使用。　　【解析】本題考查開放式基金投資的比例問題。　　【解析】基金托管銀行應(yīng)當(dāng)建立基金托管部門高級(jí)管理人員的離任制度?！　　窘馕觥扛鶕?jù)投資者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型?！　　窘馕觥肯嚓P(guān)系數(shù)決定組合線在證券A與B之間的彎曲程度。　　【解析】不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合?！　　窘馕觥坑行袌?chǎng)假設(shè)