【文章內(nèi)容簡介】 2006）在雙邊市場視角下提出銀行卡組織提供的平臺可以提供有質(zhì)量差異的多種服務(wù)，壟斷平臺先提供高質(zhì)量后提供低質(zhì)量服務(wù)時，高質(zhì)量服務(wù)定價(jià)最高，平臺利潤相對于平臺同時提供質(zhì)量差異服務(wù)要高?？紤]了雙邊平臺提供的服務(wù)的質(zhì)量差異，研究了質(zhì)量差異以及網(wǎng)絡(luò)外部性對于平臺定價(jià)策略和利潤等的影響。并建立了一個簡單的“在位進(jìn)入”模型，在壟斷平臺先提供高質(zhì)量后提供低質(zhì)量服務(wù)時高質(zhì)量服務(wù)定價(jià)最高，并且平臺利潤相對于平臺同時提供質(zhì)量差異服務(wù)時要高。在競爭平臺中，提供高質(zhì)量服務(wù)的平臺傾向與提高質(zhì)量，提供低質(zhì)量服務(wù)的傾向與維持在一個比較低的水平。對于中國銀聯(lián)是否壟斷，是否應(yīng)再設(shè)一家銀行卡組織與其競爭，周瓊（2007）比較了美國、加拿大、英國等幾個國家銀行卡組織的歷史與現(xiàn)狀，認(rèn)為可以在國內(nèi)銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展一定階段后再引入一家銀行卡組織與其競爭。2）從商業(yè)銀行角度上講，葉友（2008）認(rèn)為客戶服務(wù)是商業(yè)銀行銀行卡品牌建設(shè)的最主要途徑，而品牌的形成過程就是發(fā)卡銀行差異性的定位，調(diào)整與形成的過程。對于銀聯(lián)形成自主的銀行卡民族品牌和應(yīng)對國際卡組織競爭（如Visa和萬事達(dá)）有重要的意義；3）從政府制定者角度而言：魏鵬（2007）認(rèn)為施行有力的監(jiān)管措施和建立并完善POS定價(jià)聽證制度。同時紀(jì)漢霖、王小芳（2007）認(rèn)為制定相關(guān)政策來強(qiáng)制銀行卡平臺互聯(lián)互通，尤其對已經(jīng)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)樞紐進(jìn)行間接互聯(lián)的中國銀聯(lián)模式下的銀行卡平臺互聯(lián)有重要的意義，同時建議當(dāng)局制定合理有效的接入費(fèi)及設(shè)定機(jī)制；4）從整個產(chǎn)業(yè)組織的深度來講：劉志陽、施祖留、朱瑞博（2007）建立了一個銀行卡產(chǎn)業(yè)模塊化價(jià)值創(chuàng)新的基本框架，認(rèn)為銀行卡產(chǎn)業(yè)模塊化的價(jià)值創(chuàng)新機(jī)理就在于實(shí)現(xiàn)了從價(jià)值鏈向價(jià)值群的價(jià)值創(chuàng)新系統(tǒng)轉(zhuǎn)變，當(dāng)前銀行卡產(chǎn)業(yè)模塊化創(chuàng)新可以從三個層次著手，即銀行卡產(chǎn)品模塊化創(chuàng)新，銀行卡企業(yè)模塊化再造以及生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)模塊化創(chuàng)新等?？傮w看來，盡管銀行卡產(chǎn)業(yè)研究取得了豐富的成果和喜人的成績，但是銀行卡產(chǎn)業(yè)的研究是漸進(jìn)性的，大部分都只是停留在理論性的研究和描述性質(zhì)上，而且很多結(jié)論都是限定在嚴(yán)格的假設(shè)基礎(chǔ)上的，對于現(xiàn)實(shí)中復(fù)雜的銀行卡網(wǎng)絡(luò)而言，缺乏一定的現(xiàn)實(shí)意義。167。 創(chuàng)新之處本文創(chuàng)新之處有以下二點(diǎn)：實(shí)證研究，對我國銀行卡產(chǎn)業(yè)的雙邊市場特征及交叉網(wǎng)絡(luò)外部性進(jìn)行了檢驗(yàn)，同時對我國銀行卡產(chǎn)業(yè)的市場結(jié)構(gòu)，發(fā)卡市場和收單市場進(jìn)行了分析，彌補(bǔ)了以往對銀行卡產(chǎn)業(yè)的研究局限在雙邊市場理論層面不足，本文從實(shí)際數(shù)據(jù)出發(fā)，把持卡人看成發(fā)卡市場，特約商戶看成收單市場，對發(fā)卡和收單市場進(jìn)行格蘭杰檢驗(yàn)，驗(yàn)證了銀行卡產(chǎn)業(yè)的雙邊市場特性。為我國今后銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了依據(jù)和建議。案例分析，以往對銀行卡雙邊市場的的研究文獻(xiàn)大多數(shù)都是理論模型的建立和研究，且都是在特定的假設(shè)情況下得出的結(jié)論，然后對現(xiàn)實(shí)復(fù)雜的銀行卡產(chǎn)業(yè)各個環(huán)節(jié)實(shí)際指導(dǎo)意義不大。本文分別選取美國多網(wǎng)絡(luò)組織競爭平臺和日本單網(wǎng)絡(luò)組織平臺兩個典型銀行卡發(fā)展模式國家進(jìn)行對比分析，通過兩個國家的銀行卡產(chǎn)業(yè)實(shí)際運(yùn)行情況來解釋理論模型的解釋力度。最終為我國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的運(yùn)行模式和道路提供有效的建議。167。 研究思路本文擬從實(shí)證的角度，以雙邊市場理論為基礎(chǔ)，在已有的理論研究成果上，引入雙邊市場競爭平臺模型來探討平臺競爭中定價(jià)和福利變化，同時運(yùn)用模型研究、對比分析、案例研究的方法，研究我國銀行卡的正確健康發(fā)展方向，并試圖建立理論文獻(xiàn)與實(shí)際的聯(lián)系，收集了我國銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)卡市場和收單市場的數(shù)據(jù)，并通過其中的持卡人和特約商戶的關(guān)系來驗(yàn)證我國銀行卡產(chǎn)業(yè)雙邊市場顯著性及網(wǎng)絡(luò)外部性，通過比較發(fā)現(xiàn)我國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的一系列問題，為我國銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供建議。本文共分為六章:第一章為導(dǎo)論，介紹了研究背景、內(nèi)容和目的，并對相關(guān)理論的研究成果進(jìn)行了簡要回顧，作為對本文的研究方法、文章結(jié)構(gòu)和論文主要工作進(jìn)行了簡單的介紹。第二章對銀行卡產(chǎn)業(yè)的雙邊市場特征及平臺定價(jià)模型給出了簡要分析。主要分析了單網(wǎng)絡(luò)平臺與多網(wǎng)絡(luò)平臺競爭的定價(jià)模型，其中在平臺競爭模型討論過程中，討論存在多個網(wǎng)絡(luò)支付平臺競爭問題，通過網(wǎng)絡(luò)組織平臺間的定價(jià)結(jié)構(gòu)，來對銀行卡網(wǎng)絡(luò)組織平臺兩邊持卡人和特約商戶的爭奪，最后討論對平臺收益和社會福利的變化。第三章、第四章為本文的核心部分。第三章是當(dāng)前我國銀行卡產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀的分析，本章首先總結(jié)了我國銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)長歷程及現(xiàn)狀，然后從實(shí)證角度入手，使用Granger因果檢驗(yàn)方法檢驗(yàn)了我國銀行卡產(chǎn)業(yè)的雙邊市場特征的表現(xiàn)程度，并建立計(jì)量模型，明確發(fā)持卡人和商戶之間的雙邊市場特性關(guān)系。并最后在模型因子相同的情況下，以上海為案例運(yùn)用相同的檢驗(yàn)方法研究了我國雙邊市場特征表現(xiàn)度的，更好的可以從中找到如何改善中國當(dāng)前整個銀行卡產(chǎn)業(yè)雙邊市場特征問題。第四章為世界銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式國際比較研究。本章的目的主要有兩點(diǎn):第一通過分析單網(wǎng)絡(luò)平臺（日本模式）和多網(wǎng)絡(luò)平臺競爭(美國模式)有代表的國家，來為我國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供寶貴經(jīng)驗(yàn)和指導(dǎo)意見；第二，通過兩個典型國家實(shí)際與理論模型的對比分析，建立了理論與實(shí)際的聯(lián)系并為我國參考這些理論研究提供了依據(jù)。在第四章的最后，本文對我國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式提供建議。第五章通過針對銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展中遇到的一系列問題，如定價(jià)問題、商戶扣率問題等，然后從銀行卡產(chǎn)業(yè)各主要行為主體，分為網(wǎng)絡(luò)平臺內(nèi)組織(發(fā)卡市場、收單市場、平臺組織)網(wǎng)絡(luò)平臺外組織(政府、和第三方服務(wù)) 分別對如何促進(jìn)該產(chǎn)業(yè)提供一些政策建議。最后，第六章總結(jié)與展望，進(jìn)行全文總結(jié)與展望。第一章 導(dǎo) 論167。 研究框架 第二章 銀行卡產(chǎn)業(yè)基本特征及定價(jià)策略平臺發(fā)展模型雙邊市場理論單網(wǎng)絡(luò)平臺模型多網(wǎng)絡(luò)競爭平臺模型第四章 銀行卡產(chǎn)業(yè)國際發(fā)展模式比較研究第三章 我國銀行卡產(chǎn)業(yè)雙邊市場特征實(shí)證分析美國模式(多)市場結(jié)構(gòu)分析我國銀行卡產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀日本模式(單)雙邊市場檢驗(yàn)我國銀行卡產(chǎn)業(yè)實(shí)證案例研究:上海銀行卡產(chǎn)業(yè)第五章促進(jìn)我國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策與建議我國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式選擇完善發(fā)卡市場,尤其收單市場加強(qiáng)政府政策制定和監(jiān)管完善網(wǎng)絡(luò)支付平臺完善手續(xù)費(fèi)定價(jià)與分配機(jī)制第六章 總結(jié)與展望 本文研究框架圖第二章 銀行卡產(chǎn)業(yè)基本特征及定價(jià)策略167。 銀行卡產(chǎn)業(yè)基本特征銀行卡產(chǎn)業(yè)是具有典型的“雙邊市場”特征的產(chǎn)業(yè)。盡管學(xué)者對雙邊市場的定義尚未統(tǒng)一，但是Rochet和Tirole(2004)將雙邊市場定義為“當(dāng)平臺向交易雙方收取的費(fèi)用總水平 (、分別為平臺向買方和賣方收取的費(fèi)用)不變時，或的變化對平臺的總需求和平臺的實(shí)現(xiàn)的交易量產(chǎn)生直接的影響，這樣的平臺市場就是雙邊市場”。從這定義可以看出銀行卡產(chǎn)業(yè)的價(jià)格結(jié)構(gòu)等細(xì)節(jié)因素對整個平臺交易量或收益的影響，并且網(wǎng)路外部性是雙邊市場存在的基礎(chǔ)。然而銀行卡產(chǎn)業(yè)具備雙邊市場的一些特殊性質(zhì)。首先，雙邊市場具有“交叉網(wǎng)絡(luò)外部性（crossnetwork externalities）”特征?！熬W(wǎng)絡(luò)外部性”是指某個產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值隨著消費(fèi)該產(chǎn)品或服務(wù)的同一邊用戶數(shù)量的增加而增加（Katz和Shaprio1985）。從此定義可以看出，產(chǎn)品或服務(wù)的需求來自同一邊用戶。而雙邊市場的網(wǎng)絡(luò)外部性不僅取決于消費(fèi)該產(chǎn)品的同一邊用戶的數(shù)量，而且還取決于該消費(fèi)該平臺產(chǎn)品的另一邊用戶的數(shù)量，是一種“交叉”性質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)外部性（Roson,2005）。具體而言，在銀行卡市場上，消費(fèi)者對銀行卡的需求不僅取決于持卡人的規(guī)模和使用銀行卡的費(fèi)用，而且還取決于接受銀行卡付款的商戶規(guī)模；同理，商戶對銀行卡的需求不僅取決于受理銀行卡成本和特約商戶的數(shù)量，而且還取決于持卡人的規(guī)模。其次雙邊市場同時向兩邊的用戶提供相互依存的互補(bǔ)產(chǎn)品。所謂“相互依存的互補(bǔ)產(chǎn)品是指交易平臺向兩邊用戶提供相同或不同的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在促成兩邊用戶達(dá)成交易方面具有相互依存和相互補(bǔ)充的作用。在銀行卡產(chǎn)業(yè)中，只有當(dāng)消費(fèi)者和商戶對銀行卡有需求時，銀行卡服務(wù)才具有價(jià)值。若只有一方對銀行卡服務(wù)有需求，那么銀行卡組織平臺上的交易就無法實(shí)現(xiàn)。再者，雙邊市場的定價(jià)平衡法則。所謂“平衡法則”是指在雙邊市場上，為平衡兩邊用戶的需求，交易平臺通常對一方采取低價(jià)策略或轉(zhuǎn)移成本的方式，以吸引其來平臺注冊交易。在銀行卡產(chǎn)業(yè)里，為了設(shè)計(jì)最優(yōu)的價(jià)格來平衡消費(fèi)者和商戶的需求，銀行卡組織一般通過調(diào)整交換費(fèi)來間接影響消費(fèi)者和特約商戶費(fèi)用（Rochet和Tirole,2002）。交換費(fèi)實(shí)質(zhì)上是特約商戶通過收單行向發(fā)卡行支付的一種費(fèi)用，以彌補(bǔ)發(fā)卡行為吸引和留住持卡人而花費(fèi)的成本（Schmalensee,2002）。因此，交換費(fèi)的變化會影響到卡費(fèi)和特約商戶扣率的變化，即間接對消費(fèi)者和特約商戶使用銀行卡的費(fèi)用產(chǎn)生影響。銀行卡產(chǎn)業(yè)包括消費(fèi)者、發(fā)卡行、商戶、收單行和銀行卡支付平臺五個主體。其中消費(fèi)者使用銀行卡進(jìn)行商品支付，發(fā)卡行是消費(fèi)者的代理銀行；商戶接受消費(fèi)者使用銀行卡進(jìn)行購物支付，而收單行是商戶的代理銀行。發(fā)卡行和收單行既可以是同一家金融機(jī)構(gòu)，也可以是不同的金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)兩者不同時，銀行卡支付網(wǎng)絡(luò)的存在使得銀行卡可以進(jìn)行跨行的支付、清算與結(jié)算。其中銀行卡支付網(wǎng)絡(luò)平臺分為封閉式銀行卡組織 程貴孫、孫武軍，銀行卡產(chǎn)業(yè)運(yùn)作機(jī)制及其產(chǎn)業(yè)規(guī)制問題研究——基于雙邊市場視角[J],國際金融研究，2006(01):4開放式銀行卡組織兩種模式。 商業(yè)銀行或封閉銀行卡組織持卡人商戶支付p+f(卡費(fèi))支付pm(商戶扣率)以價(jià)格p提供商品或服務(wù)發(fā)卡市場收單市場 封閉式銀行卡市場的組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)作機(jī)制。其中發(fā)卡銀行和消費(fèi)者組成了銀行卡的發(fā)卡市場；由商戶和收單銀行組成了銀行卡的收單市場。在發(fā)卡市場中，發(fā)卡市場中，發(fā)卡銀行為持卡人提供服務(wù)，并收取一定的費(fèi)用，而消費(fèi)者則根據(jù)對發(fā)卡機(jī)構(gòu)的服務(wù)、方便性以及收費(fèi)高低來選擇使用那家銀行的卡片。收單市場由收單銀行和特約商戶組成，它們之間通過POS協(xié)議（電子收款協(xié)議）形成戰(zhàn)略關(guān)系，收單機(jī)構(gòu)向商戶提供ATM等終端設(shè)備，幫助資金清算和承擔(dān)該清算風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)卡行支付扣除交換費(fèi)后的pa收單行消費(fèi)者商戶銀行卡組織發(fā)卡市場收單市場以價(jià)格p銷售商品支付扣除 扣率后的pm以POS協(xié)議吸引以服務(wù)和品牌吸引以交換費(fèi)吸引以扣率吸引支付商品 價(jià)格和卡費(fèi)p+f 典型的開放式銀行卡支付交易流程當(dāng)支付平臺發(fā)生交易時，消費(fèi)者從商戶那里購買到商品后，向發(fā)卡銀行支付商品價(jià)格和卡費(fèi)；發(fā)卡銀行收到這筆資金后，將扣除交換費(fèi)后的資金pa支付給收單銀行，收單銀行將收到的資金扣除商戶扣率之后，將剩余資金pm支付給商戶。其中卡費(fèi)是由發(fā)卡市場的發(fā)卡銀行之間的市場競爭決定，商戶扣率m是由收單市場中的收單銀行之間的市場競爭來決定的，并且它們也不是固定不變的、。商戶扣率由“交換費(fèi)+銀行卡組織網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)+收單服務(wù)費(fèi)”這三部分費(fèi)用組成的。目前我國發(fā)卡行收取的交換費(fèi)和銀聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)是屬于政府管制定價(jià)，而收單服務(wù)費(fèi)是由收單行和特約商戶進(jìn)行談判來決定。在銀行卡產(chǎn)業(yè)中，發(fā)卡機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者收取卡費(fèi)，而收單機(jī)構(gòu)向商戶收取商戶扣率，這兩種價(jià)格的絕對大小和相對大小—價(jià)格水平和價(jià)格結(jié)構(gòu)，會影響消費(fèi)者對于是否持有卡以及商戶對于是否接受卡支付的選擇，從而影響平臺兩邊的最終使用量數(shù)量和整個平臺上的交易量。前文我們對銀行卡產(chǎn)業(yè)的雙邊市場特征的分析，我們可以看出，只有當(dāng)持卡人和商戶同時對銀行卡的需求達(dá)到平衡時，銀行卡組織網(wǎng)絡(luò)平臺才能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，而這種平衡是靠平臺制定的價(jià)格水平和價(jià)格結(jié)構(gòu)來進(jìn)行協(xié)調(diào)的。在定價(jià)策略上，顯然雙邊市場和單邊市場不同，平臺企業(yè)在面對價(jià)格彈性不同而且相互之間存在交叉網(wǎng)絡(luò)外部性的兩邊，定價(jià)的焦點(diǎn)是為交易平臺的兩邊吸引更多的持卡人和特約商戶。紀(jì)漢霖和管錫展（2006）總結(jié)了影響雙邊市場定價(jià)策略的九個主要因素。（1）兩邊的需求價(jià)格彈性，雙邊市場定價(jià)往往會對彈性較小的一邊的價(jià)格加成比較高，而對彈性較大的定價(jià)比較低，甚至低于邊際成本定價(jià)，或者有時是免費(fèi)乃至補(bǔ)貼。（2）收回成本，收回先期投入的固定成本實(shí)現(xiàn)盈利。（3）網(wǎng)絡(luò)外部性。網(wǎng)絡(luò)外部性參數(shù)越大，平臺兩邊價(jià)格的不對稱性也就越嚴(yán)重。一般在強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)外部性的條件下，平臺的一邊可能出現(xiàn)負(fù)的價(jià)格。（4）兩邊收費(fèi)的難易程度。向比較容易收費(fèi)的一方收取費(fèi)用。（5）平臺觀察用戶參與和交易量的難易程度。如果較難觀察到用戶的參與程度和交易量，在這情況下，平臺會傾向收取注冊費(fèi)，而不是按交易量來收費(fèi)。（6）單歸屬（Singlehome）和多歸屬（Multihoming）單歸屬(singlehome)消費(fèi)者在一定的時間段內(nèi)只使用一個網(wǎng)絡(luò)的服務(wù)，稱為單歸屬。多歸屬(multi=homeing)是指消費(fèi)者在一定的時間段內(nèi)同時在兩個或者兩個以上的網(wǎng)絡(luò)上使用服務(wù)。單歸宿是指用戶只在一個平臺上注冊交易，而對歸屬是指用戶同時在對個平臺上注冊交易。然而單歸屬會形成平臺間的競爭瓶頸，平臺通常對單歸屬的一邊制定低于成本的價(jià)格，而對多歸屬一邊設(shè)定高價(jià)。（7）排他行為。競爭環(huán)境中平臺通常會采用排他行為來阻止用戶的多歸屬行為來迫使用戶只在其平臺上交易。（8）產(chǎn)品差異化。在現(xiàn)實(shí)生活中，平臺往往會通過實(shí)施產(chǎn)品差異化策略或服務(wù)差異化策略。（9）互聯(lián)互通。競爭性平臺之間的互聯(lián)互通可以提高效率和社會福利，但是從定價(jià)角度看，平臺為了收回互聯(lián)互通的成本，通常會提高價(jià)格。在接下面一節(jié)中，本文從簡單的雙邊市場定價(jià)模型出發(fā)，來建立模型，試圖分析單網(wǎng)絡(luò)支付平臺—銀行卡組織和多網(wǎng)絡(luò)支付平臺競爭—存在多個網(wǎng)絡(luò)組織兩種情況下定價(jià)策略的不同。167。 銀行卡產(chǎn)業(yè)定價(jià)策略模型此節(jié)結(jié)合現(xiàn)有的雙邊市場理論競爭模型和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容以及網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)范化分析，對先前的網(wǎng)絡(luò)平臺支付的定價(jià)模型進(jìn)行討論和分析，分別研究單網(wǎng)絡(luò)支付平臺和多網(wǎng)絡(luò)支付平臺下定價(jià)策略的決定。167。 單網(wǎng)絡(luò)平臺定價(jià)策略模型基本假設(shè)：假設(shè)銀行卡產(chǎn)業(yè)中只有一個銀行網(wǎng)絡(luò)支付平臺。一般化情況下，并且假設(shè)發(fā)卡銀行i和收單銀行j不是同一銀行，消費(fèi)者和商戶通過發(fā)卡銀行和收單銀行等金融中介代理在網(wǎng)絡(luò)支付平臺上交易。持卡人商戶銀行 i