【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 劃分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)，已發(fā)行證券交易的市場(chǎng)，包括有組織的交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC），場(chǎng)外市場(chǎng)又分第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)。:同業(yè)拆借同業(yè)拆借是銀行等金融機(jī)構(gòu)相互融通短期資金的一種金融業(yè)務(wù)，包括頭寸拆借和同業(yè)借貸兩種。(1)頭寸拆借指金融機(jī)構(gòu)之間在頭寸有余缺時(shí)，相互買賣在中央銀行的存款的資金融通活動(dòng)，一般為日拆；(2)同業(yè)借貸指金融機(jī)構(gòu)之間因臨時(shí)性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通資金，以利于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，其拆借期限比頭寸拆借長(zhǎng)，可達(dá)一年.股票是股份公司發(fā)給股東作為入股憑證并憑以獲取股息收入的一種有價(jià)證券。債券是債務(wù)人依法定程序發(fā)行、承諾按約定的利率和日期支付利息、并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。：遠(yuǎn)期，期貨的概念遠(yuǎn)期合約：最簡(jiǎn)單的衍生工具，是指買賣雙方分別承諾在將來(lái)某一特定時(shí)間按照事先確定的價(jià)格買賣某種商品。期貨合約:期貨合約是一種契約性協(xié)議，要求合約的雙方在未來(lái)某一日期按約定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的商品或證券等。：期權(quán)的概念和期權(quán)的分類期權(quán)是一種在約定的未來(lái)時(shí)間、以約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種特定標(biāo)的物的權(quán)利。金融期權(quán)則是以金融商品或金融期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)交易形式。期權(quán)的買方擁有是否執(zhí)行的權(quán)利，但是沒有一定要行權(quán)的義務(wù)。因此期權(quán)買方（持有人）要支付一定的費(fèi)用，即期權(quán)價(jià)格或期權(quán)費(fèi)。期權(quán)可分為：看漲期權(quán)（Call Option），買方有權(quán)選擇按約定價(jià)格是否購(gòu)買確定數(shù)量的標(biāo)的物；看跌期權(quán)（Put Option），持有人有權(quán)選擇按約定價(jià)格是否賣出確定數(shù)量的標(biāo)的物。事先約定的價(jià)格又稱為履約價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格或行權(quán)價(jià)格（Exercise price）。按行權(quán)的時(shí)間不同，可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)：歐式期權(quán)必須在到期日選擇是否行權(quán)；美式期權(quán)則可以在到期日之前的任何一天選擇是否行權(quán)。按期權(quán)標(biāo)的物的不同可以分為黃金期權(quán)、白銀期權(quán)、股票期權(quán)、債券期權(quán)、外匯期權(quán)和金融期貨期權(quán)等。1）權(quán)利義務(wù)的對(duì)稱性不同2）標(biāo)準(zhǔn)化程度不同3）盈虧風(fēng)險(xiǎn)不同4）保證金不同定義：利率互換是互換雙方利用各自在國(guó)際金融市場(chǎng)籌資的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，將同一貨幣的不同利率的債務(wù)進(jìn)行互換。操作舉例： A、B兩個(gè)公司在金融市場(chǎng)上的融資成本如表所示： A、B兩公司分別以固定利率和浮動(dòng)利率籌集一筆相同金額的資金，然后A公司向B公司支付利率為L(zhǎng)IBOR+%的利息，相應(yīng)的B公司向A公司支付利率為11%的利息。則互換后A公司的融資成本是LIBOR－%（10%＋LIBOR+%－11%），%（LIBOR+%+11%－LIBOR－%）。從而互換后，%（LIBOR+%－LIBOR+%）的利息成本，%（13%－%）的利息成本。，利率風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念（一）信用風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行的債務(wù)人不能或不愿按約償付到期債務(wù)而給商業(yè)銀行造成損失的可能性。（二）利率風(fēng)險(xiǎn)：由于市場(chǎng)利率波動(dòng)造成商業(yè)銀行持有資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。（三）匯率風(fēng)險(xiǎn)：銀行進(jìn)行國(guó)際業(yè)務(wù)時(shí)，其持有的外匯資產(chǎn)或負(fù)債因匯率波動(dòng)而造成價(jià)值增減的不確定性。 利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)合稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：銀行不能滿足存款人提款需要或無(wú)法為其資產(chǎn)的增加融資的風(fēng)險(xiǎn)，間接融資直接融資：資金短缺方在金融市場(chǎng)上直接向資金盈余方出售金融權(quán)證（如代表債權(quán)的債券或貸款合同，代表所有權(quán)的股票）。由于資金直接由資金盈余方流向資金短缺方，證券則直接由資金短缺方流向資金盈余方，所以稱為直接融資。間接融資：金融中介機(jī)構(gòu)購(gòu)買資金短缺方的金融權(quán)證，然后再出售給資金盈余方，這種通過(guò)金融中介的資金融通方式被稱為間接融資。（資金的融通對(duì)交易雙方都是有利的。對(duì)于資金盈余方而言，可以通過(guò)貸出閑置資金獲得利息或股利等；而對(duì)于資金短缺方，可以用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)本身收入的資金進(jìn)行生產(chǎn)或消費(fèi)，尤其對(duì)于企業(yè)，及時(shí)獲得資金抓住投資機(jī)會(huì)特別重要，當(dāng)然，一般而言，通過(guò)借入的資金獲得的贏利大于其支付的利息。） 商業(yè)銀行的職能 （一）信用中介 （二）支付中介（三）信用創(chuàng)造職能（四）金融服務(wù)職能（五）是中央銀行貨幣政策的傳導(dǎo)者和作用對(duì)象(2)商業(yè)銀行的概念商業(yè)銀行是辦理貨幣信用業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下發(fā)揮著巨大的作用。這類銀行最初是靠吸收活期存款作為發(fā)放貸款的基本資金來(lái)源，主要是發(fā)放短期的商業(yè)行為的自償性貸款，所以被成為商業(yè)銀行。但隨著商品經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，其業(yè)務(wù)早已突破了傳統(tǒng)的界限，資金來(lái)源上，現(xiàn)代商業(yè)銀行不僅有活期存款，各種中長(zhǎng)期存款，各種形式的借款，以及結(jié)算過(guò)程中的占用款項(xiàng)，其資金運(yùn)用也不再局限于短期商業(yè)行為貸款，還發(fā)放中長(zhǎng)期貸款，消費(fèi)者貸款，信托貸款，證券投資及各種雷子類型的表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)展成了多種金融資產(chǎn)和負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，以追逐利益為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，提供多樣花服務(wù)的綜合信用中介機(jī)構(gòu)。 持股行公司制分支行制：總分行制。是指商業(yè)銀行除了總行外，還可在國(guó)內(nèi)外各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行制度。按照管理方式的不同，這種制度又可分為總行制銀行和總管理處制銀行。持股公司制：集團(tuán)銀行制，是指由一個(gè)集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司收購(gòu)或控制一家或若干家獨(dú)立銀行的銀行制度。單一銀行制：?jiǎn)卧y行制，是指由于法律上禁止或限制商業(yè)銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)務(wù)只能完全由總行經(jīng)營(yíng)的制度。實(shí)行這種制度的商業(yè)銀行一般都是地方性商業(yè)銀行。連鎖銀行制:連鎖銀行制是指由同一個(gè)人或集團(tuán)控制兩家或兩家以上的銀行所組成的銀行集團(tuán)。連鎖銀行的每個(gè)成員都有自己的獨(dú)立地位，具有自己的董事會(huì)，但由于受控于同一人或集團(tuán)，因此還有統(tǒng)一的董事會(huì)。這種制度在美國(guó)中西部地區(qū)較為發(fā)達(dá)。多倍存款創(chuàng)造過(guò)程：中央銀行可以通過(guò)兩條途徑向商業(yè)銀行提供資金：向銀行發(fā)放貼現(xiàn)貸款；向商業(yè)銀行購(gòu)買政府債券。 為了便于說(shuō)明，我們假定： (1)客戶將從銀行得到的貸款全部存入銀行，而不提現(xiàn)金； (2)銀行規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率為10％。 假設(shè)中央銀行從第一國(guó)民銀行買入10000元債券,則第一國(guó)民銀行準(zhǔn)備金增加10000元,由于該行存款不變，所以新增的這筆準(zhǔn)備金假設(shè)全部貸出,其借款人將這筆錢又存入A銀行。 A銀行接受了客戶存入的現(xiàn)金10000元。按規(guī)定從中提取現(xiàn)金準(zhǔn)備1000元，以應(yīng)付客戶提現(xiàn)的需要。其余9000元可以用于貸款以取得收益。A銀行資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金