【文章內(nèi)容簡介】 劃分為一級市場和二級市場二級市場，已發(fā)行證券交易的市場，包括有組織的交易所和場外交易市場（OTC），場外市場又分第三市場和第四市場。:同業(yè)拆借同業(yè)拆借是銀行等金融機構(gòu)相互融通短期資金的一種金融業(yè)務，包括頭寸拆借和同業(yè)借貸兩種。(1)頭寸拆借指金融機構(gòu)之間在頭寸有余缺時，相互買賣在中央銀行的存款的資金融通活動，一般為日拆；(2)同業(yè)借貸指金融機構(gòu)之間因臨時性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通資金，以利于業(yè)務經(jīng)營，其拆借期限比頭寸拆借長，可達一年.股票是股份公司發(fā)給股東作為入股憑證并憑以獲取股息收入的一種有價證券。債券是債務人依法定程序發(fā)行、承諾按約定的利率和日期支付利息、并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆諔{證。：遠期，期貨的概念遠期合約：最簡單的衍生工具，是指買賣雙方分別承諾在將來某一特定時間按照事先確定的價格買賣某種商品。期貨合約:期貨合約是一種契約性協(xié)議，要求合約的雙方在未來某一日期按約定的價格買賣一定數(shù)量的商品或證券等。：期權的概念和期權的分類期權是一種在約定的未來時間、以約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的某種特定標的物的權利。金融期權則是以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權交易形式。期權的買方擁有是否執(zhí)行的權利，但是沒有一定要行權的義務。因此期權買方（持有人）要支付一定的費用，即期權價格或期權費。期權可分為：看漲期權（Call Option），買方有權選擇按約定價格是否購買確定數(shù)量的標的物；看跌期權（Put Option），持有人有權選擇按約定價格是否賣出確定數(shù)量的標的物。事先約定的價格又稱為履約價格、執(zhí)行價格或行權價格（Exercise price）。按行權的時間不同，可分為歐式期權和美式期權：歐式期權必須在到期日選擇是否行權；美式期權則可以在到期日之前的任何一天選擇是否行權。按期權標的物的不同可以分為黃金期權、白銀期權、股票期權、債券期權、外匯期權和金融期貨期權等。1）權利義務的對稱性不同2）標準化程度不同3）盈虧風險不同4）保證金不同定義：利率互換是互換雙方利用各自在國際金融市場籌資的相對優(yōu)勢，將同一貨幣的不同利率的債務進行互換。操作舉例： A、B兩個公司在金融市場上的融資成本如表所示： A、B兩公司分別以固定利率和浮動利率籌集一筆相同金額的資金，然后A公司向B公司支付利率為LIBOR+%的利息，相應的B公司向A公司支付利率為11%的利息。則互換后A公司的融資成本是LIBOR－%（10%＋LIBOR+%－11%），%（LIBOR+%+11%－LIBOR－%）。從而互換后，%（LIBOR+%－LIBOR+%）的利息成本，%（13%－%）的利息成本。，利率風險，匯率風險，流動性風險的概念（一）信用風險：商業(yè)銀行的債務人不能或不愿按約償付到期債務而給商業(yè)銀行造成損失的可能性。（二）利率風險：由于市場利率波動造成商業(yè)銀行持有資產(chǎn)損失的風險。（三）匯率風險：銀行進行國際業(yè)務時，其持有的外匯資產(chǎn)或負債因匯率波動而造成價值增減的不確定性。 利率風險和匯率風險合稱市場風險。（四）流動性風險：銀行不能滿足存款人提款需要或無法為其資產(chǎn)的增加融資的風險，間接融資直接融資：資金短缺方在金融市場上直接向資金盈余方出售金融權證（如代表債權的債券或貸款合同，代表所有權的股票）。由于資金直接由資金盈余方流向資金短缺方，證券則直接由資金短缺方流向資金盈余方，所以稱為直接融資。間接融資：金融中介機構(gòu)購買資金短缺方的金融權證，然后再出售給資金盈余方，這種通過金融中介的資金融通方式被稱為間接融資。（資金的融通對交易雙方都是有利的。對于資金盈余方而言，可以通過貸出閑置資金獲得利息或股利等；而對于資金短缺方，可以用遠遠超過本身收入的資金進行生產(chǎn)或消費，尤其對于企業(yè)，及時獲得資金抓住投資機會特別重要，當然，一般而言，通過借入的資金獲得的贏利大于其支付的利息。） 商業(yè)銀行的職能 （一）信用中介 （二）支付中介（三）信用創(chuàng)造職能（四）金融服務職能（五）是中央銀行貨幣政策的傳導者和作用對象(2)商業(yè)銀行的概念商業(yè)銀行是辦理貨幣信用業(yè)務的特殊企業(yè)，在現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下發(fā)揮著巨大的作用。這類銀行最初是靠吸收活期存款作為發(fā)放貸款的基本資金來源，主要是發(fā)放短期的商業(yè)行為的自償性貸款，所以被成為商業(yè)銀行。但隨著商品經(jīng)濟和銀行業(yè)務的發(fā)展，其業(yè)務早已突破了傳統(tǒng)的界限，資金來源上，現(xiàn)代商業(yè)銀行不僅有活期存款，各種中長期存款，各種形式的借款，以及結(jié)算過程中的占用款項，其資金運用也不再局限于短期商業(yè)行為貸款，還發(fā)放中長期貸款，消費者貸款，信托貸款，證券投資及各種雷子類型的表外業(yè)務和中間業(yè)務。商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)展成了多種金融資產(chǎn)和負債為經(jīng)營對象，以追逐利益為經(jīng)營目標，提供多樣花服務的綜合信用中介機構(gòu)。 持股行公司制分支行制：總分行制。是指商業(yè)銀行除了總行外，還可在國內(nèi)外各地設立分支機構(gòu)的銀行制度。按照管理方式的不同，這種制度又可分為總行制銀行和總管理處制銀行。持股公司制：集團銀行制，是指由一個集團成立股權公司，再由該公司收購或控制一家或若干家獨立銀行的銀行制度。單一銀行制：單元銀行制，是指由于法律上禁止或限制商業(yè)銀行設立分支機構(gòu)，銀行業(yè)務只能完全由總行經(jīng)營的制度。實行這種制度的商業(yè)銀行一般都是地方性商業(yè)銀行。連鎖銀行制:連鎖銀行制是指由同一個人或集團控制兩家或兩家以上的銀行所組成的銀行集團。連鎖銀行的每個成員都有自己的獨立地位，具有自己的董事會，但由于受控于同一人或集團，因此還有統(tǒng)一的董事會。這種制度在美國中西部地區(qū)較為發(fā)達。多倍存款創(chuàng)造過程：中央銀行可以通過兩條途徑向商業(yè)銀行提供資金：向銀行發(fā)放貼現(xiàn)貸款；向商業(yè)銀行購買政府債券。 為了便于說明，我們假定： (1)客戶將從銀行得到的貸款全部存入銀行，而不提現(xiàn)金； (2)銀行規(guī)定存款準備金比率為10％。 假設中央銀行從第一國民銀行買入10000元債券,則第一國民銀行準備金增加10000元,由于該行存款不變，所以新增的這筆準備金假設全部貸出,其借款人將這筆錢又存入A銀行。 A銀行接受了客戶存入的現(xiàn)金10000元。按規(guī)定從中提取現(xiàn)金準備1000元，以應付客戶提現(xiàn)的需要。其余9000元可以用于貸款以取得收益。A銀行資產(chǎn)負債表 單位：元資產(chǎn)負債準備金