【文章內(nèi)容簡介】 率、央行的貨幣政策、社會再生產(chǎn)狀況是決定因素（危機、蕭條、復(fù)蘇、繁榮）、國際收支狀況。利率的作用：從微觀角度說，對個 人收入在消費與儲蓄之間的分配，對企業(yè)的經(jīng)營管理和投資決策，利率的影響非常直接；從宏觀角度說，對貨幣需求與供給，對市場總供給與總需求，對物價水平，對國民收入分配，對匯率和資本的國際流動，進而對經(jīng)濟 第 13 頁 共 28 頁 成長和就業(yè)等，利率都是重要的經(jīng)濟杠桿。 ：金融制度、金融機構(gòu)、金融市場、金融工具、金融調(diào)控機制。我國金融體系構(gòu)成：貨幣當(dāng)局和金融監(jiān)管機構(gòu)（貨幣當(dāng)局是中國人民銀行）；銀行金融機構(gòu)（商業(yè)銀行、專業(yè)銀行：儲蓄銀行，抵押銀行；政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中國進出口、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展）；非金融機構(gòu)（保 險公司、信托投資公司、農(nóng)村合作社、證券機構(gòu)、財務(wù)租賃公司等）。政策性銀行特點：不以盈利為目的；資金主要由政府提供，一般不辦理存款業(yè)務(wù)。 ：以盈利為目的，吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。產(chǎn)生： 1694 年，英格蘭銀行的建立，標(biāo)志西方現(xiàn)代銀行制度的建立。職能：信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)、調(diào)控經(jīng)濟。經(jīng)營原則：安全性、流動性、盈利性。關(guān)系：流動性與安全性一致，盈利性越高，安全性越差。 商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)是指形成其資金來源的業(yè)務(wù)。全部資金來源包括：自有資 金：股本、資本盈余、未分配利潤、公積金、風(fēng)險準備金。存款業(yè)務(wù)：活期存款、定期存款、其他儲蓄存款。其他負債業(yè)務(wù)：向中央銀行借款（再貼現(xiàn)、再貸款）同業(yè)拆借（銀行同拆、抵押貸款、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款）、發(fā)行資本債券、從國際貨幣市場借款。商行資產(chǎn)業(yè)務(wù)：現(xiàn)金資產(chǎn)（庫存現(xiàn)金、在央行的存款、 第 14 頁 共 28 頁 同業(yè)存款、在途資金）；放款業(yè)務(wù)；證券投資業(yè)務(wù)（作用：獲取收益、分散風(fēng)險、增強流動性、合理避稅）；貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。商行中間業(yè)務(wù)：結(jié)算業(yè)務(wù)、委托代理業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、其他新的中間業(yè)務(wù)（表外業(yè)務(wù)指那些不會引起資產(chǎn)負債表內(nèi)業(yè)務(wù) 發(fā)生變化，卻可以為商業(yè)銀行帶來收入的商業(yè)活動）。 表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)的關(guān)系。聯(lián)系：都不在資產(chǎn)負債表上反映，具有基本相同的收入形態(tài)，在外延上有一定交叉。區(qū)別：屬性不同：中間業(yè)務(wù)任何時候均不列入資產(chǎn)負債表形成或有資產(chǎn)負債。業(yè)務(wù)范圍不同：中間范圍廣，表外窄，但有擴展?jié)摿ΑｏL(fēng)險程度：中間不動用自己資金，銀行風(fēng)險小，表外風(fēng)險大。監(jiān)管方式：中間用備案制，表外用審批制。 原始存款：銀行吸收的現(xiàn)金存款或央行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款。派生存款：以原始存款為基礎(chǔ)，通過貸款、貼現(xiàn)或投資等資產(chǎn)活動，創(chuàng)造出來的 超過原始存款的存款。 ：職能：是 “ 發(fā)行的銀行 ” 、銀行的銀行、政府的銀行。組織形式：單一式央行制度（我國）、復(fù)合式央行制度（美）、準中央銀行制度（港、新）、跨國中央銀行制度（各種聯(lián)盟、西非、中非）。主要業(yè)務(wù)：負債：貨幣發(fā)行、代理國庫、集中存款準備金；資產(chǎn)：再貼現(xiàn)再貸款、對政府貸款、證券買賣、金銀外匯儲備；中間：清算業(yè)務(wù)。監(jiān)管方法：非現(xiàn)場監(jiān)控、現(xiàn)場 第 15 頁 共 28 頁 稽核監(jiān)檢查、加強監(jiān)管對象的內(nèi)部控制、內(nèi)外部審計相結(jié)合法、時候處理法。央行與商業(yè)銀行的性質(zhì)不同： （ 1）央行的經(jīng)營活動主要是宏觀金融活 動，是完成國家宏觀經(jīng)濟目標(biāo)的重要機構(gòu)。商業(yè)銀行主要從事微觀經(jīng)濟活動，充當(dāng)信用中介，直接經(jīng)營貨幣信用業(yè)務(wù)。（ 2）央行的業(yè)務(wù)對象主要是政府、商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)；商行是面向企業(yè)和居民。（ 3）央行的業(yè)務(wù)活動不以盈利為目的，而以穩(wěn)定貨幣、發(fā)展經(jīng)濟為目標(biāo)；商業(yè)銀行完全追逐利益最大化。（ 4）央行在一國金融體系中居于中心，與商行和其他金融機構(gòu)之間是調(diào)控與被調(diào)控、管理與被管理的關(guān)系。存款保險制度： 為了維護存款者利益和金融業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營與安全所建立的制度。 ：市場參與者（金融機構(gòu)、 政府、個人、中央銀行）；金融工具；交易價格；組織形式；市場管理。金融工具特征：期限性、流動性、風(fēng)險性、收益性。區(qū)分金融市場與商品市場。 金融市場可有形無形，商品市場是有形市場；金融市場屬于借貸關(guān)系，商品市場為買賣關(guān)系； 表現(xiàn)形式：金融為利率，商品為商品數(shù)量；金融市場交流金融工具，商品是貨幣買賣。金融市場分三類：貨幣市場：特點：金融工具期限短、安全性高、流動性強；是資金批發(fā)市場；不斷 第 16 頁 共 28 頁 創(chuàng)新的市場；金融工具具有貨幣屬性。構(gòu)成：銀行間同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、 cd 市場（大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場）；回 購協(xié)議市場；國庫券市場。 資本市場（包括證券市場、中長期貸款市場）：特點：交易工具期限長；交易目的是解決長期投資性資金供求矛盾，充實固定資產(chǎn)；融資量大，以滿足長期投資需要；金融工具包括債務(wù)性工具；與短期金融工具相比收益高風(fēng)險大流動性差。衍生金融工具市場：金融期貨市場、期權(quán)市場。期權(quán)期貨區(qū)別：期權(quán)：場內(nèi)外交易；范圍廣；賣方交保證金；對賣方有強迫性；不發(fā)生現(xiàn)金流；盈利有限，損失無限。期貨：場內(nèi)交易、范圍窄、每天發(fā)生現(xiàn)金流、雙方均開保證金、雙方平等、盈利損失均無限。期貨競價成交，標(biāo)的物受限；遠期場外交易 ，不受限，議價成交。 。 m1=m0通貨 +商業(yè)銀行活期存款 m2=m1+商業(yè)銀行定期、儲蓄存款 m3=m2+其他金融機構(gòu)定期、儲蓄存款 m4=m3+其他短期流動資產(chǎn)。 我國三個層次。 m0=流通中現(xiàn)金 m1=m0+企事業(yè)單位活期存款m2=m1+企事業(yè)單位定期存款 +居民儲蓄存款。 凱恩斯貨幣需求理論：人們的貨幣需求動機有三種：交易動機、預(yù)防動機、投機動機。 15 貨幣的供給與需求：貨幣供給作為的外生變量下（貨幣供給由市場決定），利率是貨幣由失衡調(diào)向均衡的調(diào)節(jié)杠桿。在貨幣供給為內(nèi)生變 量（政府決定），利率 第 17 頁 共 28 頁 的變動作為貨幣均衡或非均衡的指示器。 貨幣均衡是實現(xiàn)經(jīng)濟均衡的前提，經(jīng)濟均衡是貨幣均衡的形象形態(tài)。 貨幣供求與社會供求關(guān)系。社會總供給 as決定貨幣需求 md。貨幣供給 ms決定社會總需求 ad。 ms←md←as←adms→ad ：流通中的貨幣量超過了客觀需求量，從而引起貨幣貶值和物價普遍持續(xù)上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象。類型：程度：爬行、步行、小跑、奔騰；表現(xiàn)形式：公開、隱蔽；預(yù)期、非預(yù)期；成因：需求上拉、成本推動、混合、結(jié)構(gòu)。好處：經(jīng)濟體制中存在一定閑置資源時， 一定程度的通脹所帶來的需求上升，能刺激經(jīng)濟短期增長。危害：破壞生產(chǎn)發(fā)展、不利于技術(shù)進步、擾亂正常的商品流通秩序、影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。我國通貨膨脹的深層原因： .經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略上的失誤、經(jīng)濟管理體制上的偏差、深化體制改革的影響、通貨膨脹預(yù)期的誘導(dǎo)。 ：指貨幣當(dāng)局為實現(xiàn)既定的經(jīng)濟目標(biāo)，運用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率，進而影響宏觀經(jīng)濟運行狀況的各種方針和措施的總稱。構(gòu)成要素：貨幣政策工具、中介指標(biāo)、目標(biāo)（穩(wěn)定幣值、經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、國際收支平衡）。 ：一般