【文章內(nèi)容簡介】 發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費(fèi)、后還款的信用卡。n 準(zhǔn)貸記卡是指持卡人須先按發(fā)卡銀行的要求交存一定金額的備用金，當(dāng)備用金帳戶金額不足支付時(shí)，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支的信用卡。n 借記卡不具備透支功能。借記卡主要是轉(zhuǎn)帳卡（含儲蓄卡）。②我國銀行卡業(yè)務(wù)的發(fā)展過程1978年，中國銀行廣州分行率先與香港東亞銀行簽訂協(xié)議，在國內(nèi)代理“運(yùn)通”、萬事達(dá)、維薩等7種外國信用卡。1985年，中國銀行珠海分行推出了我國大陸第一張信用卡－－珠江信用卡。至2000年底，我國各類信用卡發(fā)行種類達(dá)20多種，已有發(fā)行金卡的金融機(jī)構(gòu)55家。4家國有商業(yè)銀行，10家股份制商業(yè)銀行，1家郵政儲蓄機(jī)構(gòu)，29家城市商業(yè)銀行，11家農(nóng)村信用社聯(lián)社。（五）國際信用是指國際間的信用關(guān)系。是指國與國之間的企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、金融機(jī)構(gòu)和國際經(jīng)濟(jì)組織相互提供的與國際貿(mào)易緊密相連的信用形式。舉借貸款：包括國際商業(yè)信用、國際銀行信貸、政府信用和國際金融機(jī)構(gòu)信用等。小結(jié)：對我國目前信用關(guān)系的若干看法n 信用關(guān)系發(fā)展迅速，信用規(guī)模快速擴(kuò)大。n 各種形式基本齊備，信用關(guān)系的覆蓋面已經(jīng)很廣。 n 信用結(jié)構(gòu)不太合理，間接信用的比重過大。n 信用制度建設(shè)相對落后，相關(guān)法律法規(guī)不健全。n 社會(huì)信用的基礎(chǔ)薄弱。二、信用工具n （一）信用工具的概念168。 信用工具是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證。n 也叫金融工具，是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證，是資本或資金的載體，借助這個(gè)運(yùn)載工具實(shí)現(xiàn)資金或資本由供給者手中轉(zhuǎn)移到需求者手中，它是重要的金融資產(chǎn)，也是金融市場上重要的交易對象。 （二）信用工具的特征：n １．償還性；n ２．流動(dòng)性；n ３．收益性n 4 . 風(fēng)險(xiǎn)性：信用風(fēng)險(xiǎn)（即債務(wù)人不履行契約，不按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)） 和市場風(fēng)險(xiǎn)（即因諸如利率上升等復(fù)雜因素所導(dǎo)致的證券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)）（三）信用工具的分類n 短期信用工具：１、商業(yè)票據(jù)２、銀行票據(jù)：銀行本票、匯票、支票 信用證：商業(yè)信用證、旅行信用證 旅行支票n 長期信用工具： 股票 長期債券商業(yè)票據(jù):商業(yè)匯票、商業(yè)本票 n （1）商業(yè)匯票n 屬商業(yè)票據(jù)，是銀行匯票的對稱，由債權(quán)人向債務(wù)人簽發(fā)，經(jīng)債務(wù)人或其委托銀行簽字承兌，在約定日期由后者支付一定金額給收款人或持票人的一種商業(yè)票據(jù)。n 根據(jù)承兌人的不同，商業(yè)匯票分為“商業(yè)承兌匯票”和“銀行承兌匯票”。 （2）商業(yè)本票商業(yè)本票是企業(yè)因臨時(shí)需要，在貨幣市場上籌措短期資金時(shí)發(fā)行的一種票據(jù)。 銀行票據(jù)：銀行本票、匯票n (1)銀行匯票n 銀行匯票屬銀行票據(jù)，是商業(yè)匯票的對稱，是指由銀行簽發(fā)的一種匯款憑證，它由匯款人將款項(xiàng)交當(dāng)?shù)劂y行，銀行收妥款項(xiàng)后，由銀行簽發(fā)給匯款人，持往異地由指定銀行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或向指定銀行提取款項(xiàng)的票據(jù)． n (2)銀行本票是由銀行簽發(fā)的，以出票銀行本身為付款人，承諾見票或在票據(jù)到期日無條件向受款人支付一定金額的票據(jù)。n 銀行本票的信用建立在發(fā)票銀行信用基礎(chǔ)之上，有信用保證，具有通貨作用，所以受到債權(quán)人的歡迎。 n (3)支票是活期存款的存款人通知銀行從其賬戶上以一定金額付給票面指定人或持票人的無條件支付命令書。 n 支票按支付方式可分為現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)賬支票和普通支票。 第三節(jié) 信用與經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)一 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的特點(diǎn)n 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種具有擴(kuò)張性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)。n 其次，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中債權(quán)債務(wù)關(guān)系是最基本、最普遍的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。n 另外，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用貨幣是最基本的貨幣形式。二 從信用關(guān)系中的各部門來分析n 信用關(guān)系中的個(gè)人、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)這些部門的任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都離不開信用關(guān)系。表現(xiàn)在： (一) 個(gè)人：銀行儲蓄或取得消費(fèi)貸款，個(gè)人購買國債、企業(yè)債券(二) 企業(yè)：企業(yè)在信用關(guān)系中，既是資金供給者，又是資金需求者。(三) 政府：舉債、放貸(四) 金融機(jī)構(gòu)：信用中介 三 從信用對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的作用來分析n (一)信用保證現(xiàn)代化大生產(chǎn)的順利進(jìn)行,即信用活動(dòng)從資金上為現(xiàn)代化大生產(chǎn)提供條件。n (二)在利潤率引導(dǎo)下，信用使資本在不同部門之間自由轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致各部門利潤率趨向相同水平，從而自然調(diào)節(jié)各部門的發(fā)展比例n (三)在信用制度基礎(chǔ)上產(chǎn)生的信用流通工具代替金屬貨幣流通，節(jié)約流通費(fèi)用，加速資本周轉(zhuǎn) n (四)信用為股份公司的建立和發(fā)展創(chuàng)造了條件，同時(shí)，信用聚集資本，擴(kuò)大投資規(guī)模的作用通過股份公司的形式也得到了充分發(fā)揮總結(jié)n 信用是以償還為前提條件的借貸行為，是在商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展一定階段，在貨幣的支付手段職能形成后發(fā)達(dá)起來的。n 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)普遍存在信用，可以說現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)即是信用經(jīng)濟(jì)。信用在經(jīng)濟(jì)中起著調(diào)劑資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的重要作用。n 現(xiàn)代信用形式主要有：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用、國際信用。復(fù)習(xí)提要n 關(guān)鍵詞：168。 信用、商業(yè)信用、銀行信用、消費(fèi)信用、匯票、支票、本票；n 思考題： 168。 什么是信用，信用的主要形式及其特點(diǎn)？ 168。 分析商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系？ 168。 為什么說現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)？第三章 利息和利息率第一節(jié) 利息和利息率 一、利息的本質(zhì)：利息是在信用關(guān)系中債務(wù)人支付給債權(quán)人的報(bào)酬。馬克思的觀點(diǎn)：它來源于生產(chǎn)領(lǐng)域，是剩余價(jià)值的一部分，反映一定的生產(chǎn)關(guān)系。西方學(xué)者的觀點(diǎn)：（1）利息報(bào)酬論：是放棄貨幣使用權(quán)所獲得的報(bào)酬（配第）或者是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬（洛克）（2）薩伊資本生產(chǎn)力論:貨幣的時(shí)間價(jià)值（3）西尼爾節(jié)欲論:利息是節(jié)欲行為的報(bào)酬（4）凱恩斯靈活偏好論:人們在特定時(shí)期內(nèi)放棄貨幣周轉(zhuǎn)靈活性（或流動(dòng)性）的報(bào)酬收益資本化通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額。即是收益的資本化。B＝Pr或P＝B/r有些本身不存在一種內(nèi)在規(guī)律可以決定其相當(dāng)于多大資本的實(shí)物，也可取得一定的資本價(jià)格，如土地本來不是資本的東西也因此可以視為資本。如人力資本……工資在有價(jià)證券價(jià)格形成中更突出的發(fā)揮作用。收益（B）=本金（P） 利率（r） 如果知道收益和利率，就可以利用這個(gè)公式套算出本金，即：收益資本化在經(jīng)濟(jì)生活中被廣泛地應(yīng)用。216。 例1:地價(jià)=土地年收益/年利率216。 例2:人力資本價(jià)格=年薪/年利率216。 例3:股票價(jià)格=股票收益/市場利率二、利息率(interest rate)利息率的概念? 利息率簡稱利率，是一定時(shí)期內(nèi)利息額同其相應(yīng)本金的比率。利息率是一種重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，它對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都有重要作用。? 利息率=利息額/本金利息率分類按計(jì)算利息的時(shí)間長短，利息率分為年利率、月利率和日利率。年利率=12月利率=360 日利率日利率=（1/30） 月利率=（1/360）年利率按利率是否隨市場規(guī)律自由變動(dòng)，利率分為市場利率、公定利率和官定利率。v 官定利率(official interest rate)又稱法定利率，是由一國中央銀行所規(guī)定的利率，各金融機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行。v 公定利率(pact interest rate)由民間權(quán)威性金融組織商定的利率,各成員機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行。v 市場利率(market interest rate )是指按市場規(guī)律自由變動(dòng)的利率，它主要反映了市場內(nèi)在力量對利率形成的作用。按利率在借貸期內(nèi)是否調(diào)整，利率分為固定利率和浮動(dòng)利率。v 固定利率(fixed rate)是指在整個(gè)借貸期間內(nèi)按事先約定的利率計(jì)息而不作調(diào)整的利率。v 浮動(dòng)利率(floating rate)是指在借貸期間內(nèi)隨市場利率的變化而定期進(jìn)行調(diào)整的利率。按影響力的大小v 基準(zhǔn)利率(basic rate)是指在多種利率并存的條件下起決定性作用的利率，當(dāng)基準(zhǔn)利率變動(dòng)時(shí)，其他利率也相應(yīng)發(fā)生變化。v 差別利率(differential )是指金融機(jī)構(gòu)對不同客戶的存、貸款實(shí)行的不同利率。按利率是否考慮了通貨膨脹的因素，即真實(shí)水平利率分為名義利率和實(shí)際利率。v 名義利率(nominal interest rate)是指包括了通貨膨脹因素的利率，通常金融機(jī)構(gòu)公布或采用的利率都是名義利率。v 實(shí)際利率(real interest rate)是指貨幣購買力不變條件下的利率，通常用名義利率減去通貨膨脹率即為實(shí)際利率。 實(shí)際利率 = 名義利率 — 通貨膨脹率v 正利率和負(fù)利率:當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率、實(shí)際利率大于0時(shí)，即為正利率；反之則為負(fù)利率。名義利率與實(shí)際利率v 在1988年，％，而當(dāng)時(shí)銀行存款的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于物價(jià)上漲率，所以在1988年的前三個(gè)季度，居民在銀行的儲蓄不僅沒給存款者帶來收入，就連本金的實(shí)際購買力也在日益下降。老百姓的反應(yīng)就是到銀行排隊(duì)取款，然后搶購，以保護(hù)自己的財(cái)產(chǎn)，因此就發(fā)生了1988年夏天銀行擠兌和搶購之風(fēng)，銀行存款急劇減少。表 中國的銀行系統(tǒng)對三年定期存款的保值率（%）兩種計(jì)算方法的比較v 考慮了本金變化 v 考慮了實(shí)際利息 v 按信用行為的期限長短，利率分為長期利率和短期利率。v 按照利率是否具有優(yōu)惠性質(zhì)，可劃分為一般利率和優(yōu)惠利率。利率的計(jì)算方法單利和復(fù)利? 單利法是以本金為基數(shù)計(jì)算利息，所生利息不再加入本金計(jì)算下期利息 。? 復(fù)利法計(jì)算利息時(shí)，要把上一期的利息加入原本金來計(jì)算下一期的利息。單利(simple interest):單利是指單純按本金計(jì)算出來的利息。用公式表示為：v 利息（I）=本金（P）利率（r）期限（n）v 單利法是指按單利計(jì)算利息的方法，即在計(jì)息時(shí)只按本金計(jì)算利息，不將利息額加入本金一并計(jì)算的方法。用單利法計(jì)算時(shí)，其本利和的計(jì)算公式為：v 本利和（S）=P（1+rn） v 復(fù)利的計(jì)算v 復(fù)利：對利息計(jì)息。v I=P*[ （1+r ）n 1]用復(fù)利的方法計(jì)算出的本利和，就稱為終值。通過它的逆運(yùn)算，知道終值和使用的利率，求出本金，即現(xiàn)值。現(xiàn)值和終值有很廣泛的運(yùn)用領(lǐng)域。_三、 利 率 體 系 利率體系是指一個(gè)國家在一定時(shí)期內(nèi)各種利息率通過各種內(nèi)在因素聯(lián)系起來的有機(jī)體，包括利息結(jié)構(gòu)、各種利息間的傳導(dǎo)機(jī)制和利率監(jiān)管體系。第二節(jié) 決定和影響利息率變化的因素一、馬克思主義的利率決定理論平均利潤率貨幣供求 社會(huì)再生產(chǎn)周期物價(jià)國家經(jīng)濟(jì)政策國家之間的利率傳導(dǎo)二、西方利率決定理論實(shí)際利率理論（儲蓄投資利率論）流動(dòng)性偏好利率論可貸資金供求利率論IS—LM 利率論儲蓄投資利率論又稱為真實(shí)利率理論。認(rèn)為社會(huì)存在著單一的利率水平，它不受貨幣數(shù)量變動(dòng)的影響，決定于儲蓄和投資的相互作用。 儲蓄（S）是利率（r）的遞增函數(shù)[S=S(r)]，投資（I）是利率的遞減函數(shù)[I=I(r)]，當(dāng)I ＞ S時(shí)，利率就會(huì)上升。當(dāng)儲蓄者所提供的資金與投資者所愿意借入的資金相等時(shí)，利率便達(dá)到了均衡水平。流動(dòng)性偏好利率論流動(dòng)性偏好（或靈活偏好）：是指公眾愿意持有貨幣的一種心理傾向。貨幣作為一種特殊的資產(chǎn)，它具有完全的流動(dòng)性和最小的風(fēng)險(xiǎn)性。盡管人們的手持貨幣不能帶來收益，但人們在考慮持有資產(chǎn)的形式上，總是具有對貨幣靈活性的偏好。 引起人們對貨幣靈活性偏好的因素交易的動(dòng)機(jī)：滿足日常消費(fèi)的購買需求預(yù)防的動(dòng)機(jī)：滿足臨時(shí)的特殊開支需要投機(jī)的動(dòng)機(jī)：為取得投機(jī)收入的市場交易利 率 決 定 交易的動(dòng)機(jī)和謹(jǐn)慎的動(dòng)機(jī)與利率無直接關(guān)系，而與收入（y）有關(guān)；投機(jī)的動(dòng)機(jī)與利率成反比。 若用 L1 和L2 為交易動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)和為投機(jī)動(dòng)機(jī)而保有的貨幣，則L1（y）為收入y的增函數(shù)， L2(r) 為利率r的減函數(shù)。貨幣需求總量為： L = L1（y）+ L2(r) 對應(yīng)地，M1和M2分別表示滿足L1和L2的貨幣需求，則貨幣需求總量：M D = M1 + M2 貨幣供給 MS 由貨幣當(dāng)局控制，在特定的時(shí)期是固定的。市場利率就是當(dāng) MD = MS 時(shí)的利率 凱恩斯認(rèn)為：均衡利率取決于貨幣的供給和需求的相互作用。如果人們的流動(dòng)性偏好加強(qiáng)，貨幣需求量大于貨幣的供給量，利率就會(huì)上升；相反，利率就會(huì)下降。當(dāng)由人們的流動(dòng)性偏好所決定的貨幣供給量和貨幣管理當(dāng)局發(fā)行的貨幣量相等時(shí)，利率便達(dá)到了均衡水平：M = L。該理論的特點(diǎn)：（1）是完全的貨幣決定理論，認(rèn)為利率純粹是貨幣現(xiàn)象，與實(shí)際因素?zé)o關(guān)。（2）若貨幣供給曲線與貨幣需求曲線的平坦部分相交，則利率不受任何影響。（流動(dòng)性陷阱）（3）是一種存量理論，認(rèn)為利率是由某一時(shí)點(diǎn)的貨幣供求量所決定的可貸資金利率理論 是新古典學(xué)派的利率理論，產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代后期?；居^點(diǎn)是：利率決定于可貸資金供給與需求的均衡點(diǎn)。? 可貸資金的供給：儲蓄流量；該期間貨幣供給量的變動(dòng)；? 可貸資金的需求：投資流量，該期間人們希望保有的貨幣余額。該理論的特點(diǎn)：（1）是長期的實(shí)際利率理論，強(qiáng)調(diào)實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量對利率的決定作用。（2）它注重對某一時(shí)期貨幣供求流量的分析。（3）兼顧貨幣因素和實(shí)際因素。（4）忽視了收入與利率的相互作用。IS—LM 利率論儲蓄與收入水平和利率之間都存在正相關(guān)關(guān)系，不同的收入水平和不同的利率水平有不同的儲蓄曲線，儲蓄構(gòu)成貨幣的真實(shí)供給；投資構(gòu)成貨幣的真實(shí)需求。不同的儲蓄曲線與投資曲線相交各點(diǎn)構(gòu)成IS曲線； 收入和靈活偏好影響著貨幣的需求，收入水平越高所需的貨幣量就越多。而貨幣供應(yīng)量由貨幣管理當(dāng)局控制，毫無彈性。貨幣供給曲線和不同收入下的貨幣需求曲線相交點(diǎn)，形成LM曲線。IS線和LM線的交點(diǎn)Q表示貨幣市場和產(chǎn)品時(shí)常同時(shí)達(dá)到均衡的利率和收入組合， 由此決定的利率rQ為均衡利率，yQ為均衡收入三、影響我