貨幣銀行學(xué)復(fù)習(xí)重點歸納-文庫吧資料
2025-06-13 23:07本頁面
【正文】 其借款人將這筆錢又存入A銀行。多倍存款創(chuàng)造過程：中央銀行可以通過兩條途徑向商業(yè)銀行提供資金：向銀行發(fā)放貼現(xiàn)貸款；向商業(yè)銀行購買政府債券。連鎖銀行的每個成員都有自己的獨立地位，具有自己的董事會，但由于受控于同一人或集團，因此還有統(tǒng)一的董事會。實行這種制度的商業(yè)銀行一般都是地方性商業(yè)銀行。持股公司制：集團銀行制，是指由一個集團成立股權(quán)公司，再由該公司收購或控制一家或若干家獨立銀行的銀行制度。是指商業(yè)銀行除了總行外，還可在國內(nèi)外各地設(shè)立分支機構(gòu)的銀行制度。商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)展成了多種金融資產(chǎn)和負(fù)債為經(jīng)營對象，以追逐利益為經(jīng)營目標(biāo)，提供多樣花服務(wù)的綜合信用中介機構(gòu)。這類銀行最初是靠吸收活期存款作為發(fā)放貸款的基本資金來源，主要是發(fā)放短期的商業(yè)行為的自償性貸款，所以被成為商業(yè)銀行。對于資金盈余方而言，可以通過貸出閑置資金獲得利息或股利等；而對于資金短缺方，可以用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過本身收入的資金進行生產(chǎn)或消費，尤其對于企業(yè)，及時獲得資金抓住投資機會特別重要，當(dāng)然，一般而言，通過借入的資金獲得的贏利大于其支付的利息。間接融資：金融中介機構(gòu)購買資金短缺方的金融權(quán)證，然后再出售給資金盈余方，這種通過金融中介的資金融通方式被稱為間接融資。（四）流動性風(fēng)險：銀行不能滿足存款人提款需要或無法為其資產(chǎn)的增加融資的風(fēng)險，間接融資直接融資：資金短缺方在金融市場上直接向資金盈余方出售金融權(quán)證（如代表債權(quán)的債券或貸款合同，代表所有權(quán)的股票）。（三）匯率風(fēng)險：銀行進行國際業(yè)務(wù)時，其持有的外匯資產(chǎn)或負(fù)債因匯率波動而造成價值增減的不確定性。，利率風(fēng)險，匯率風(fēng)險，流動性風(fēng)險的概念（一）信用風(fēng)險：商業(yè)銀行的債務(wù)人不能或不愿按約償付到期債務(wù)而給商業(yè)銀行造成損失的可能性。則互換后A公司的融資成本是LIBOR－%（10%＋LIBOR+%－11%），%（LIBOR+%+11%－LIBOR－%）。1）權(quán)利義務(wù)的對稱性不同2）標(biāo)準(zhǔn)化程度不同3）盈虧風(fēng)險不同4）保證金不同定義：利率互換是互換雙方利用各自在國際金融市場籌資的相對優(yōu)勢，將同一貨幣的不同利率的債務(wù)進行互換。按行權(quán)的時間不同，可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)：歐式期權(quán)必須在到期日選擇是否行權(quán)；美式期權(quán)則可以在到期日之前的任何一天選擇是否行權(quán)。期權(quán)可分為：看漲期權(quán)（Call Option），買方有權(quán)選擇按約定價格是否購買確定數(shù)量的標(biāo)的物；看跌期權(quán)（Put Option），持有人有權(quán)選擇按約定價格是否賣出確定數(shù)量的標(biāo)的物。期權(quán)的買方擁有是否執(zhí)行的權(quán)利，但是沒有一定要行權(quán)的義務(wù)。：期權(quán)的概念和期權(quán)的分類期權(quán)是一種在約定的未來時間、以約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的某種特定標(biāo)的物的權(quán)利。：遠(yuǎn)期，期貨的概念遠(yuǎn)期合約：最簡單的衍生工具，是指買賣雙方分別承諾在將來某一特定時間按照事先確定的價格買賣某種商品。(1)頭寸拆借指金融機構(gòu)之間在頭寸有余缺時，相互買賣在中央銀行的存款的資金融通活動，一般為日拆；(2)同業(yè)借貸指金融機構(gòu)之間因臨時性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通資金，以利于業(yè)務(wù)經(jīng)營，其拆借期限比頭寸拆借長，可達一年.股票是股份公司發(fā)給股東作為入股憑證并憑以獲取股息收入的一種有價證券。（二）功能聚集和分配資金功能資金期限轉(zhuǎn)換功能分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險功能信息集散功能：按交易程序劃分為一級市場和二級市場二級市場，已發(fā)行證券交易的市場，包括有組織的交易所和場外交易市場（OTC），場外市場又分第三市場和第四市場。貨幣市場是短期金融工具交易的市場，參與交易的信用工具的期限都在一年或一年之內(nèi)。（三）期限選擇和流動性升水理論觀點：長期債券的利率等于該種債券到期之前短期利率預(yù)期的平均值加上該種債券隨供求關(guān)系的變化而變化的流動性（期限）升水。假設(shè)：不同期限的債券根本不是替代品，因此一種期限債券預(yù)期回報率的大小不會影響另一種期限債券的需求?；居^點：長期債券的利率等于長期債券到期前人們對短期利率預(yù)期的平均值。形狀：向上傾斜、水平和向下傾斜。 Ls=S(i)+ΔM(i)+ΔDH(i) Ld=I(i)+ ΔH(i )可貸資金量 ii00ΔHΔMISLdLsQ圖43 可貸資金利率理論可貸資金量 ii0五 ISLM模型:從商品市場和貨幣市場的全面均衡研究利率的決定?？少J資金的需求包括：(1)投資I(i)，它與利率負(fù)相關(guān)， (2)貨幣的窖藏(hoarding)ΔH(i)，即儲蓄者可能把一部分儲蓄以貨幣的形式放在手中。而貨幣需求則主要起因于三種動機，即交易動機、預(yù)防動機和投機動機。ESi0S或IiISI圖41 古典利率理論三、流動性偏好利率理論凱恩斯認(rèn)為，利率是一種貨幣現(xiàn)象，它取決于貨幣的供給和需求。S=S(i)，ds/dio S代表意愿的儲蓄，i代表利率。(二)馬克思的利率決定理論因為利息是利潤的一部分，所以，利潤本身就成了利息的最高限。劃分名義利率與實際利率的意義在于，它為分析通貨膨脹下的利率變動及其影響提供了依據(jù)與工具，便利了利率杠桿的操作。因此，更為嚴(yán)格的公式應(yīng)包括對本金和利息通貨膨脹的補償問題，其嚴(yán)格的公式如下：（417）我們把417公式兩邊同乘本金A, 那么這個公式還原成如下公式：（418）這是目前國際上通用的計算實際利率的計算公式。計算公式如下： （416）上式中r為名義利率，i為實際利率，p為借貸期內(nèi)的物價變動率。名義利率則是包含了通貨膨脹因素的利率。由于利率波動而給資產(chǎn)回報率帶來的風(fēng)險，稱為利率風(fēng)險。只有持有期與到期日一致的債券的回報率才與到期收益率相等。4）貼現(xiàn)發(fā)行債券：債券的購買價格低于面值，期滿按面值償付，不支付任何利息。（2）息票債券的價格與到期收益率負(fù)向相關(guān)。2）定期定額清償貸款3）息票債券：每年向債券持有人支付定額的利息，一直到到期日再償還最后的票面金額。1）簡式貸款。到期收益率：使從債券工具上獲得的回報的現(xiàn)值與其今天的價值相等的利率。B回購協(xié)議：回購協(xié)議（repurchase agreement）是指賣方將一定數(shù)額的證券臨時性售予買方，并承諾在日后將該證券如數(shù)買回；同時買方承諾在日后
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