【文章內容簡介】 術方案是工程經濟最直接的研究對象，而獲得最佳的技術方案經濟效果則是工程經濟研究的目的。經濟效果評價的內涵：對技術方案的財務可行性和經濟合理性進行分析論證，為選擇技術方 案提供科學的決策依據。工程經濟分析的任務：要根據所考察工程的預期目標和所擁有的資源條件，分析該工程的現(xiàn)金 流量情況，選擇合適的技術方案，以獲得最佳的經濟效果。經濟效果評價的基本內容：一般包括方案盈利能力、償債能力、財務生存能力等評價內容。技術方案的盈利能力：主要分析指標包括方案財務內部收益率和財務凈現(xiàn)值、資本金財務內部收 益率、靜態(tài)投資回收期、總投資收益率和資本金凈利潤率等；技術方案的償債能力：技術方案的償債能力是指分析和判斷財務主體的償債能力，其主要指標包括利息備付率、償債備付率和資產負債率等。技術方案的財務生存能力：1）、 財務生存能力分析也稱資金平衡分析，2）、是根據擬定技術方案的財務計劃現(xiàn)金流量表， 12101010資金時間價值的計算及應用丄3）、通過考察擬定技術方案計箅期內各年的投資、融資和經營活動所產生的各項現(xiàn)金流人和流出，計箅凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，4）、分析技術方案是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務可持續(xù)性。保持財務可持續(xù)性的基本條件：應首先體現(xiàn)在有足夠的經營凈現(xiàn)金流量，這是財務可持續(xù)的基本條件；1財務生存的必要條件：其次在整個運營期間，允許個別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值，但各年累計盈余資金不應出現(xiàn)負值，這是財務生存的必要條件；1什么情況下可以借款：凈現(xiàn)金流量若出現(xiàn)負值，應進行短期借款，同時分析該短期借款的時間長短和數(shù)額大小，進一步判斷擬定技術方案的財務生存能力。短期借款應體現(xiàn)在財務計劃現(xiàn)金流量表中，其利息應計入財務費用。為維持技術方案正常運營，還應分析短期借款的可靠性。1經營性方案的經濟效果評價：分析擬定技術方案的盈利能力、償債能力和財務生存能力，據此考察擬定技術方案的財務可行性和財務可接受性，1非經營性方案的經濟效果評價：應主要分析擬定枝術方案的財務生存能力。1 由于經濟效果評價的目的：1）、在于確保決策的正確性和科學性，2）、避免或最大限度地減小技術方案的投資風險，3）、明了技術方案投資的經濟效果水平，4）、最大限度地提高技術方案投資的綜合經濟效果。因此，正確選擇經濟效果評價的方法是十分重要的。1經濟效果評價的基本方法：經濟效果評價的基本方法包括確定性評價方法與不確定性評價方法兩類。對同一個技術方案必須同時進行確定性評價和不確定性評價。1按評價方法的性質分類：按評價方法的性質不同，經濟效果評價分為定量分析和定性分析。18 . 定量分析定量分析是指對可度量因素的分析方法。在技術方案經濟效果評價中考慮的定量分析因素包括資產價值、資本成本、有關銷售額、成本等一系列可以用貨幣表示的一切費用和收益。1定性分析：是指對無法精確度量的重要因素實行的估遣分析方法。定量、定性分析的原則：在技術方案經濟效果評價中，應堅持定量分析與定性分析相結合，以定量分析為主的原則。2按評價方法是否考慮時間因素分類：.對于定量分析，按其是否考慮時間因素又可分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析。 12101010資金時間價值的計算及應用丄22 . 靜態(tài)分析：靜態(tài)分析是不考慮資金的時間因素，亦即不考慮時間因素對資金價值的影響，而對現(xiàn)金流量分別進行直接匯總來計箅分析指標的方法。23 、動態(tài)分析：動態(tài)分析是在分析方案的經濟效果時，對發(fā)生在不同時間的現(xiàn)金流量折現(xiàn)后來計箅分析指標。在工程經濟分析中，由于時間和利率的影響，對技術方案的每一筆現(xiàn)金流量都應該考慮它所發(fā)生的時間，以及時間因素對其價值的影響。動態(tài)分析能較全面地反映技術方案整個計算期的經濟效果。24 、靜態(tài)分析、動態(tài)分析的原則：在技術方案經濟效果評價中，應堅持動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結合，以動態(tài)分析為主的；2按評價是否考慮融資分類：1）.經濟效果分析可分為融資前分析和融資后分析。2）.一般宜先進行融資前分析，在融資前分析結論滿足要求的情況下，初步設定融資方案，再進行融資后分析。26 . 融資前分析：融資前分析應考察技術方案整個計箅期內現(xiàn)金流人和現(xiàn)金流出，編制技術方案投資現(xiàn)金流量表，計箅技術方案投資內部收益率、凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等指標。2融資前分析應計算那些指標：①、考察技術方案整個計箅期內現(xiàn)金流人和現(xiàn)金流出，②、編制技術方案投資現(xiàn)金流量表，③、計箅技術方案投資內部收益率、④、凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等指標；2技術方案初步投資決策與融資方案研究的依據和基礎是什么：從技術方案投資總獲利能力的角度，考察方案設計的合理性，應作為技術方案初步投資決策與融資方案研究的依據和基礎。2融資前分析的原則是什么：融資前分析應以動態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。融資后分析：融資后分析應以融資前分析和初步的融資方案為基礎，考察技術方案在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財務生存能力，判斷技術方案在融資條件下的可行性。融資后分析用于比選融資方案，幫助投資者做出融資決3融資后的盈利能力分析也應包括動態(tài)分析和靜態(tài)分析； a）、動態(tài)分析包括下列兩個層次：一是：技術方案資本金現(xiàn)金流量分析。分析應在擬定的融資方案下，從技術方案資本金出資者整體的角度，計箅技術方案資本金財務內部收益率指標，考察技術方案資本金可獲得的收益水平。二是：投資各方現(xiàn)金流量分析。分析應從投資各方實際收入和支出的角度，計算投資各方的財務內部收益率指標，考察投資各方可能獲得的收益水平。 12101010資金時間價值的計算及應用丄b)、靜態(tài)分析：系指不采取折現(xiàn)方式處理數(shù)據，依據利潤與利潤分配表計算技術方案資本金凈利潤率（ROE）和總投資收益率（ROI)指標。靜態(tài)分析可根據技術方案的具體情況選做。3按技術方案評價的時間分類按技術方案評價的時間可分為事前評價、事中評價和事后評價。1）.事前評價是指在技術方案實施前為決策所進行的評價。顯然，事前評價都有一定的預測性，因而也就有一定的不確定性和風險性。2）、事中評價事中評價，亦稱跟蹤評價，是指在技術術方案的基本情況包括：投資目的、意義、要求、建設條件和投資環(huán)境，做好市場調查研究和預測、技術水平研究和設計方案。2）.收集、整理和計算有關技術經濟基礎數(shù)據資料與參數(shù)技術經濟數(shù)據資料與參數(shù)是進行技術方案經濟效果評價的基本依據，主要包括以下幾點。a）.技術方案投人物和產出物的價格、費率、稅率、匯率、計算期、生產負荷及基準收益率等。它們是重要的技術經濟數(shù)據與參數(shù)，在對技術方案進行經濟效果評價時，必須科學、合理地選用。b)、技術方案建設期間分年度投資支出額和技術方案投資總額。技術方案投資包括建設投資和流動資金需要量。c)、技術方案資金來源方式、數(shù)額、利率、償還時間，以及分年還本付息數(shù)額。 d)、技術方案生產期間的分年產品成本。分別計箅出總成本、經營成本、單位產品成本、固定成本和變動成本。e)、技術方案生產期間的分年產品銷售數(shù)量、營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加、營業(yè)利潤及其分配數(shù)額。3）、根據以上技術經濟數(shù)據與參數(shù)分別估測出技術方案整個計箅期（包括建設期和生產期）的財務數(shù)據。4）、根據基礎財務數(shù)據資料編制各基本財務報表3經濟效果評價具體步驟如下：1）.首先進行融資前的盈利能力分析，其結果體現(xiàn)技術方案本身設計的合理性，用于初步投資決策以及方案的比選。也就是說用于考察技術方案是否可行，是否值得去融資。這對技術方案投資者、債權人和政府管理部門都是有用的。12101010資金時間價值的計算及應用丄2）.如果第一步分析的結論是amp。quo