浙大金融工程學作業(yè)答案(編輯修改稿)
2024-12-10 01:42 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 300? ? ? ?? 1150 1195 %1195? ?? (1150 1195) 300 21195 300 2 10%%? ? ?? ? ??? 《金融工程學》作業(yè)五 習題答案： 500 指數(shù)期貨合約份數(shù)為： 1 .2 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 312 5 0 1 5 3 0? ?? 份 2. 瑞士法郎期貨的理論價格為： 0. 1667 ( 0. 07 0. 02 ) ?? ?? 投資者可以通過借美元，買瑞士法郎，再賣瑞士法郎期貨來套利。 ，改變股票投資組合的β系數(shù) 。 設(shè)股票組合的原β系數(shù)為 ? ，目標β系數(shù)為 *? ，則需要交易的股指期貨份數(shù)為： ? ?* HGVV??? 88 意味著貼現(xiàn)率為 12%， 60 天后三個月期的 LIBOR 遠期利率為 12%/4=3% 5 年的連續(xù)復(fù)利遠期利率分別為： 第 2 年： % 第 3 年： % 第 4 年： % 第 5 年： % 6. 2020 年 1 月 27 日到 2020 年 5 月 5 日的時間為 98 天。 2020 年 1 月 27 日到 2020年 7 月 27 日的時間為 181 天。因此，應(yīng)計利息為： 986 ?? ，現(xiàn)金價格為 ?? 7. 2 月 4 日到 7 月 30 日的時間為 176 天， 2 月 4 日到 8 月 4 日的時間為 181 天，債券的現(xiàn)金價格為 1761 1 0 6 .5 1 1 6 .3 2181? ? ?。以連續(xù)復(fù)利計的年利率為2 ln 6 16 5? 。 5 天后將收到一次付息，其現(xiàn)值為 0 .0 1 3 6 6 0 .1 1 6 56. 5 6. 49 0e ?? ?。期貨合約的剩余期限為 62 天，該期貨現(xiàn)金價格為0. 1694 0. 1165(116 .32 ) 112 .02e ???。在交割時有 57 天的應(yīng)計利息，則期貨的報價為： 571 1 2 .0 2 6 .5 1 1 0 .0 1184? ? ?。考慮轉(zhuǎn)換因子后，該期貨的報價為： ? 。 ： 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 7 .1 8 8 .3 09 1, 3 7 5 8 .8? ?? ≈ 88 《金融工程學》作業(yè)六 答案： 1. 互換的主要種類有： 利率互換 ， 指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣 的同樣名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù) 事先選定的某一 浮動利率計算，而另一方的現(xiàn)金流 則 根據(jù)固定利率計算。 貨幣互換 ，在未來約定期限內(nèi) 將一種貨幣的本金和 固定 利息與另一貨幣的等價本金和固定利息進行交換。 同時還有交叉貨幣利率互換、基點互換、零息互換、后期確定互換、差額互換、遠期互換、股票互換等等。 2. 國際互換市場迅速發(fā)展的主要原因有：一，互換交易在風險管理、降低交易成本、規(guī)避管制和創(chuàng)造新產(chǎn)品等方面都有著重要的運用。二、在其發(fā)展過程中，互換市場形成的一些運作機制也在很大程度上促進了該市場的發(fā)展。三、當局的監(jiān)管態(tài)度 為互換交易提供了合法發(fā)展的空間。 3. 美國中長期國債的天數(shù)計算慣例是 A（ Actual） /A（ Actual）或 A/365，即計息期與一年均按實際天數(shù)計或者一年固定以 365 天計。美國公司債和市政債券的天數(shù)計算慣例是 30/360，即一個月按 30 天計，一年按 360 天計。美國貨幣市場工具的天數(shù)計算慣例是 A（ Actual） /360，即計息期按實際天數(shù)計，一年按 360天計。 4. 互換頭寸的結(jié)清方式有：一、出售原互換協(xié)議，即在市場上出售未到期的互換協(xié)議，將原先利息收付的權(quán)利與義務(wù)完全轉(zhuǎn)移給購買協(xié)議者。二、對沖原互換協(xié)議，即簽訂一份 與原互換協(xié)議的本金、到期日和互換利率等均相同，但收付利息方向相反的互換協(xié)議。三、解除原有的互換協(xié)議，即與原先的交易對手協(xié)議提前結(jié)束互換，雙方的權(quán)利義務(wù)同時抵銷。 5. 這一說法是錯誤的。如果該對沖交易是與原先的互換交易對手進行的，此種對
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