【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 分核對(duì)，全封閉銀證轉(zhuǎn)帳等。 按照現(xiàn)行客戶交易結(jié)算資金第三方存管方式的一般模式，存管銀行為投資者開(kāi)立一般存款賬戶 {資金存取 }和交易結(jié)算資金管理賬戶 {記載投資者證券交易結(jié)算資金的變動(dòng)情況 }，同時(shí)，證券公司為投資者設(shè)立一個(gè) 客戶證券資金臺(tái)賬。 證券公司客戶證券資金臺(tái)賬和存管銀行客戶交易結(jié)算資金管理賬戶一一對(duì)應(yīng)。 二、委托指令與委托形式 （一）委托指令 基本要素：證券賬號(hào)、日期、品種、買賣方向、數(shù)量、價(jià)格、時(shí)間、有效期、簽名和其他內(nèi)容。 數(shù)量：整數(shù)委托和零數(shù)委托 注：在我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托 交易內(nèi)容 上交所 深交所 買入債券 1 手或其整數(shù) 10 張或其整數(shù)倍 倍 賣出債券 1 手或其整數(shù)倍 不足 10 張部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出 質(zhì)押式回購(gòu)交易 100 手或其整數(shù)倍 10 張或其整數(shù)倍 買斷式回購(gòu)交易 1000手或其整數(shù) 倍 注 —— 上交所：債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易 1000元面值債券 /手，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易 1000 元標(biāo)準(zhǔn)券/手；深交所債券交易 100 元面額 /張， 100 元標(biāo)準(zhǔn)券 /張。 深交所： 注 —— 【單筆申報(bào)最大數(shù)量】 交易內(nèi)容 上交所 深交所 股票、基金、權(quán)證 不超過(guò) 100 萬(wàn)股（份） 不超過(guò) 100 萬(wàn)股（份） 債券交易 不超過(guò) 1 萬(wàn)手 不超過(guò) 10 萬(wàn)張 質(zhì)押式回購(gòu)交易 不超過(guò) 1 萬(wàn)手 不超過(guò) 10 萬(wàn)張 買斷式回購(gòu)交易 不超過(guò) 5 萬(wàn)手 價(jià)格 —— 委托能否成交和盈虧的關(guān)鍵。 一般分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。 ，債券交易采用凈價(jià)交易。 應(yīng)計(jì)利息額＝債券面值票面利率247。 365（天）已計(jì)息天數(shù) ⑴應(yīng)計(jì)利息額：零息國(guó)債是指發(fā)行“起息日”至“成交日”所含利息金額；附息國(guó)債是指本付息期 ⑵票面利率：固定利率國(guó)債；浮動(dòng)利率國(guó)債 ⑶年度天數(shù)及已計(jì)息天數(shù) ⑷當(dāng)票面利率不能被 365 天整除時(shí)，按每百元利息額的精度 [8位 ]計(jì)算；交割單四舍五入，留 2位 ⑸計(jì)息原則：算頭不算尾 上交所公司債券的現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易方式，深交所仍采用全價(jià)交易。 ※ 最小變動(dòng)價(jià)位 —— 上交所： A 股、債券交易和債券買斷式回購(gòu)；基金、 權(quán)證 ； B 股 美元 ；債券質(zhì)押式回購(gòu)交易 深交所： A 股、債券、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易；基金 ； B 股 港元 （二）委托形式 柜臺(tái)委托 非柜臺(tái)委托：電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托等 三、委托受理 （一）驗(yàn)證 驗(yàn)證主要對(duì)證券委托買賣的合法性和同一性進(jìn)行審查。 驗(yàn)證的合法性審查包括投資主體的合法性審查和投資程序的合法性審查。 （二）審單 審單主要是審查委托單的合法性及一致性。 對(duì)全權(quán)委托或記名證券未辦妥過(guò)戶手續(xù)的委托 ，證券營(yíng)業(yè)部一律不得受理。 （三）驗(yàn)證資金及證券 四、委托執(zhí)行 （一）申報(bào)原則： “時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先” （二）申報(bào)方式 有形席位申報(bào)。場(chǎng)內(nèi)交易員 無(wú)形席位申報(bào)。 （三）申報(bào)時(shí)間 交易日每周一至周五。國(guó)家法定假日和證交所公告的休市日，證交所市場(chǎng)休市。 上交所競(jìng)價(jià)交易申報(bào)時(shí)間： 9： 15～ 9： 2 9：30～ 11： 30， 13： 00～ 15： 00；每個(gè)交易日 9： 20～9： 25 的開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)階段，上交所不接受撤單申報(bào)。 深交所競(jìng)價(jià)交易申報(bào)時(shí)間： 9： 15～ 11： 13：00～ 15： 00；每個(gè)交易日 9： 20～ 9： 2 14： 57～15： 00，深交所不接受撤銷申報(bào)。 9： 20～ 9： 30 交易主機(jī)只接受申報(bào)，但不對(duì)買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)做處理。 五、委托撤銷 （一）撤單的條件 在委托未成交之前，委托人有權(quán)變更和撤銷委托。證券營(yíng)業(yè)部申報(bào)競(jìng)價(jià)成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。 （二）撤單的程序 對(duì)委托人撤銷的委托，證券營(yíng)業(yè)部須及時(shí)將凍結(jié)的資金或證券解凍。 第四節(jié) 競(jìng)價(jià)與成交 一、競(jìng)價(jià)原則 （一）價(jià)格優(yōu)先 （二）時(shí)間優(yōu)先 二、競(jìng)價(jià)方式 目前，我國(guó)證券交易所采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式、連續(xù)競(jìng)價(jià)方式 （一）集合競(jìng)價(jià) 確定成交價(jià)的原則： ⒈可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格；⒉高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格；⒊與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格。 集合競(jìng)價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。 （二）連續(xù)競(jìng)價(jià) 成交價(jià)格確定原則。 ⑴最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)； ⑵買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)； ⑶賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。 實(shí)行漲跌幅限制的證券的 有效申報(bào)價(jià)格范圍。 10% 5% 中小板 3% 不實(shí)行漲跌幅限制的證券的有效申報(bào)價(jià)格范圍。 首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制： ⑴首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票 [上交所還包括封閉式基金 ]；⑵增發(fā)上市的股票；⑶暫停上市后恢復(fù)上市的股票；⑷其他。 上交所 —— 無(wú)價(jià)格漲跌幅限制， 集合競(jìng)價(jià)階段 有效申報(bào)： ⑴股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并且不低于前收盤價(jià)格的 50%； ⑵基金、債券交易申報(bào)價(jià)格最高不高于前收盤價(jià)格的 150%，并且不低于前收盤價(jià)格的 70%。 集合競(jìng)價(jià)階段的債券回購(gòu)交易申報(bào)無(wú)價(jià)格限制。 無(wú)價(jià)格漲跌幅限 制， 連續(xù)競(jìng)價(jià)階段 有效申報(bào)：[即時(shí)揭示 ] ⑴申報(bào)價(jià)格不高于最低賣出價(jià) 110%且不低于最高買入價(jià) 90%；同時(shí)不高于最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的 130%且不低于 70% ⑵無(wú)買入申報(bào)價(jià)格的，最低賣出價(jià)格、最新成交價(jià)格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格； ⑶無(wú)賣出申報(bào)價(jià)格的，最高買入價(jià)格、最新成 4 交價(jià)格中較高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。 深交所 —— 無(wú)價(jià)格漲跌幅限制，確定有效競(jìng)價(jià)范圍： ⑴股票上市首日發(fā)行價(jià) 900%以內(nèi)，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下 10% ⑵債券上市首日發(fā)行價(jià)上下 30%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)為最近 成交價(jià)的上下 10%；非首日開(kāi)盤開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)為前收盤 10% ⑶質(zhì)押式回購(gòu)非首日開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)為前收盤100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下 100% 無(wú)價(jià)格漲跌幅限制，開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)期間沒(méi)有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)始時(shí)，按下列方式調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍： ⑴有效競(jìng)價(jià)范圍內(nèi)的最高買入申報(bào)價(jià)高于發(fā)行價(jià)或前收盤價(jià)的，以最高買入價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍； ⑵有效競(jìng)價(jià)范圍內(nèi)的最低賣出申報(bào)價(jià)低于發(fā)行價(jià)或前收盤價(jià)的，以最低賣出價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍； 三、競(jìng)價(jià)結(jié)果 （一）全部成交 （二）部分成交 （三）不成交 四、交易費(fèi)用 （一）傭金 傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用，是證券公司為客戶提供代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。 起 A 股、 B 股、基金的交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。不得高于證券交易金額的3%，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。 （二）過(guò)戶費(fèi) 過(guò)戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。屬于登記結(jié)算公司的收入，由證券公司在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。 上交所 A 股過(guò) 戶費(fèi)為成交面額的 1‰，起點(diǎn)為 1元；深交所免受 A 股過(guò)戶費(fèi)。 B 股稱為“結(jié)算費(fèi)”上交所為成交金額的 ‰；深交所為成交金額的 ‰，但最高不超過(guò) 500 港元。 基金交易目前不收過(guò)戶費(fèi)。 （三）印花稅 印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在 A 股和 B 股成交后對(duì)買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。 單邊賣出 1‰ 業(yè)務(wù)類別 收 費(fèi) 標(biāo) 準(zhǔn) 上海賬戶 深圳賬戶 證券賬戶開(kāi)戶 個(gè)人 /紙卡 40元 /戶 50元 /戶 機(jī)構(gòu)賬戶 400元 /戶 500元 /戶 證券賬戶 補(bǔ)開(kāi)戶 補(bǔ)打原卡 10元 /戶 補(bǔ)開(kāi)新戶 同新開(kāi)戶 滬、深基金賬戶開(kāi)戶 5元 /戶 B股開(kāi)戶 個(gè)人 19美元 /戶 120港幣 /戶 機(jī)構(gòu) 85美元 /戶 580港幣 /戶 第五節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng) 一、大宗交易 滬市 —— 9： 30～ 11： 13： 00～ 15： 30，交易日 15： 00 前處于停盤狀態(tài)的證券 深市 —— 9： 15～ 11： 13： 00～ 15： 30，交易日全天停牌的證券 每個(gè)交易日的 15： 00～ 15： 30，證交所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。 大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng) 日該證券成交總量。 上交所： ⑴ A股單筆應(yīng)當(dāng)不低于 50 萬(wàn)股，或交易金額不低于 300 萬(wàn)元；⑵ B 股單筆應(yīng)當(dāng)不低于 50萬(wàn)股，或交易金額不低于 30 萬(wàn)美元；⑶基金單筆應(yīng)當(dāng)不低于 300 萬(wàn)份，或交易金額不低于 300 萬(wàn)元；⑷國(guó)債及債券回購(gòu)單筆應(yīng)當(dāng)不低于 1 萬(wàn)手，或交易金額不低于 1000萬(wàn)元；⑸其他債券單筆應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或交易金額不低于 100萬(wàn)元。 深交所： ⑴ A股單筆應(yīng)當(dāng)不低于 50 萬(wàn)股，或交易金額不低于 300 萬(wàn)元；⑵ B 股單筆應(yīng)當(dāng)不低于 5萬(wàn)股，或交易金額不低于 30 萬(wàn)港幣；⑶基金單筆應(yīng)當(dāng)不低于 300 萬(wàn)份，或交易金額不低于 300 萬(wàn)元；⑷債券單筆應(yīng)當(dāng)不低于 1 萬(wàn)張（以人民幣 100 元面額為 1張），或交易金額不低于 100萬(wàn)元；⑸債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆應(yīng)當(dāng)不低于 1 萬(wàn)張（以人民幣 100 元面額為 1 張），或交易金額不低于 100萬(wàn)元；⑹多只A 股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于 500 萬(wàn)元，且其中單只不低于 20萬(wàn)股；⑺多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于 500 萬(wàn)元，且其中單只不低于 100 萬(wàn)份；⑻多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于 500 萬(wàn)元，且其中單只不低于 。 二、回轉(zhuǎn)交易 證券的回轉(zhuǎn)交易，是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交 收前全部或部分賣出。過(guò)去，我國(guó) B 股曾經(jīng)實(shí)行 T+0 回轉(zhuǎn)交易制度。而根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度， 債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易 ， B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易（ T+1） 。 三、股票交易的特別處理 股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理和其他特別處理。 （一）警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理 退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“ *ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為 5%。 上市公司證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形。【 8】 （二）其他特別處理 其他特別處理措施 包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“ ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為 5%。特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。 四、中小企業(yè)股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定 深交所 2020 年 11 月制定 （一）退市風(fēng)險(xiǎn)警示 {7 種情形 } （二）暫停上市（ 5） （三）恢復(fù)上市（ 5） （四）終止上市（ 8） 五、開(kāi)（收）盤價(jià)、除權(quán)（息）等交易事項(xiàng) （一）開(kāi)盤價(jià)與收盤價(jià) （二）掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌 證交所對(duì)上市證券實(shí)施掛牌交易。證券上市期屆滿或依法不再具備上 市條件的，證券交易所要終止其上市交易，予以摘牌。 證券停牌時(shí)，證交所發(fā)布的行情中包括該證券的信息；證券摘牌后，行情信息中無(wú)該證券的信息。 停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)，也可由撤銷申報(bào)。 （三）除權(quán)與除息 上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項(xiàng)，就要進(jìn)行除息與除權(quán)。 我國(guó)證交所是在權(quán)益登記日（ B 股為最后交易日）的 次一交易日 對(duì)該證券作除權(quán)、除息處理。除權(quán)（息）日該證券的前收盤價(jià)改為除權(quán)（息）日除權(quán)（息）價(jià)。 除權(quán)（息）價(jià) =[前收盤價(jià) 現(xiàn)金紅利 +配 (新 )股價(jià)格流通股份變動(dòng)比例 ]247。（ 1+流通股份變動(dòng)比例） （ 四）交易異常情況的處理 在證交所的交易時(shí)間，若發(fā)生異常情況，如因不可抗力、意外事故、技術(shù)故障、非交易所能夠控制的其他情況而導(dǎo)致部分或全部交易不能進(jìn)行的，證交所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。 10% 六、固定收益證券綜合電子平臺(tái)【新增】 上交所固定收益平臺(tái)的交易，自 2020 年 7 月 25日起開(kāi)始試行。 固定收益平臺(tái)主要進(jìn)行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。 （一）交易商【交易商、一級(jí)交易商】 一級(jí)交易商應(yīng)當(dāng)對(duì)選定做市的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì) 不得超過(guò) 60 分鐘。雙