【文章內容簡介】 有利于它們在海外融資和開展業(yè)務。對于股份制商業(yè)銀行而言，絕大多數(shù)銀行的評級在BB+到B—之間，其長期債務對應的資產加權系數(shù)沒有減少，都為100%，而短期債務對應的資產系數(shù)由20%上升到50%，可能會提高其海外業(yè)務的成本。另外，如果選擇標準法，外部評級將在銀行監(jiān)管中占據(jù)核心地位。這有利于促進我國銀行提高透明度、加強管理以提高自己的信用評級，從而最終提高我國銀行業(yè)的競爭水平。其次，分析在我國銀行監(jiān)管應用標準法存在的問題。根據(jù)Moody的統(tǒng)計，1999年底中國在Moody有評級的企業(yè)為銀行15家，非銀行2家；到2001年2月中國在Moody有評級的企業(yè)也不過24家，可見中國有國際承認的外部評級的企業(yè)數(shù)目很少，而且主要集中在銀行業(yè)，因此無法使用國際上的外部評級作為標準法的基準。國內的信用評級機構主要有中誠信和大公信用評級兩家，評級的企業(yè)主要是發(fā)行長期或短期債券的企業(yè)，評級企業(yè)數(shù)目在100~200家左右。如果采用目前外部信用評級，銀行的資產絕大多數(shù)都是未評級資產，計算出來的資本金不能真正反映銀行資產的信用風險。即使在美國，有評級的企業(yè)也是資產規(guī)模較大、風險相對較小的企業(yè)。而在我國，大型企業(yè)相對較少，中小企業(yè)很多。而以勞動密集為主要特征的中小企業(yè)符合我國目前的比較優(yōu)勢，是我國銀行業(yè)的主要客戶群體。我們在中國銀行的初步實證研究也發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)是銀行呆壞帳的主要群體。如何控制中小企業(yè)帶來的信用風險是我國銀行面對的主要問題。因此，在目前的外部評級條件下，使用標準法并不能真實地反映我國銀行面對的風險，同時也不是一個能夠促使銀行改進風險管理水平和提高大多數(shù)客戶信用程度的激勵政策。3 Basel新協(xié)議中計算資本金的基于內部評級方法新Basel協(xié)議草案對于1999年6月征求意見稿最大的改動，在于提出了一整套完善的基于內部信用評級的資本金計算方法。Basel委員會認為使用基于內部評級方法，是真正風險敏感和激勵相容的，能減少20%~30%的監(jiān)管資本[6]，因此將會為大多數(shù)國際化的商業(yè)銀行采用。Basel委員會也希望以此鼓勵有條件的大銀行發(fā)展先進的內部評級系統(tǒng)，以此作為信用風險管理的核心。新協(xié)議的基于內部評級方法將債項按借款人的類型分為：公司、零售、國家、銀行、股票、項目融資等六種類型，分別采用不用的方法處理，但是計算方法的區(qū)別并不大。我們以計算公司類型債項的風險資本金的方法為例介紹基于內部評級方法的主要計算方法。利用基于內部評級方法計算資本金需要四個輸入?yún)?shù)，它們是債務人的違約概率PD（probability of default）、違約后債項的損失LGD（loss give default）、違約時的風險暴露EAD（exposure at default）以及債項的到期時間M(remaining maturity)。基于內部評級方法分基本法和高級法，其主要區(qū)別在于在基本法中LGD、EAD、M由監(jiān)管機構確定，而在高級法中允許采用銀行內部評級系統(tǒng)的結果計算。新協(xié)議中計算銀行的風險資本金分為如下兩步，第一步，對每一個債項計算其風險權重。風險權重規(guī)定為：RWC = min{（LGD/50） BRWC（PD）[1+b(PD) (M3)], } （1）在高級法中，由銀行自己通過對債項的未來現(xiàn)金流加權計算得到M的數(shù)值，但協(xié)議規(guī)定計算出來的M值不能超過7年。在內部評級的基本法中因為所有債項的持有時間都被認為是3年，帶入到(1)式得到公式如下：RWC = min{（LGD/50） BRWC（PD）, } （2）其中：RWC指對應于這個債權的資產權重；LGD指預期這個債權發(fā)生違約后不能收回的百分比；b(PD)是對M的一個調整函數(shù)，依賴于PD，Basel委員會正在研究函數(shù)的形式，將在正式稿中公布。BRWC（PD）由下式確定：BRWC（PD）=（(PD)+）（1+ （1—PD） / PD ）28 （3）其中PD為債務人的一年違約概率；N(x)=，為標準正態(tài)分布的分布函數(shù)，G(x)為N(x)的逆函數(shù)。通過這樣的規(guī)定，風險權重與違約率呈指數(shù)關系而不是線性關系，這是因為Basel協(xié)議指出資本金用來同時防范預期和非預期損失。第二步，確定每個債項對應的監(jiān)管資本金，然后將所有資產的資本金加總，：Capitalc= RWC EAD8% （4）在基于內部評級方法中，關鍵是如何根據(jù)內部評級系統(tǒng)確定四個輸入?yún)?shù)。Basel委員會定義PD為債項所在信用評級一年的平均違約率，PD的確定必須是通過對這個級別的歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析，實證研究得到的，而且為保守的、前瞻的估計?；痉ㄖ校瑢τ跓o擔保和抵押的債項，按照其為優(yōu)先和非優(yōu)先貸款分別規(guī)定LGD為50%和75%，對于有抵押擔保的債項，協(xié)議將債項按其抵押品的性質分類，通過計算其抵押品的折扣比例，并相應歸類得到對應的LGD；高級法中LGD可以根據(jù)對銀行評級系統(tǒng)的內部數(shù)據(jù)的分析得到。對于表內業(yè)務，所有債項的EAD被定為資產負債表上名義未清償值；對于表外業(yè)務，基本法中對各種工具規(guī)定了一定的轉換因子，而高級法中則允許銀行使用自己的內部評級系統(tǒng)確定各種債項的EAD。有必要指出，風險權重公式(3)和銀行使用內部評級基本法中關于LGD的規(guī)定，是Basel委員會根據(jù)西方國家的經驗數(shù)據(jù)，進行統(tǒng)計分析得到的。這些函數(shù)的參數(shù)是否適合我國實際，如果不適合如何對其進行調整，是中央銀行必須和商業(yè)銀行合作研究加以解決的。內部信用評級系統(tǒng)必須滿足一定的條件，銀行必須經過中央銀行監(jiān)管部門批準，才能使用基于內部評級方法。監(jiān)管部門還應對銀行的內部評級系統(tǒng)實行經常性的檢查以保證銀行的系統(tǒng)符合Basel協(xié)議的要求。Basel新協(xié)議對銀行內部評級系統(tǒng)的要求主要有如下幾點： (1) ，用以測量違約率（PD），