券商類信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)拓展方案(探討版)(編輯修改稿)
2025-06-24 01:02 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 他投資品種。 《 基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 》規(guī)定特定資產(chǎn)管理計(jì)劃可以投資以下范圍：未通過證券交易所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)、債權(quán)及其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。 為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)在 5個(gè)工作日內(nèi)將簽訂的資產(chǎn)管理合同報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案 。 為多個(gè)客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)在開始銷售某一資產(chǎn)管理計(jì)劃后 5個(gè)工作日內(nèi)將資產(chǎn)管理合同、投資說明書、銷售計(jì)劃及中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他材料報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案 。 類信托資產(chǎn)管理投資通道 —— 公募基金子公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃 目錄 11 ? 券商資管新規(guī)解讀 類信托業(yè)務(wù)的放開與限制 ? 券商類信托資產(chǎn)管理產(chǎn)品基本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 現(xiàn)有制度框架下的適度創(chuàng)新 ? 券商內(nèi)部資源有效整合背景下的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 類信托資產(chǎn)管理投融資項(xiàng)目示例 ? 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型財(cái)富管理的路徑探討 ? 銀證合作項(xiàng)目 ? 房地產(chǎn)、礦產(chǎn)、政府平臺(tái)、特定資產(chǎn)收益權(quán)項(xiàng)目 ? 并購(gòu)項(xiàng)目 ? 定向增發(fā)項(xiàng)目 ? PE項(xiàng)目 12 研究 直投 經(jīng)紀(jì) 固定收益 投行 并購(gòu) 資產(chǎn)管理 券商內(nèi)部資源的協(xié)同效應(yīng) ?研究、投行、直投、并購(gòu)等部門均可為資產(chǎn)管理部的類信托業(yè)務(wù)開展提供高質(zhì)量的項(xiàng)目源； ?類信托資產(chǎn)管理計(jì)劃實(shí)質(zhì)是個(gè)資金募集平臺(tái)，同時(shí)可以為直投部門提供資金杠桿 。 ?項(xiàng)目供應(yīng) +產(chǎn)品設(shè)計(jì) +銷售渠道 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)需向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，自主建立支撐類信托業(yè)務(wù)的銷售體系，券商的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得以確立。 內(nèi)部資源有效整合背景下的類信托業(yè)務(wù) 13 研究部針對(duì)礦產(chǎn)能源類上市公司提出產(chǎn)業(yè)整合，資產(chǎn)并購(gòu)的交易機(jī)會(huì)研究報(bào)告 直投部根據(jù)研究部投資建議，篩選個(gè)案交易機(jī)會(huì)，作為 GP,設(shè)立有限合伙并購(gòu)基金 ,選擇股 +債的交易結(jié)構(gòu)，參與上市公司的定向增發(fā)。 發(fā)起成立結(jié)構(gòu)化的小集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，以自有資金認(rèn)購(gòu)次級(jí)份額，選擇合適的金融產(chǎn)品通道，作為有限合伙并購(gòu)基金的 LP。 向高凈值客戶推介銷售小集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的優(yōu)先級(jí)份額，募集資金。 上市公司并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問。 內(nèi)部資源有效整合下的類信托業(yè)務(wù) — 以并購(gòu)交易基金為例 14 自有資金投資收益 +超額收益分成 管理費(fèi) +浮動(dòng)收益 類信托產(chǎn)品銷售推介費(fèi)用 并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問收入 類信托業(yè)務(wù)盈利貢獻(xiàn) — 以并購(gòu)交易基金為例 目錄 15 ? 券商資管新規(guī)解讀 類信托業(yè)務(wù)的放開與限制 ? 券商類信托資產(chǎn)管理產(chǎn)品基本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 現(xiàn)有制度框架下的適度創(chuàng)新 ? 券商內(nèi)部資源有效整合背景下的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 類信托資產(chǎn)管理投融資項(xiàng)目類型示例 ? 類信托項(xiàng)目審批流程及風(fēng)控框架 ? 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型財(cái)富管理的路徑探討 ? 銀證合作項(xiàng)目 票據(jù)、信貸及資金池 ? 房地產(chǎn)、礦產(chǎn)、政府平臺(tái)、特定資產(chǎn)收益權(quán)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資項(xiàng)目 ? 并購(gòu)融資項(xiàng)目 ? PE定向增發(fā)項(xiàng)目 ? PEIpo項(xiàng)目 銀證合作 —— 票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 16 銀行發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品募集資金 券商資產(chǎn)管理計(jì)劃 1認(rèn)購(gòu) 4收益 銀行 托管 銀行承兌匯票 、商業(yè)匯票 2認(rèn)購(gòu)銀行票據(jù)資產(chǎn) 3 分配受益 銀行 代托收 、驗(yàn)票等 （ 1）銀行人民幣理財(cái)資金委托給集合或定向資產(chǎn)管理計(jì)劃：委托人與券商簽署資產(chǎn)管理合同，約定資產(chǎn)管理計(jì)劃可以投資于指定的票據(jù)資產(chǎn)； （ 2）資產(chǎn)管理計(jì)劃購(gòu)買銀行指定票據(jù)標(biāo)的：券商與銀行簽訂票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同和資產(chǎn)服務(wù)協(xié)議，以資產(chǎn)管理計(jì)劃資金購(gòu)買指定的票據(jù)等，并委托銀行進(jìn)行票據(jù)的管理和托收； （ 3）票據(jù)資產(chǎn)到期，資產(chǎn)管理計(jì)劃獲得本金及投資收益； （ 4）向銀行分配收益。 銀證合作 —— 存量信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或新增貸款發(fā)放 17 銀行發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品募集資金 定向資產(chǎn)管理計(jì)劃 1認(rèn)購(gòu) 5收益 銀行 托管 單一信托計(jì)劃 或 銀行委貸 5受益 銀行 保管 （ 1）銀行人民幣理財(cái)資金委托給定向資產(chǎn)管理計(jì)劃； （ 2）定向資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立單一信托計(jì)劃或直接委托銀行貸款； （ 3）信托計(jì)劃以信托資金購(gòu)買銀行對(duì)指定企業(yè)擁有的相應(yīng)信貸資產(chǎn)或發(fā)放信托貸款； （ 4）所購(gòu)買的企業(yè)信貸資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流，信托計(jì)劃獲得投資收益； （ 5）信托計(jì)劃向定向資產(chǎn)管理計(jì)劃分配信托受益。 3購(gòu)買存量信托貸款 或 發(fā)放信托貸款 4獲得本金及收益 企業(yè) 2委托 銀證合作 —— FOT資金池項(xiàng)目 18 優(yōu)先級(jí)委托人 次級(jí)委托人 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 1認(rèn)購(gòu) 6收益 銀行 托管 集合資金信托計(jì)劃 A、 B、 C?? 5受益 銀行 保管 （ 1）通過銀行或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部發(fā)行集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，并分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)，約定用于投資集合資金信托計(jì)劃； （
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