券商類信托資產管理業(yè)務拓展方案(探討版)(參考版)
2025-05-31 01:02本頁面
【正文】 31 感謝 請指正 。 ? 積極推動經紀業(yè)務的轉型，建設自成體系的銷售渠道，發(fā)展和積累數量龐大的高凈值客戶，避免落入影子銀行的覆轍，是回歸資產管理的應有之義，更是泛資產管理格局下勝出競爭的關鍵。 29 建議建言 30 創(chuàng)新 整合 轉型 激勵 類 信 托 業(yè) 務 ? 積極實踐資管新政，在現(xiàn)行法規(guī)框架下，堅持做強財富管理行業(yè)的指引方向，適度創(chuàng)新，借助組合同業(yè)金融產品，拓寬投資范圍，更好服務實體經濟。 經紀業(yè)務由交易傭金服務模式向提供全方位服務的財富管理轉型。 商業(yè)銀行、信托公司、證券公司、基金公司、保險公司、第三方獨立理財機構和私募機構等已經從不同角度介入到財富管理業(yè)務中，紛紛開發(fā)出了為高端客戶理財的專屬服務。 ? 包括券商在內的財富管理機構已經不再滿足于提供單一產品、收取傭金的傳統(tǒng)模式，而是逐漸開始向多元化增值服務領域邁進，進而為客戶提供專業(yè)的投資和理財產品。 風險管理體系 營業(yè)部 銷售計劃支持 風險合規(guī)部 合規(guī)風險審核 中臺運營支持部 項目投后運營管理 投資研究、人力資源、財務等 后臺保障支持 類信托資產管理業(yè)務 業(yè)務決策委員會 公司后臺支持部門 目錄 26 ? 券商資管新規(guī)解讀 類信托業(yè)務的放開與限制 ? 券商類信托資產管理產品基本結構設計 現(xiàn)有制度框架下的適度創(chuàng)新 ? 券商內部資源有效整合背景下的核心競爭優(yōu)勢 ? 類信托資產管理投融資項目類型示例 ? 類信托項目審批流程及風控框架 ? 經紀業(yè)務轉型財富管理的路徑探討 ? 銀證合作項目 ? 房地產、礦產、政府平臺、特定資產收益權實體經濟融資項目 ? 并購融資項目 ? PE定向增發(fā)項目 ? PEIpo項目 財富管理市場 —— 高凈值客戶 ?截至 2 0 1 1 年底，中國個人擁有的可投資資產總額預計達到 6 2 萬億元人民幣； ?高凈值家庭（即可投資資產高于 6 0 0 萬元人民幣的家庭）可投資資產規(guī)模預計為 2 7 萬億元人民幣，高凈值家庭數量也將增至 1 2 1 萬戶； ?2 0 0 8 年至 2 0 1 0 年間，中國個人可投資資產總額和高凈值家庭總數分別保持了 3 2 %和 4 2 % 的年均復合增長率。 公司外部 ：監(jiān)管機構 、 證券業(yè)協(xié)會進行合規(guī)監(jiān)控 。 公司層面 ：公司決策管理委員會對項目總體風險管理進行監(jiān)督 。 上市完成后，基金子公司代券商集合資產管理持有上市公司的股票，擇機二級市場退出。 選擇以公募基金子公司特定資產管理計劃為投資通道，由基金子公司設立資產管理計劃，作為有限合伙 PE基金的 LP。 增發(fā)完成后，基金子公司代券商集合資產管理持有上市公司的股權，擇機二級市場退出。 選擇以公募基金子公司特定資產管理計劃為投資通道以股權或股 +債的方式將資金提供注入并購標的企業(yè) ,用于增強并購標的企業(yè)或資產的盈利能力，提高并購溢價，且在并購資金退出之前基金子公司需保留對標的的企業(yè)的控制權。 SPV結構的最大亮點是收購方“提前”借助了被收購方并購標的資產作為抵押擔保。 并購標的資產的運營收入和控股股東方的其它收入均可作為還款來源。 類信托資產管理 —— 房地產項目、礦產項目、地方政府平臺等實體項目 股權 20 募集優(yōu)先級資金 并購標的企業(yè)或資產 回 購 股 權 基金子公司資產管理計劃 券商限額特定資產管理計劃 基金通道 SPV并購主體 控股股東 銀行 、 自營及第三方 券商設立結構化的資產管理計劃，安排由并購主體的控股股東或其關聯(lián)方認購部分次級份額。 為單一客戶辦理特定資產管理業(yè)務的，資產管理人應當在 5個工作日內將簽訂的資產管理合同報中國證監(jiān)會備案 。 3信托資金運用 4獲得本金及收益 2委托 標的投資項目 19 募集資金 房地產、礦產、地方國企平臺等實體項目 或 者 基金子公司資產管理計劃 券商限額特定資產管理計劃 基金通道 單一信托計劃 銀行委貸 銀行 、 自營及第三方 《 集合資產管理業(yè)務實施細則 》 規(guī)定限額特定資產管理計劃募集的資金，可投資于證券公司專項資產管理計劃、商業(yè)銀行理財計劃、集合資金信托計劃等 金融監(jiān)管部門批準或備案發(fā)行的金融產品 以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種。 銀證合作 —— 存量信貸資產轉讓或新增貸款發(fā)放 17 銀行發(fā)行人民幣理財產品募集
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