【文章內(nèi)容簡介】 高法院市民聽證會上，紐約州檢察長埃利奧特斯皮策（Eliot Spitzer）訴稱馬什控制價格、收取保險公司賄賂，并為了巨額賄賂誘導(dǎo)不知情的客戶購買特定的保險產(chǎn)品，將客戶的利益置之度外。而AIG、ACE、慕尼黑(美國)再保險公司和Hartford保險集團也被列入了指控參與欺詐行為之列?！　≌{(diào)查引發(fā)了保險類股票的大幅下跌。馬什股票一天之內(nèi)跌幅達38%，市值損失90億美元。格林伯格家族三人所管理的三家公司縮水總計150億美元左右。AIG股價下跌了10%，ACE跌4%，甚至一些暫時與調(diào)查案沒有關(guān)系的保險類公司股價也隨之下跌，%，%。全球陷入了保險業(yè)恐慌之中?！　●R什保險經(jīng)紀(jì)公司的欺詐丑聞也引發(fā)了人們對于保險業(yè)以及經(jīng)紀(jì)公司的思索。Greenwood Capital Associates組合投資經(jīng)理尼克斯稱，“該產(chǎn)業(yè)目前就像一個黑洞。我們不知道這里到底牽扯到些什么?！薄　●R什保險經(jīng)紀(jì)是聯(lián)系需要購買保險的公司與售賣保險公司的中間人，并同時從雙方收取費用。簡而言之，保險經(jīng)紀(jì)就如同公司顧問，并為保險公司提供重要分配渠道。作為世界上第一大保險經(jīng)紀(jì)商，馬什為了獲得更多的傭金想盡了辦法。　　20世紀(jì)90年代，馬什的一個名叫威廉吉爾曼的雇員把與保險公司做業(yè)務(wù)的方法完全依賴于馬什提供給保險公司的業(yè)務(wù)量，從中收取回扣。過去10年中，馬什通過自己的全球經(jīng)紀(jì)部門集中這種操作，從而更容易調(diào)節(jié)保險公司，也就產(chǎn)生了更多的關(guān)聯(lián)收入?！　u漸地，馬什的經(jīng)紀(jì)人變得厚顏無恥，有時甚至公開操縱競標(biāo)價格。被斯皮策發(fā)現(xiàn)的2001年的一個電子郵件中，馬什的一位經(jīng)理讓一個保險公司送來一批無關(guān)的人來競標(biāo)會議室，表面上創(chuàng)造一種競爭的氣氛。但實際上，投標(biāo)的過程和結(jié)果早就內(nèi)定好了。在2003年的一個電子郵件上，一位保險公司的經(jīng)理對馬什要求把競標(biāo)價格提高850000美元感到惱火?！　〗芨ダ锏牡饺螞]有改變馬什從保險公司抽取回扣的做法，反而使公司在此方面更加變本加厲。他總是給自己手下的經(jīng)理人設(shè)定非常難以實現(xiàn)的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)，把業(yè)績的考核放在第一位。同時對銷售人員采取很“開放”的監(jiān)督態(tài)度，至于手下人員通過什么樣的方式來提高銷售成績，則很少過問。這種管理方式導(dǎo)致產(chǎn)生一種鼓勵企業(yè)經(jīng)理去冒險而不顧及游戲規(guī)則的企業(yè)文化?！　●R什公司的欺詐訴訟中，關(guān)鍵在于所謂的“或有費用”。網(wǎng)站將其描述為保險公司為該公司提供的服務(wù)而支付的報酬，這些服務(wù)包括建立供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)服務(wù)和行政服務(wù)等等。但是實際上，這些是經(jīng)紀(jì)上的份內(nèi)活兒，不能構(gòu)成收取額外傭金的理由?！　∷蛊げ哒J(rèn)為，馬什對或有費用的描述具有誤導(dǎo)性。事實上，正是通過操縱價目和調(diào)整價格，馬什提高了客戶成本以賺取更多傭金。他認(rèn)為，保險商和經(jīng)紀(jì)商之間的價格操縱和合謀行為，傷害了客戶的利益。“而馬什公司卻告訴客戶，為他們提供了最佳方案，并吹噓客戶的利益是經(jīng)紀(jì)商的行動準(zhǔn)則”?！　∽粉櫂?biāo)普500公司的MetaWealth公司認(rèn)為，與已經(jīng)倒掉的安然、世通、泰科國際一樣，馬什內(nèi)部存在一種利益最大化的文化。由于這些公司的行為不受核心價值觀的限制，即有可能超越法律的既定界限?！　　皟r值觀對企業(yè)績效的作用很大，我建議所有的股東要理解企業(yè)為什么要采取一種做事的方式，這樣做會導(dǎo)致什么樣的結(jié)果。如果每個決定都受到核心價值觀的作用，那么他們就安全得多?！惫芾碇鳰etaWealth公司的Branton KentonDau表示?！　≌{(diào)查發(fā)現(xiàn)，AIG曾與馬什有過類似的業(yè)務(wù)往來。在斯皮策提出指控后的第二天，AIG的兩位管理人員對“圖謀欺詐”的罪名供認(rèn)不諱。不久，注冊于百慕大的保險公司ACE助理副董事長阿貝拉姆也承認(rèn)“串謀妨礙競爭”的指控?！　≈x幕　　馬什公司的欺詐丑聞，使得斯皮策下決心對腐敗橫行的保險業(yè)進行更深入廣泛的調(diào)查。　　從1997年開始，AIG開始推銷一種所謂的“非傳統(tǒng)”保險產(chǎn)品，它具有“損益表濾波器”作用，可以幫助公司把一次性的損失分?jǐn)偟轿磥韼啄曛小！　?998年第四季度，手機銷售商亮點公司（Brightpoint）宣布公司所有費用將控制在1800萬美元內(nèi)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)虧損將達到2900萬美元時，首席財務(wù)官John Delaney 和當(dāng)時的風(fēng)險管理主管Timothy Harcharik，向AIG旗下一個專門負責(zé)處理企業(yè)虧損的部門——匹茲堡國民聯(lián)合火災(zāi)險公司求助?！　≡摴咎峁┝艘环NBrightpoint公司所急需的可回溯保單。Brightpoint公司可以在三年時間里，按月向國民聯(lián)合火災(zāi)險公司支付保費，總額為1500萬美元。 而AIG火災(zāi)險則通過保險索賠的形式一次性返還給Brightpoint公司1190萬美元。這筆資金入賬后，Brightpoint公司的年度虧損正好可以控制在先前宣布的1800萬美元內(nèi)?！霸具@筆虧損十分顯眼。但在保險費的名義下，AIG幫助Brightpoint公司把這筆虧損分?jǐn)偟搅藥啄曛?。”SEC的官員說?！　”M管AIG堅持認(rèn)為自己嚴(yán)格遵循了會計準(zhǔn)則，這一過程表面上也通過合法的保險合同進行，實際上該交易卻與當(dāng)年能源巨頭安然公司粉飾公司資產(chǎn)負債表上的債務(wù)所用的特殊衍生金融工具非常類似。2003年9月，經(jīng)過一段時間的調(diào)查，SEC對Brightpoint公司和其兩名前高管罰款45萬美元，并開始將調(diào)查重點轉(zhuǎn)向 AIG。SEC發(fā)現(xiàn)，AIG確實開發(fā)銷售了這樣的保險產(chǎn)品，并幫助客戶公司抹平了經(jīng)營賬戶，因此決定對AIG罰款1000萬美元。　　2003年9月，AIG最終支付1000萬美元罰金，以了結(jié)SEC的指控——通過欺詐性保單幫助Brightpoint公司隱瞞賬面虧損?！　?005年3月，斯皮策、聯(lián)邦檢察官和美國證交會對AIG開始三重調(diào)查，罪名是涉嫌非法利用金融再保險的手段虛報收入。調(diào)查人員認(rèn)為，1998年，AIG利用其從通用再保險公司購買的5億美元再保險合約，不恰當(dāng)?shù)靥撛隽嗽摷径燃按撕笠患径鹊臏?zhǔn)備金。雙方的交易成為了虛報收入的工具。最后調(diào)查共列出了8處不當(dāng)賬目記錄，可能使AIG凈資產(chǎn)縮水約17億美元，%?！　?月，AIG重新發(fā)布四年以上的財務(wù)報表表明，公司凈值減少達27億美元之多。而此時格林伯格又遭受著美國聯(lián)邦監(jiān)管部門展開的調(diào)查，以確定其是否在辭職前試圖操縱公司股價。有調(diào)查顯示，在格林伯格被迫辭職前不久，這位一貫一手遮天的CEO同時指使AIG交易人員買進公司股票。，市值在22億美元左右?！　?004年4月至今，AIG的的股票在保險業(yè)整體不景氣的大環(huán)境下已經(jīng)持續(xù)多年不振，累計下跌17%，但是AIG的市值仍然高達1680億美元，高于摩根大通(. Morgan Chase amp。 Co.)的1280億美元。一直是AIG收益持續(xù)增長的核心動力的格林伯格并沒有任命過繼承人，而這次卸任之后的當(dāng)天，確實令人生疑。　　AIG已經(jīng)在全球采用了多種衍生工具、子公司和關(guān)聯(lián)公司，業(yè)務(wù)涉及從飛機租賃到現(xiàn)非貸款的眾多領(lǐng)域，而且還有豐厚的準(zhǔn)備金。雖然公司的主營業(yè)務(wù)是保險，但一系列復(fù)雜的金融操作使人們很難確切知道公司的增長來自什么地方。格林伯格的擁躉曾經(jīng)宣稱，只要他繼續(xù)管理公司，就能實現(xiàn)強勁的利潤增長，這些利潤來自哪里無關(guān)緊要?！　〉聦嵤牵窳植竦臅r代，已經(jīng)謝幕。(姚一 /文)　　埃斯納Michael D. Eisner　　很久很久以前，有個魔術(shù)仙境叫做迪斯尼，在那里，住著一個叫邁克爾的男人。他每天都沉浸在幸福當(dāng)中：他是節(jié)目的主持人，有著自己的游樂園，設(shè)計著優(yōu)雅的酒店，以及在別人還沒有玩之前就嘗試那些新的云霄飛車，而且，還不用排隊。如果他不喜歡一部電影的結(jié)尾，他只要動一動手指頭，就可以改變。他帶給了父母以及小孩們歡樂，也帶給他們臉上的歡笑。他幫他自己以及公司賺了一疊又一疊的錢。他拯救了一個美國的標(biāo)志企業(yè)，許多人說他是最棒的生意人。幾乎所有人都很喜歡邁克爾?！　∪绻@是一部迪斯尼電影，此刻電影收場，所有人都會繼續(xù)開心下去。但是，真實生活并非如此。迪斯尼的CEO邁克爾埃斯納（Michael D. Eisner）并沒有讓人們開心下去。自從1994年他的二把手弗蘭克維爾斯在飛機事故中喪生，他的常年合作伙伴杰弗里卡曾伯格（Jeffrey Katzenberg）離開，迪斯尼的魔法就失效了：推不出轟動的經(jīng)典動畫，對ABC電視臺的收購失敗，“911”后迪斯尼樂園收入萎縮，還有大量的高層員工離開……　　知道這一期間埃斯納的收入是多少嗎？15年間，這還不算他的高薪。埃斯納是美國收入最高的CEO之一，甚至CEO高薪的潮流都是由他開始的?！　?984年，當(dāng)埃斯納從派拉蒙轉(zhuǎn)投迪斯尼，他請美國最杰出的薪酬顧問格雷夫克里斯特爾（Graef S. Crystal）起草了雙方的和約。而這份和約的核心就是：高薪，加大量的期權(quán)?？死锼固貭柹踔撂嵝训纤鼓峁镜亩聲f，這份合約有可能使埃斯納成為有史以來收入最高的首席執(zhí)行官。　　更糟糕的是，埃斯納從來無法學(xué)會與人合作。早在