江蘇某集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告(編輯修改稿)
2025-06-19 18:16 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入成本費(fèi)用利潤(rùn)率利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額資本收益率凈利潤(rùn)/平均資本權(quán)益資本凈利率凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益資本保值增值率期末所有者權(quán)益/起初所有者權(quán)益200720082009總資產(chǎn)報(bào)酬率7．60%%%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率%%5．41%成本費(fèi)用利潤(rùn)率%%%資本收益率%9．61%10．72%權(quán)益資本凈利率8．49%4．27%5．20%資本保值增值率（1） 總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)，對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的評(píng)價(jià)，一般是越高越好，越高表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)，運(yùn)用全部資產(chǎn)所獲得的經(jīng)濟(jì)效益越好。由下圖可看出，江蘇三友集團(tuán)的總資產(chǎn)報(bào)酬率先下降后上升，2008年的總資產(chǎn)報(bào)酬率最低，說明企業(yè)的盈利能力最低，2007年的最高。（2） 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入，反映每付出1元成本費(fèi)用的獲利水平。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率深受行業(yè)影響，資本密集型企業(yè)一般營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率較高。江蘇三友2007年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率最高，其次是2009年，2009年最低，說明企業(yè)2007年的盈利水平最高，2008年的最低。總資產(chǎn)報(bào)酬率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（3）成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額，成本費(fèi)用是企業(yè)為了取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)，因此，這一比率越高，說明企業(yè)為獲取利潤(rùn)而付出的代價(jià)越小，獲利能力越強(qiáng)，同時(shí)它還可以用來衡量企業(yè)對(duì)成本費(fèi)用的控制和管理水平。20072009三年的成本費(fèi)用利潤(rùn)率相差不大，2008年最低。（4）資本收益率=凈利潤(rùn)/平均資本，它是衡量投資者投入資本的獲利水平。資本收益率越高，說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。由下圖可看出，2008年的資本收益率較2007年有大幅下降，2009年較2008年小幅上升。成本費(fèi)用利潤(rùn)率資本收益率（5）權(quán)益資本凈利率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益，反映權(quán)益資本報(bào)酬水平（6）資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/起初所有者權(quán)益，反映資本保值增值水平。權(quán)益資本凈利率資本保值增長(zhǎng)率五．企業(yè)發(fā)展能力分析營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率本期營(yíng)業(yè)收入/基期營(yíng)業(yè)收入1利潤(rùn)增長(zhǎng)率本期利潤(rùn)/基期利潤(rùn)1總資產(chǎn)增長(zhǎng)率年末總資產(chǎn)/年初總資產(chǎn)1營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)率年末營(yíng)運(yùn)資金/年初營(yíng)運(yùn)資金1固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率年末固定資產(chǎn)原值/年初固定資產(chǎn)原值1200720082009營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率%%%利潤(rùn)增長(zhǎng)率%%%總資產(chǎn)增長(zhǎng)率%%%營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)率%%%固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率%%%（1） 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率=本期營(yíng)業(yè)收入/基期營(yíng)業(yè)收入1，反映營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度，下圖是20072009年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率的變化情況，2009年的增長(zhǎng)率最大，2008年的增長(zhǎng)率最小。（2）利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本期利潤(rùn)/基期利潤(rùn)1，反映利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度。下圖是江蘇三友與同行業(yè)平均水平凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的比較，由下圖可看出，2007年之前，江蘇三友的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高于同行業(yè)平均水平的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率；從2007年初2007年9月，江蘇三友的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高于同行業(yè)平均水平的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率；2007年10月到2009年之前，江蘇三友的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率再次高于同行業(yè)平均水平的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率；2009年之后，江蘇三友的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率一直處于不斷增長(zhǎng)趨勢(shì)，或高或低于同行業(yè)平均水平。（2） 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=年末總資產(chǎn)/年初總資產(chǎn)1，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)展速度。由下圖可看出，2008年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率最低，說明江蘇三友集團(tuán)在2008年擴(kuò)展速度最慢。（3） 營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)率=年末營(yíng)運(yùn)資金/年初營(yíng)運(yùn)資金1，反映企業(yè)支付能力擴(kuò)展速度。2007年的營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)率最高，即企業(yè)支付能力擴(kuò)展速度最高，2008年大幅下降，2009年有小幅上升?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)率（5）固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率，年末固定資產(chǎn)原值/年初固定資產(chǎn)原值1，反映企業(yè)固定資產(chǎn)擴(kuò)展速度。六．企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評(píng)價(jià)杜邦分析法：杜邦分析法是利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系，對(duì)企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。以下是江蘇三友集團(tuán)股份有限公司20072009三年的杜邦分析：凈資產(chǎn)收益率%總資產(chǎn)收益率%權(quán)益乘數(shù)1/（）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入資產(chǎn)總額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入全部成本其他利潤(rùn)所得稅流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用貨幣資金短期投資0應(yīng)收賬款存貨其他流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)x//++=總資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1/（1負(fù)債/總資產(chǎn)）2007年2008年凈資產(chǎn)收益率%總資產(chǎn)收益率%權(quán)益乘數(shù)1/()主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)13,076,584主營(yíng)業(yè)務(wù)收入412,981,841主營(yíng)業(yè)務(wù)收入412,981,841資產(chǎn)總額408,924,835主營(yíng)業(yè)務(wù)收入412,981,841全部成本396,223,124其他利潤(rùn)1,924,049所得稅5,606,182流動(dòng)資產(chǎn)289,817,094長(zhǎng)期資產(chǎn)111,334,923主營(yíng)業(yè)務(wù)成本365,884,826營(yíng)業(yè)費(fèi)用6,606,827管理費(fèi)用24,880,534財(cái)務(wù)費(fèi)用1,149,063貨幣資金213,100,105短期投資0應(yīng)收賬款33,668,704存貨30,776,281其他流動(dòng)資產(chǎn)12,272,003長(zhǎng)期投資2,796,492固定資產(chǎn)87,798,679無形資產(chǎn)20123137其他資產(chǎn)616615x//++=總資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1/（1負(fù)債/總資產(chǎn)）2009年凈資產(chǎn)收益率%總資產(chǎn)收益率%權(quán)益乘數(shù)1/（）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入資產(chǎn)總額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入全部成本其他利潤(rùn)所得稅流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用貨幣資金短期投資0應(yīng)收賬款存貨其他流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)
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