如何定量測(cè)定基金收益率(編輯修改稿)
2025-06-12 04:00 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 實(shí)際上,折價(jià)緩沖正是基金市場(chǎng)上的主力———各大保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出于自身的需要而“設(shè)計(jì)”出來(lái)的。自上證報(bào)刊載基金動(dòng)態(tài)監(jiān)視表以及本文的B式和附表可得以下結(jié)論： 一 、除嘉實(shí)、華夏、長(zhǎng)盛麾下的基金,如泰和、興華、興和、同益、同盛和興科等之外,今年大部分基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳,可能其原因是由于失去了新股配售優(yōu)惠的政策,以及上半年滬深兩市的特定行情。投資者在4月13日以后購(gòu)買基金所得的回報(bào),主要是由于市場(chǎng)的供求關(guān)系,即依靠D＇值的增大引起的。除個(gè)別基金外,大部分基金的D＇都大于它的R＇。這也就意味著現(xiàn)在的基金行情不是真正建立在基金業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上,這其中就蘊(yùn)含著一定的風(fēng)險(xiǎn)。投資者對(duì)此應(yīng)當(dāng)予以高度重視。建議近期可重點(diǎn)關(guān)注一下金鼎及隆元兩基金的表現(xiàn)。 二 、B式表明,如不準(zhǔn)備參與基金分紅,購(gòu)買基金所得的回報(bào)率與購(gòu)買基金時(shí)的凈值NV1和初值沒有任何關(guān)系； 三 、基金的收益率主要決定于它的期間凈值增長(zhǎng)率R＇和增效因子D＇。 基金收益Re及其R＇和D＇的分析表 2001年 2001年4月13日 2001年6月29日 2001年6月29日 初值 凈值1 市價(jià) 折價(jià)率1 凈值2 市價(jià) 折價(jià)率2 凈值增長(zhǎng)率 增效因子 基金收益率代碼 IV NV1 Pc1 D1＝ NV2 Pc2 D2＝ R＇＝ D＇＝ Re＝ 100Pc1/NV1 100Pc2/NV2 NV2/NV1 D2/D1 100 R＇D＇1日期 4688 4689 4690
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