中國(guó)石油a股ipo案例分析(編輯修改稿)
2025-06-10 02:12 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 改制重組 ?中國(guó) 石油天然氣股份有限公司 （簡(jiǎn)稱(chēng)：中國(guó)石油）于 1999年 11月 5日在中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司重組過(guò)程中成立，由中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司獨(dú)家發(fā)起設(shè)立。公司改制重組主要從業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、組織結(jié)構(gòu)、人員、財(cái)務(wù)五個(gè)方面進(jìn)行。 ? （ 1）將核心業(yè)務(wù)與非核心業(yè)務(wù)分開(kāi)，同時(shí)將資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、人員、財(cái)務(wù)分開(kāi)。 ? （ 2）在核心業(yè)務(wù)與非核心業(yè)務(wù)分開(kāi)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)按分立的要求進(jìn)行重組和管理。 ? （ 3）在 IPO小組成員的協(xié)助下進(jìn)行了資產(chǎn)的評(píng)估與審計(jì)，油氣儲(chǔ)量和土地專(zhuān)項(xiàng)評(píng)估。 改制重組 ?重組 過(guò)程中 整頓了幾乎整個(gè)中國(guó)石油工業(yè)，只保留了具有生產(chǎn)力的資產(chǎn)、以及不足三分之一的雇員，一百多萬(wàn)員工被分拆劃出核心業(yè)務(wù)以外。中國(guó)石油集團(tuán)將經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的后的 21,308,%的比例折為本公司股本，即 1,600億股（每股面值一元），由中國(guó)石油集團(tuán)持有，股權(quán)定性界定為國(guó)家股。 申請(qǐng)與核準(zhǔn) ?申報(bào)材料 ? 申報(bào)材料包括首次公開(kāi)發(fā)行 A股股票招股說(shuō)明書(shū)、近三年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)及律師工作報(bào)告等其它相關(guān)文件。 ?發(fā)行的審核 ? 2022年 10月 22日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn) A股發(fā)行。 中國(guó)石油 A股 IPO大事記 ? 建議發(fā)行 A股 ? 宣布主承銷(xiāo)商 ? 公告關(guān)于 2022年 8月 10日召開(kāi)的臨時(shí)股東大會(huì)投票結(jié)果 ? 公告首次公開(kāi)發(fā)行 A股股票招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿） ? 建議 A股發(fā)行及國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則報(bào)表與中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)表的調(diào)節(jié)表 ? 中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn) A股發(fā)行 ? A股發(fā)行進(jìn)行詢價(jià) ? 首次公開(kāi)發(fā)行 A股股票招股意向書(shū) ? 公告首次公開(kāi)發(fā)行 A股網(wǎng)上路演 ? 公告首次公開(kāi)發(fā)行 A股發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告 ? 公告初步詢價(jià)結(jié)果及發(fā)行價(jià)格區(qū)間 ? 發(fā)布招股說(shuō)明書(shū)及 A股發(fā)行完成公告 ? 在上海證券交易所正式掛牌上市 IPO程序 1 2 重點(diǎn)聚焦定價(jià) 3 發(fā)行結(jié)果 4 反思 總體框架 IPO定價(jià) 初步詢價(jià) 累計(jì)投標(biāo)詢價(jià) 發(fā) 行 人 及 其主 承 銷(xiāo) 商 通過(guò) 初 步 詢 價(jià)確 定 發(fā) 行 價(jià)格區(qū)間 在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格 IPO定價(jià) 初步詢價(jià) 網(wǎng)下 配售 網(wǎng)上 正式發(fā)行 確定發(fā)行價(jià)格 向特定的機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)的 方式確定股票的發(fā)行價(jià)格區(qū)間 機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià) 公眾投資者則按照價(jià)格區(qū)間的上限進(jìn)行申購(gòu) 網(wǎng)下按比例配售； 網(wǎng)上搖號(hào)抽簽。 ★ 其中擬在中小板上市的企業(yè)可以在初步詢價(jià)后直接確定發(fā)行價(jià)格進(jìn)行發(fā)行。 我國(guó) IPO定價(jià)具體流程 設(shè)定發(fā)行價(jià)格區(qū)間的主要考慮因素 綜合考慮各種因素，確定合理的價(jià)格區(qū)間 資本市場(chǎng)環(huán)境 投資者反饋 ?A股二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)及投資者心態(tài) ?可比公司估值及股價(jià)表現(xiàn) ?投資者對(duì)行業(yè)及整體市場(chǎng)的看法及前景展望 ?投資者對(duì)公司投資故事的看法及接受程度 ?投資者對(duì)行業(yè)前景的看法 ?投資者對(duì)估值的反饋 ?投資者要求的 IPO 折扣水平 需求最大化及結(jié)構(gòu)合理性 ?考慮報(bào)價(jià)和需求量的敏感性 ，實(shí)現(xiàn)需求最大化 ?設(shè)定的價(jià)格區(qū)
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1