中國石油a股ipo案例分析(參考版)
2025-05-17 02:12本頁面
【正文】 反思 核準(zhǔn)制 注冊制 恢復(fù)市值配售？ 變資金搖號為賬戶搖號？ 。對于當(dāng)時的市場，管理部門憂心忡忡，采取了多種手段要將其打壓下去，在提高印花稅等手段失去作用后，中石油這個超級大盤股便被作為一個打壓工具推上了前臺。 反思 ?（ 3）一、二級市場的利益分配機(jī)制不合理 由于新股籌碼更多地集中于大資金手中，無緣打新的散戶投資者不得不在二級市場中買入價格更高的新股，從而身不由己地被卷入新股暴炒的漩渦之中。 反思 ?（ 2）發(fā)行機(jī)制不合理 中國石油 40億 A股發(fā)行額度中，除 10億股已先行劃給機(jī)構(gòu)網(wǎng)下配售外，網(wǎng)上發(fā)行的 30億股又進(jìn)一步體現(xiàn)向機(jī)構(gòu)傾斜，機(jī)構(gòu)證券賬戶每戶可累計(jì)申購額度是每個單一證券賬戶的 28倍。從國際市場來看，早已超出了同類股票價值投資的范圍。因此極大可能參考 H股表現(xiàn)來預(yù)估其 A股表現(xiàn)。 影響發(fā)行價的因素 ?（ 6）國際上大石油公司的市盈率很低，其主要原因是受本國保護(hù)資源以及限制開采政策所限。由此，其未來業(yè)績可期。（境外上市 H股共有 ，占總股本的 %； A股發(fā)行數(shù)只占其總股本的 %。 ?（ 3）國際投行紛紛上調(diào)了中國石油 H股的目標(biāo)價。 影響發(fā)行價因素 ?（ 2） 10月 9日，新華社報(bào)道了中國石油在新疆拜城境內(nèi)發(fā)現(xiàn)了大型氣田，初步探明天然氣總儲量達(dá)到 1300億立方米。 計(jì)價貨幣美元下跌，而指數(shù)基金偏愛原油，一直持續(xù)在能源市場建立新的多頭部位。 IPO程序 1 2 重點(diǎn)聚焦定價 3 發(fā)行結(jié)果 4 反思 總體框架 本次發(fā)行的基本情況 股票種類： 每股面值： 發(fā)行股數(shù) ： 定價方式： 每股發(fā)行價格 ： 發(fā)行后每股盈利： 發(fā)行市盈率 ： 人民幣普通股 (A股 ) 人民幣 40億股 ,占本公司發(fā)行后總股本的比例不超過 % 發(fā)行人和聯(lián)席保薦人（主承銷商）通過向詢價對象進(jìn)行初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)通過向配售對象進(jìn)行網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價確定發(fā)行價格 （按本公司 2022年經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以發(fā)行后總股本計(jì)算） (按詢價后確定的每股發(fā)行價格除以發(fā)行后每股盈利確定 ) 本次發(fā)行的基本情況 發(fā)行前每股凈資產(chǎn)： 發(fā)行后每股凈資產(chǎn) ： 發(fā)行市凈率： 發(fā)行方式： 發(fā)行對象： （按本公司截至 2022年 6月 30日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)除以發(fā)行前總股本計(jì)算） （ 按本次發(fā)行后凈資產(chǎn)與股本總數(shù)之比計(jì)算 ） (按發(fā)行后每股凈資產(chǎn)計(jì)算 ) 采用網(wǎng)下向詢價對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結(jié)合的方式 符合中國相關(guān)法律法規(guī)及公司必須遵守的其它監(jiān)管要求的自然人、法人及其它機(jī)構(gòu) 本次發(fā)行的基本情況 承銷方式： 募集資金總額和凈額： 發(fā)行費(fèi)用概算： 由聯(lián)席保薦人 (主承銷商 )牽頭組織承銷團(tuán)對本次公開發(fā)行的 A股采用余額包銷方式承銷 668億元；扣除發(fā)行費(fèi)用后 ,募集資金凈額：約為
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