新天重組上市方案(編輯修改稿)
2025-06-09 12:02 本頁面
【文章內容簡介】 訂出 6 種資產與負債重組方案。負債剝離 30% 負債剝離 70%注冊資本不變 方案一 方案二增資 30%償還應付款 方案三 方案四增資 70%償還應付款 方案五 方案六說明：因為資產大于負債，所以，資產和負債的剝離中，以負債的剝離比例為準；因為凈資產大于注冊資本，所以，凈資產和注冊資本的調整中，以注冊資本的調整比例為準；因為酒業(yè)公司目前剝離的資產基本都是在建工程，所以，利潤可以不隨被剝離資產進行配比劃走。重組后的各項財務指標如下：分析前提 總資產 負債 凈資產 注冊資本 01年預計利潤2022年6月末607,177, 539,566, 67,611, 42,000, 11,806, 初步調整后522,177, 454,566, 67,611, 42,000, 30% 156,653, 136,369, 20,283, 12,600, 70% 365,524, 318,196, 47,328, 29,400, 重組后財務指標總資產 負債 凈資產 資產負債率 2022年ROE方案一 385,808, 318,196, 67,611, 方案二 203,981, 136,369, 67,611, 方案三 385,808, 305,596, 80,211, 9 / 15方案四 187,181, 106,969, 80,211, 方案五 402,608, 305,596, 97,011, 方案六 174,581, 77,569, 97,011, 由以上數據可見，在采取方案一、方案三和方案五，償還長期應付款 2022 萬元——4940 萬元之后，資產負債率仍然無法低于 70%，達不到上市最基本的要求。方案二、方案四和方案六的資產負債率都低于 70%，但方案二的凈資產收益率最高，達到 17%。所以，改制方案采用方案二，即注冊資本不變，剝離 70%的負債和等額資產。股權重組：尋找其他 3 個投資機構，進行股權轉讓，但新天國際需要保持控股地位不變。 公司現(xiàn)有兩個股東，分別為：（1） 新天集團公司，出資 200 萬元，持有 %的股份；（2） 新天國際股份有限公司，出資 4000 萬元，持有 %的股份； 新天國際轉讓的股權比例可酌情與投資者商討。人員和機構重組：董事長不能由各股東的法人代表擔任，高層管理人員、財務負責人、董秘不能在股東單位擔任除董事以外的職務（1） 賈總如擔任新天國際的副總，則需要辭去這個職務（2） 目前酒業(yè)公司的財務和人事勞資工作由新天國際代管，需要從新天國際中獨立出來10 / 15二 、發(fā)行規(guī)模按有關規(guī)定，股份有限公司首次公開發(fā)行上市的社會公眾股票比例被限定在 25%至 65%之間，且社會公眾股比例有逐漸上升趨勢，因而首次公開發(fā)行的規(guī)模不應低于發(fā)行后總股本的 40%。2022 年六月末，公司凈資產為 萬元。所以，建議本次發(fā)行規(guī)模確定在 5000 萬股。發(fā)行后股本結構如下：數量（萬股） 比例（%） 備注新天國際股份有限公司及其他三個股東6439 發(fā)起法人股新天集團公司 322 國有法人股社會公眾股 5000 流通股總股本 11761 100三 、定價根據中國證監(jiān)會證監(jiān)[1998]8 號文件《關于股票發(fā)行工作若干問題的補充通知》的規(guī)定，新股發(fā)行定價計算方法為： 發(fā)行當年預測利潤市盈率股票發(fā)行價格= 發(fā)行當年加權平均股本數 發(fā)行當年預測利潤市盈率 = 發(fā)行前總股本數+本次公開發(fā)行股本數（12發(fā)行月份）?12由于酒業(yè)公司負債剝離超過 30%，所以，必須經歷 2022 年的完整會計年度，最早 2022 年 1 月發(fā)行股票?，F(xiàn)公開發(fā)行股本 5000 萬11 / 15股，發(fā)行前總股本 6761 萬股，2022 年預測利潤不低于 4704 萬元（發(fā)行當年每股收益不應低于 元。張裕 A2022 年每股收益接近 元，考慮到新天酒業(yè)公司正處于成長期，需要更多的營銷推廣
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