理財工具ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-08 12:32 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 全稱 到期日 ? 000696 96國債 (6) 20220614 ? 009704 97國債 (4) 20220905 ? 009905 99國債 (5) 20220820 ? 009908 99國債 (8) 20220923 ? 010004 20國債 (4) 20220523 ? 010010 20國債 (10） 20221114 ? 010103 21國債 (3) 20220424 B． 金融債券 （ Financial Bonds） ? 金融債券 是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。由于金融機(jī)構(gòu)一般有雄厚的資金實力，信用度較高，因此，金融債券往往也有良好的信譽(yù)， 違約風(fēng)險相對較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低于企業(yè)債券，但高于國債和銀行儲蓄存款利率。但 購買者利息收入要納稅。 （ Corporate Bonds） ? 企業(yè)債券 (公司債券 )是通常是指股份公司(企業(yè) )依照法定程序發(fā)行、承諾在未來的特定日期償還本金并按事先規(guī)定的利率支付利息的有價證券。企業(yè)債券由于具有較大風(fēng)險、它們的利率通常也高干國債和地方政府債券。購買者利息收入不納稅。 ? 上海證券交易所部分掛牌企業(yè)債券 (2022224) 掛牌代碼 債券全稱 到期日 ? 120221 99寶鋼債 20220810 ? 120221 01中移動 20220617 ? 120222 01三峽債 20221108 ? 120201 02三峽債 20220920 ? 120202 02中移 (5) 20221028 ? 120203 02中移 (15) 20221028 ? 上海證券交易所掛牌交易可轉(zhuǎn)換債券品種 ? 掛牌代碼 債券全稱 到期日 ? 100009 虹橋轉(zhuǎn)債 20220224 ? 100087 水運(yùn)轉(zhuǎn)債 20220812 ? 100220 陽光轉(zhuǎn)債 20220418 ? 不管是哪種債券，債券所規(guī)定的資金借貸的權(quán)責(zé)關(guān)系主要包括三點： ? 一是面值； ? 二是期限； ? 三是利息或利率。 ?特征 （ 1）償還性 （ 2）流通性 （ 3）安全性 （ 4）收益性 （ 5）風(fēng)險性 依國債利息的支付方式不同而劃分為； 貼現(xiàn)債券： 債券面上不附有息票，發(fā)行時按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價格發(fā)行，到期按面值支付本息的債券。貼現(xiàn)同債的發(fā)行價格與其面值的差額即為債券的利息。 附息債券： 指債券券面上附有息票的債券，是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。息票上標(biāo)有利息額、支付利息的期限和債券號碼等內(nèi)容。持有人可從債券上剪下息票，并據(jù)此領(lǐng)取利息。 零息債券 ： 到期一次還本付息。 可轉(zhuǎn)換債券 ? 可轉(zhuǎn)換債券的性質(zhì) ? 可轉(zhuǎn)換債券 ,是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行 ,在一定期間內(nèi)依據(jù)約定條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。 ? 可轉(zhuǎn)換債券是一種混合性金融產(chǎn)品，是債券和期權(quán)的組合體。 ? 特殊性：特有的可轉(zhuǎn)換性 ? 可轉(zhuǎn)換債券持有者的權(quán)利：按事先約定的時間內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為公司股票的選擇權(quán)。 ? 債務(wù)資本與所有資本的轉(zhuǎn)換 ? 可轉(zhuǎn)換債券的基本要素 可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比率、轉(zhuǎn)換期限、贖回條款、回售條款、轉(zhuǎn)換調(diào)整與保護(hù)條款。 標(biāo)的物一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司。 可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般大大低于普通債券的票面利率，其上限是同期銀行存款利息率。 轉(zhuǎn)換價格指的是可轉(zhuǎn)換債券在存續(xù)期間內(nèi)債券持有者據(jù)以轉(zhuǎn)換為普通股而給付的 每股普通股股票價格 轉(zhuǎn)換比率指的是每一份可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量。在債券面值和轉(zhuǎn)換價格確定的前提下，轉(zhuǎn)換比率為債券面值與轉(zhuǎn)換價格之商。 轉(zhuǎn)換期限指的是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票的起始日至結(jié)束日的期間。 ? 贖回 指在一定條件下公司 按事先約定的價格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券 。贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券的持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。 ? 回售是指公司股票價格在一定時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時， 可轉(zhuǎn)換債券的持有者按事先約定的價格將債券賣給發(fā)行公司。 回售對于投資者而言實際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險。 發(fā)行公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券之后，其股票價格可能出現(xiàn)巨大波動。如果股價表現(xiàn)不佳，又未設(shè)計回售條款，公司可設(shè)計轉(zhuǎn)換調(diào)整條款以保護(hù)公司利益，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇。轉(zhuǎn)換調(diào)整條款又稱向下修正條款，允許發(fā)行公司在約定時間內(nèi)將轉(zhuǎn)股價格下調(diào)為原價格的 70%80% 投資基金 基金： 從資金關(guān)系來看，基金是指專門用于某種特定目的并進(jìn)行獨立核算的資金。從組織性質(zhì)上講，基金是指管理和運(yùn)作專門用于某種特定目的并進(jìn)行獨立核算的資金的機(jī)構(gòu)或組織。 投資基金： 是指按照共同投資、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險的基本原則和股份有限公司的某些原則，運(yùn)用現(xiàn)代信托關(guān)系的機(jī)制，以基金方式將各個投資者彼此分
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