【文章內(nèi)容簡介】 20,000流動資產(chǎn) 10,000流動負(fù)債 （4,000）凈流動資產(chǎn) 6,000 總資產(chǎn)減流動負(fù)債 26,000 = = = = 融資來自：長期負(fù)債 10,000股東權(quán)益： 股本 10,000留存收益 6,000 16,00026,000= = = = 注意上述國內(nèi)常用的雙邊（橫式）資產(chǎn)負(fù)債表和歐洲常用的垂直格式的資產(chǎn)負(fù)債表的區(qū)別：其一，橫式表的資產(chǎn)是按流動性（變現(xiàn)能力）的大小從高往低排，而垂直式表卻從低往高排；其二，垂直式表突出了流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的差額，即凈流動資產(chǎn)，而橫式表沒有直接披露凈流動資產(chǎn)的余額。第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的分析在前述兩節(jié)我們介紹了資產(chǎn)負(fù)債表的三個要素和報表格式。下面我們就與資產(chǎn)負(fù)債表的比率分析有關(guān)的清償能力和財務(wù)杠桿狀況的比率分析做一介紹。（一）清償能力清償能力這一詞匯是指企業(yè)償還在未來一年內(nèi)到期債務(wù)的能力。任何企業(yè)必須把清償能力置于重要目標(biāo)，因為任何企業(yè)缺乏清償能力都將引起債權(quán)人強制企業(yè)停止經(jīng)營。在評價企業(yè)的清償能力狀況時常用兩個比率：流動比率和速動比率（或酸性測試比率）： 1．流動比率 流動比率= 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 流動比率顯示流動資產(chǎn)可用以償付流動負(fù)債（即短期內(nèi)到期債務(wù)）的程度。由于它不考慮流動資產(chǎn)或流動負(fù)債中個別組成項目的清償能力，因而被認(rèn)為是一個粗略的計量。對大多數(shù)企業(yè)一致認(rèn)為要求流動比率在2:1左右，例如流動資產(chǎn)40,000元，流動負(fù)債20,000元，流動比率為200%，或2:1。2．速動比率速動比率也稱酸性測試比率，該比率的流動資產(chǎn)中由于不包括存貨（存貨能不能在市場中賣出去取決于公司控制之外的許多因素，因此未必變現(xiàn)能力強），所以是一個較為嚴(yán)格的清償能力測試。如果企業(yè)出售它的存貨以償還債務(wù)，在貨物售不出去的情況下將難以繼續(xù)經(jīng)營。因此，速動比率特別把存貨屏棄。一般認(rèn)為速動比率在1:1左右已足夠。例如，流動資產(chǎn)40,000元（其中存貨20,000元），流動負(fù)債20,000元。流動資產(chǎn)減存貨流動負(fù)債流動負(fù)債 速動比率=40,00020,000流動負(fù)債20,000 = =100%流動資產(chǎn)減存貨的余額也稱為速動資產(chǎn)，上例中速動資產(chǎn)為20,000元。在使用所有比率時，應(yīng)著眼于比率的走勢，而不是單看絕對比率。例如，一個趨于惡化的清償能力比率或許比在特定的時點上計算的單一比率更能提供資料。（二）財務(wù)杠桿舉債經(jīng)營（財務(wù)杠桿）乃指依賴借款融資的程度。適量借款對公司有益，這是由于支付的利息是課稅扣減項目，與股本比較起來舉債是一種更合算的融資方式。反之，若靠股本融資，支付給股票持有人的股利則不屬課稅扣減項目。然而，過分的財務(wù)杠桿舉債經(jīng)營由于巨額的利息支付會降低利潤而使普通股股東的風(fēng)險增加。再者，對公司來說，所有債務(wù)必須償還，因而構(gòu)成未來清償能力的問題。四個常用的財務(wù)杠桿比率是：負(fù)債流動負(fù)債總資產(chǎn)1． 資產(chǎn)負(fù)債率= 100% 長期債務(wù)流動負(fù)債股東權(quán)益2． 債務(wù)/權(quán)益比率= 100%長期債務(wù)流動負(fù)債運用資本3．債務(wù)/運用資本比率= 100%總資產(chǎn)流動負(fù)債股東權(quán)益 4．權(quán)益乘數(shù)=債務(wù)/權(quán)益比率和債務(wù)運用資本比率的唯一區(qū)別是使用的分母。債務(wù)/權(quán)益比率是兩個部分的比率，即長期債務(wù)和股東權(quán)益。第二個比率是長期債務(wù)與運用資本的比率，此處運用資本定義為權(quán)益與長期債務(wù)之和。債務(wù)/權(quán)益比率如果為100%，表示股東權(quán)益的金額等于長期債務(wù)。比率超過這一百分比時，增加了企業(yè)的總體風(fēng)險。因此，穩(wěn)健的做法是把債務(wù)/權(quán)益比率保持在80%以內(nèi)。同樣，因為運用資本代表股東權(quán)益和長期債務(wù)的總計，倘若比率超過40%，則企業(yè)的總體風(fēng)險明顯地增加。資產(chǎn)負(fù)債比率與權(quán)益乘數(shù)有內(nèi)在關(guān)系，可以如下關(guān)系式表示： 1流動負(fù)債1資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)= 這一關(guān)系式表明，資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越高，經(jīng)驗認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率超過65%往往令人擔(dān)憂。目前國有大中型企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的平均水平已經(jīng)超過這一比率。當(dāng)然上述四個財務(wù)杠桿比率值是否過高或過低，還取決于企業(yè)所處行業(yè)的這些比率的平均水平和企業(yè)所處的不同國家和地區(qū)。比如，國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較其他行業(yè)為高；日本和德國的制造企業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率為80%，這是由企業(yè)與銀行傳統(tǒng)形成的密切關(guān)系和避稅的需要造成的，而國內(nèi)的傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)的負(fù)債水平達到如此程度那就相當(dāng)危險了。第三章 經(jīng)濟業(yè)務(wù)的系統(tǒng)記錄第一節(jié) 在分類帳戶中記錄經(jīng)濟業(yè)務(wù)一、記錄經(jīng)濟業(yè)務(wù)這本教材的中心是解析財務(wù)報表，但提供一個對會計核算程序的簡略認(rèn)識是有幫助的。記錄一個企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)涉及復(fù)式簿記。讓我們一開始便確認(rèn)系統(tǒng)地記錄企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的必要性。為了便利檢索決策所需的會計信息，系統(tǒng)化記錄程序是必需的。例如，經(jīng)理們需要應(yīng)收款金額的資料，以確定所有帳款能否及時回款。同樣，稅務(wù)當(dāng)局為了監(jiān)督企業(yè)是否遵守各種稅務(wù)法規(guī)也需要信息。換句話說，系統(tǒng)化的記錄系統(tǒng)類似于良好的檔案制度，它把信息安放在你的眼中的位置，方便你隨時查閱。 （一）現(xiàn)金經(jīng)濟業(yè)務(wù)的記錄首先，現(xiàn)金經(jīng)濟業(yè)務(wù)可以從現(xiàn)金流入和流出的角度加以觀察。1．現(xiàn)金流入業(yè)務(wù) 環(huán)繞現(xiàn)金流入的經(jīng)濟業(yè)務(wù)包括：（1）公司發(fā)行股本公司經(jīng)過現(xiàn)金發(fā)行股本后的資產(chǎn)負(fù)債表如下：有限公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元銀行存款 100股 本 100上面的資產(chǎn)負(fù)債表披露有限公司在資產(chǎn)里包括100元現(xiàn)金，那是從投入股本的股東處融資得來的。（2）收到一筆貸款下面的資產(chǎn)負(fù)債表顯示有限公司收到從一個金融機構(gòu)借來的200元貸款，資產(chǎn)負(fù)債表的累計影響如下面所示：有限公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元 銀行存款 300股 本 100短期貸款 200（3）記載現(xiàn)金流入經(jīng)濟業(yè)務(wù)在資產(chǎn)負(fù)債表上記錄所有的經(jīng)濟業(yè)務(wù)是不切實際和不必要的。經(jīng)濟業(yè)務(wù)一般按照借貸慣例記在分類帳帳戶上。這一步驟十分重要，因為錯誤的記錄會歪曲后來的資產(chǎn)負(fù)債表并可能導(dǎo)致不正確的解釋結(jié)果。大量的經(jīng)濟業(yè)務(wù)需要有一個操作簡單和方便使用者經(jīng)濟地核對記錄的準(zhǔn)確性的薄記系統(tǒng)。分類帳帳戶有兩方，即左方和右方。分類帳帳戶的左方和右方常稱為借方和貸方。借和貸常作為動詞用。如果一個會計人員想把一筆經(jīng)濟業(yè)務(wù)記在一個帳戶的左邊，他將用“借記帳戶”來表達。銀行存款分類帳戶如下：銀行存款帳戶 左方或借方右方或貸方記錄現(xiàn)金流入的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的規(guī)則是： 借： 現(xiàn)金帳戶，貸：其他帳戶同樣重要的是要有一個內(nèi)部檢查系統(tǒng)，否則將難以確定一筆經(jīng)濟業(yè)務(wù)是否被錯誤記載。用復(fù)式簿記可以達到這一目標(biāo)。基本點是記錄任何現(xiàn)金流入，我們不僅要在銀行帳戶的借方記載現(xiàn)金的實際流入，還要在另一分類帳帳戶以同樣的金額記載在貸方以反映產(chǎn)生這項現(xiàn)金的來源或活動。上述公司發(fā)行股本和借入一筆貸款的現(xiàn)金流入經(jīng)濟業(yè)務(wù)有如下記錄： （1）公司發(fā)行股本的簿記 借： 銀行存款 100元貸： 股本 100元 （2）借入貸款的簿記 借： 銀行存款 200元 貸：短期貸款 200元再比如，出售存貨將在銀行存款帳戶上記在借方和在出售的銷售分類帳戶上記在貨方。比如出售存貨獲得現(xiàn)金300元，簿記如下： 借： 銀行存款 300元貸： 銷售收入 300元 上述三筆業(yè)務(wù)對會計恒等式的兩邊的影響應(yīng)是相等的： ① ② ③ ② ① ③ 資產(chǎn) =負(fù)債 + 權(quán)益注①：公司發(fā)行股本同時增加等式兩邊的資產(chǎn)和權(quán)益各100元，↑表示增加；②公司向銀行短期貸款同時增加等式兩邊的資產(chǎn)和負(fù)債各200元；③公司實現(xiàn)銷售收入，同時增加等式兩邊的資產(chǎn)和權(quán)益各300元，此處銷售收入的增加將使得股東權(quán)益增加同等金額。2．現(xiàn)金流出經(jīng)濟業(yè)務(wù)記載現(xiàn)金流出有一個類似的程序。實際流出的現(xiàn)金要記在銀行存款帳戶的貸方，相應(yīng)的借方將在另一分類帳帳戶中記載以指出現(xiàn)金用在那里。環(huán)繞現(xiàn)金流出的經(jīng)濟業(yè)務(wù)于是可記錄如下： 借：用去現(xiàn)金的帳戶，貸： 銀行存款帳戶例如，現(xiàn)金購貨500元將記載在銀行分類帳的貸方一邊，在購進存貨的分類帳上記在借方一邊：借：存貨 500元 貸：銀行存款 500元該業(yè)務(wù)對會計恒等式的影響如下： 存貨500 銀行存款500 資產(chǎn) =負(fù)債 + 權(quán)益 可見該業(yè)務(wù)使得會計恒等式的左邊的資產(chǎn)一方面增加500元（存貨），另一方面減少500元（銀行存款），仍然保持了等式成立。 （二）賒銷的核算許多商業(yè)交易是在信用基礎(chǔ)上作成的。比如貨物已經(jīng)轉(zhuǎn)移了，但現(xiàn)金要在其后的日子才收到。此時貨物是賒銷的，現(xiàn)金可能要在其后60天內(nèi)收到。這筆他人欠本公司的債務(wù)在公司的分類帳上是在應(yīng)收帳款標(biāo)題下記載的。所以，應(yīng)收帳款分類帳的余額表明了公司從特定的客戶處預(yù)期收到的貨幣金額。例如：1. 賒銷貨物3,000元； 2. 收到貨款2,000元因為未收到現(xiàn)金故不適宜借記現(xiàn)金帳戶。但是，金額要在標(biāo)題為“應(yīng)收帳款”的一個臨時性帳戶借記。這樣，應(yīng)收帳款帳戶上的余額代表了預(yù)期的現(xiàn)金流入。銷售通常貸記銷售收入帳戶，因為這是一項最終會產(chǎn)生現(xiàn)金資金的活動。當(dāng)銷貨發(fā)生時，分類帳的分錄是：