【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 十、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，是在擬建方案提供資料的基礎(chǔ)上依據(jù)國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第二版等有關(guān)規(guī)定進(jìn)行。 （一） 產(chǎn)品生產(chǎn)綱領(lǐng) 本項(xiàng)目建成投產(chǎn)后可新增年產(chǎn)1000噸鴨蛋粉的生產(chǎn)規(guī)模 （二） 實(shí)施進(jìn)度 該項(xiàng)目擬2年建成，投產(chǎn)當(dāng)年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力80%，第二年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的100%，項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期為11年，項(xiàng)目計(jì)算期為12年。 （三） 年銷售收入和銷售稅金及附加估算。 本項(xiàng)目產(chǎn)品銷售價(jià)格根據(jù)目前國(guó)內(nèi)外市價(jià)格為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)到生產(chǎn)期初的價(jià)格為9000元/噸，達(dá)產(chǎn)年新增銷售收入（含稅）為9000萬(wàn)元，新增出口創(chuàng)匯200萬(wàn)美元。項(xiàng)目產(chǎn)品繳納增值稅，增值稅稅率為13%，城建稅率為5%，教育附加合計(jì)稅率為4%。 （四） 總成本費(fèi)用估算 原材料、燃料和動(dòng)力，以公司提供的數(shù)據(jù)為依據(jù)預(yù)測(cè)到生產(chǎn)期初達(dá)產(chǎn)年外購(gòu)原材料、輔助材料費(fèi)用為6400萬(wàn)元。 工資及福利費(fèi)按企業(yè)現(xiàn)有工資水平并考慮到工資增長(zhǎng)因素，按15000元/人年計(jì)算，職工福利費(fèi)按工資總額的14%提取，達(dá)產(chǎn)年共需職工154人。 %計(jì)取。 固定資產(chǎn)折舊，由于房屋目前已閑置。 建設(shè)單位管理費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)等遞延資產(chǎn)從項(xiàng)目受益年（第二年）開(kāi)始按5年進(jìn)行等額攤銷。 利息支出計(jì)算，長(zhǎng)期借款建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)投資，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。 根據(jù)財(cái)務(wù)管理的原則，多計(jì)費(fèi)用少計(jì)收入。因此，，經(jīng)營(yíng)成本7654萬(wàn)元，費(fèi)用預(yù)留空間較大，詳見(jiàn)成本費(fèi)用估算表。 （五）利潤(rùn)總額及分配 ，所得稅按利潤(rùn)總額的25%計(jì)算，盈余公積金按稅后利潤(rùn)的15%計(jì)算。 （六）財(cái)務(wù)盈利能力分析 根據(jù)現(xiàn)金流量表（全部投資）計(jì)算得出以下指標(biāo)： 所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值Ci=12%時(shí)。 所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值Ci=12%時(shí)。 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率所得稅前、稅后均高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均大于零，說(shuō)明項(xiàng)目的盈利能力是比較強(qiáng)的。 投資利潤(rùn)率=100% =100% =% 投資利稅率=100% =100% =% （七）財(cái)務(wù)清償能力分析 清償能力分析通過(guò)對(duì)“借款還本付息表”、“資金來(lái)源與運(yùn)用表”、“資產(chǎn)負(fù)債表”計(jì)算，考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)多年的財(cái)務(wù)狀況及償債能力，；還款資金來(lái)源于項(xiàng)目新增的未分配利潤(rùn)、折舊。 詳見(jiàn)借款還本付息計(jì)算表 由資金來(lái)源與運(yùn)用表可見(jiàn)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)多年的資金盈余狀況。項(xiàng)目投產(chǎn)當(dāng)年開(kāi)始出現(xiàn)盈余資金。 從資產(chǎn)負(fù)債來(lái)看，項(xiàng)目投產(chǎn)年的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、%、%、%，%、%、%，而以后年度的指標(biāo)越來(lái)越好，說(shuō)明項(xiàng)目具備較好的清償能力。 （八）不確定性分析 盈虧平衡分析 項(xiàng)目達(dá)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的正常年份（第7年）的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）計(jì)算如下： BEP=100% =100% =% %時(shí)，項(xiàng)目即可保本，該項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 敏感性分析時(shí)，銷售收入變動(dòng)最為敏感，經(jīng)營(yíng)成本變動(dòng)的敏感度次之，而固定資產(chǎn)投資變動(dòng)的影響最小。 （九）財(cái)務(wù)分析結(jié)論 從以上財(cái)務(wù)分析看，該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后年新增銷售收入9000萬(wàn)元，新增出口創(chuàng)匯200萬(wàn)美元，，%，%，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）%，，%，項(xiàng)目具有良好的盈利能力和清償能力，并具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 十一、可行性研究的結(jié)論 安徽天元食品有限公司新增年產(chǎn)千噸級(jí)鴨蛋粉生產(chǎn)線項(xiàng)目，符合國(guó)家和安徽省的產(chǎn)業(yè)政策。項(xiàng)目實(shí)施有助于填補(bǔ)省內(nèi)空白，有助于企業(yè)自身成長(zhǎng)和拓展國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，提高企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)施本項(xiàng)目是必要的。 本項(xiàng)目選定產(chǎn)品技術(shù)起點(diǎn)高，具有較高的附加值，有廣闊的國(guó)際國(guó)內(nèi)銷售市場(chǎng)，產(chǎn)品和工藝都同公司的現(xiàn)實(shí)狀況有繼承性，能夠利用工廠已有的基礎(chǔ)設(shè)施和條件，利用本地豐富的蛋鴨產(chǎn)業(yè)資源，以較少的投資盡快實(shí)現(xiàn)大批量的生產(chǎn)，設(shè)計(jì)中選用的工藝方案及設(shè)備具有合理性、經(jīng)濟(jì)性和先進(jìn)性，并具有合肥工業(yè)大學(xué)生物與食品工程學(xué)院作為科技支撐，可保證生產(chǎn)綱領(lǐng)的實(shí)現(xiàn)。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，各項(xiàng)指標(biāo)均較理想，（含2年建設(shè)期），%，%，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）%，%，效益明顯。 項(xiàng)目建成后，公司每年可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)千噸級(jí)鴨蛋粉的生產(chǎn)能力，年新增銷售收入（含稅）9000萬(wàn)元，其中出口創(chuàng)匯200萬(wàn)美元，，各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果表明該項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益是可行的。表112固定資產(chǎn)投資估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目建筑面積（m2）建筑工程設(shè)備及安裝工程工位器具及生產(chǎn)家具其他費(fèi)用合計(jì)其中：包匯（萬(wàn)美元）設(shè)備購(gòu)置設(shè)備安裝小計(jì)123456789一工程費(fèi)用攪拌干燥車間殺菌包裝車間設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)口設(shè)備從屬設(shè)備工程費(fèi)用合計(jì)二其他費(fèi)用勘察設(shè)計(jì)費(fèi)職工培訓(xùn)費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)小計(jì)工程費(fèi)用與其他費(fèi)用合計(jì)三基本預(yù)備費(fèi)四建設(shè)期利息固定資產(chǎn)投資表51新 增 設(shè) 備 明 細(xì) 表序號(hào)設(shè)備名稱、型號(hào)及規(guī)格數(shù)量（臺(tái)）價(jià)格根據(jù)單價(jià)（萬(wàn)元）總價(jià)（萬(wàn)元）備注一攪拌干燥車間1攪拌機(jī)1市價(jià)2過(guò)濾機(jī)2市價(jià)3真空冷凍干燥倉(cāng)14747二殺菌包裝車間01數(shù)控造粒機(jī)111112數(shù)控分離機(jī)134343真空包裝機(jī)6三其他設(shè)備5合計(jì)17180葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁