銀行證券投資業(yè)務(wù)ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-03 05:07 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ? Dr=FVP ( 360) ? P n ? 式中 ,dr表示以貼現(xiàn)率表示的收益率 。FV表示證券的面值 。P表示購買價格或本金 。n表示有效償還期天數(shù) . 舉例 ? 某銀行購買每份面值為 10萬元 ,實際期限為 162天的零息票國庫券合約共 10份 ,實際支付 968200元 ,銀行該項證券投資的收益率為 : ? Dr=100000096820 360 ? 968200 162 ? 已知貼現(xiàn)率 ,就可以計算出零息證券的市場價格 ,其公式為 : ? P=F V ? 1+dr (n/360) 舉例 ? 已知貼現(xiàn)率為 %,面值總價格為 1000000元 ,實際期限為 162天的國庫券應(yīng)以什么價格購買 ? ? 1000000 = 968200(元 ) ? 1+ 162 ? 360 (二 )含息票證券的收益率和價格 ? 含息票債券的最終平均收益率可表示如下 : ? Ry=C+(FVP)/n ? P ? 式中 ,ry表示最終收益率 。C表示息票收入 。FV表示債券面值 。P表示債券購買價 。n表示實際持有期 (年 ). (二 )含息票證券的收益率和價格 ? 設(shè)某銀行對某含息票債券采取購買后持有到期的投資策略 .此種債券為面值 1000元 ,息票每年支付 55元 ,期限為 10年的含息債券 ,當前市價為 910元 ,該債券的最終平均收益率為 : ? Ry=55+(1000910)/10=% ? 910 第三節(jié) 銀行證券投資業(yè)務(wù) ? 一 .銀行證券投資
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