錦江之星-經(jīng)濟(jì)型酒店項(xiàng)目可行性研究報(bào)告案例(編輯修改稿)
2025-06-02 01:40 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 業(yè)額3%；水電燃料費(fèi)占營(yíng)業(yè)額6%，其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用占3%。（2）管理費(fèi)用包括：①加盟管理費(fèi)，%收?。虎诠潭ㄙY產(chǎn)折舊（采用直線折舊法，不考慮資金時(shí)間價(jià)值）固定資產(chǎn)原值=1776萬(wàn)元固定資產(chǎn)殘值=原值*4%=1776*4%=71萬(wàn)元折舊年限=20*60%+5*40%=14年（其中建筑折舊年限20年，建設(shè)費(fèi)用占建安費(fèi)的60%；設(shè)備折舊年限5年，設(shè)備購(gòu)置安裝費(fèi)用占建安費(fèi)的40%）故 每年折舊費(fèi)=（固定資產(chǎn)原值殘值）/ 折舊年限=121萬(wàn)元③無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo) 無(wú)形及遞延資產(chǎn)原值=加盟費(fèi)50萬(wàn)+開(kāi)辦費(fèi)27萬(wàn)=77萬(wàn) 攤銷(xiāo)年限為5年 故 每年應(yīng)攤銷(xiāo)費(fèi)用=原值 / 攤銷(xiāo)年限=（3）財(cái)務(wù)費(fèi)用主要為長(zhǎng)期借款利息 建設(shè)期應(yīng)計(jì)借款利息算入固定資產(chǎn)原值進(jìn)行折舊提取經(jīng)營(yíng)期每年借款利息=年初累計(jì)借款額*%（三年還清貸款，其余年份借款利息為0）估算結(jié)果：總成本費(fèi)用變化較小，第一年為521萬(wàn)，第二年為509萬(wàn)，第三年為516萬(wàn)，第四年開(kāi)始穩(wěn)定在522萬(wàn)；總成本費(fèi)用包括營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，其中營(yíng)業(yè)成本占30%。表5 成本費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目占營(yíng)業(yè)總收入比重經(jīng)營(yíng)期23456789101營(yíng)業(yè)成本及費(fèi)用255 276 296 317 317 317 317 317 317 原材料136 147 158 169 169 169 169 169 169 一般人員工資與福利43 46 49 53 53 53 53 53 53 水電燃料費(fèi)51 55 59 63 63 63 63 63 63 其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用26 28 30 32 32 32 32 32 32 2管理費(fèi)用192 196 201 205 205 205 205 205 205 加盟管理費(fèi)30 32 35 37 37 37 37 37 37 固定資產(chǎn)折舊121 121 121 121 121 121 121 121 121 無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)15 15 15 15 15 15 15 15 15 管理人員工資與福利26 28 30 32 32 32 32 32 32 3財(cái)務(wù)費(fèi)用75 37 19 0 0 0 0 0 0 長(zhǎng)期借款利息75 37 19 0 0 0 0004總成本費(fèi)用521 509 516 522 522 522 522 522 522 利潤(rùn)估算（1） 利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)總收入—總成本費(fèi)用—營(yíng)業(yè)稅金及附加其中，營(yíng)業(yè)稅金及附加為營(yíng)業(yè)總收入的5%（2） 稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額—所得稅其中，所得稅稅率為33%（3） 稅后利潤(rùn)分配：提10%的法定盈余公積和10％公益金，合計(jì)20%的公積金；其余留做未分配利潤(rùn)。估算結(jié)果：隨著營(yíng)業(yè)收入增加而成本費(fèi)用基本不變，利潤(rùn)總額第一年為287萬(wàn)，逐年提高，第四年開(kāi)始穩(wěn)定在482萬(wàn)；稅后利潤(rùn)第一年為192萬(wàn)，逐年提高，第四年開(kāi)始穩(wěn)定在258萬(wàn)。表6 利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目營(yíng)業(yè)期23456789101營(yíng)業(yè)總收入851 920 988 1057 1057 1057 1057 1057 1057 2總成本費(fèi)用521 509 516 522 522 522 522 522 522 3營(yíng)業(yè)稅金及附加1*5%43 46 49 53 53 53 53 53 53 4利潤(rùn)總額123287 365 423 482 482 482 482 482 482 5所得稅4*33%95 120 139 159 159 159 159 159 159 6稅后利潤(rùn)45192 244 283 322 322 322 322 322 322 公積金6*20%49 57 64 64 64 64 64 64 未分配利潤(rùn)192 195 226 258 258 258 258 258 258 財(cái)務(wù)比率分析由收益費(fèi)用和利潤(rùn)情況，可得到反映酒店經(jīng)營(yíng)效益的幾個(gè)靜態(tài)指標(biāo)，列表如下：表7： 財(cái)務(wù)比率表 單位：%項(xiàng)目營(yíng)業(yè)期備注2345—10成本費(fèi)用率%61 55 52 49 =總成本費(fèi)用/總經(jīng)營(yíng)收入稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率%34 40 43 46 =稅前利潤(rùn)/總經(jīng)營(yíng)收入稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率%23 27 29 30 =稅后利潤(rùn)/總經(jīng)營(yíng)收入稅后投資利潤(rùn)率%15=稅后平均利潤(rùn)/總投資可知：成本費(fèi)用率以3%左右的速率逐年下降，第5年穩(wěn)定在49%；稅前和稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率以3%左右速率逐年上升，第5年分別穩(wěn)定在46%和31%；稅后總投資利潤(rùn)率達(dá)到15%。上述各指標(biāo)都說(shuō)明該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益良好，回報(bào)率高，可以投資。 現(xiàn)金流量表估算由收入估算表、成本費(fèi)用表以及利潤(rùn)表可得全部投資的現(xiàn)金流量表，如下：表8 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目建設(shè)期經(jīng)營(yíng)期123456789101現(xiàn)金流入851 920 988 1057 1057 1057 1057 1057 1891 營(yíng)業(yè)總收入851 920 988 1057 1057 1057 1057 1057 1057 回收固定資產(chǎn)余值687 回收流動(dòng)資金147 2現(xiàn)金流出1853 805 675 705 734 734 734 734 734 734 建設(shè)投資1853 流動(dòng)資金147 總成本費(fèi)用521 509 516 522 522 522 522 522 522 營(yíng)業(yè)稅金及附加43 46 49 53 53 53 53 53 53 所得稅95 120 139 159 159 159 159 159 159 3凈現(xiàn)金流量1853 46 244 283 323 323 323 323 323 1157 累計(jì)凈現(xiàn)金流1853 1807 1563 1280 957 634 311 12 334 1491 4凈現(xiàn)金流現(xiàn)值1853 41 202 213 221 200 182 166 151 491 累計(jì)凈現(xiàn)值(NPV)1853 1812 1610 1397 1176 976 794 628 477 13 注：第10年固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值9*每年折舊 =1776 – 9*121=687萬(wàn)元 流動(dòng)資金一次性期末回收，為147萬(wàn)元 行業(yè)基準(zhǔn)收益率i=10%由上表可知：（1） 現(xiàn)金流入：建設(shè)期無(wú)現(xiàn)金流入，營(yíng)業(yè)期開(kāi)始出現(xiàn)現(xiàn)金流入并逐年增加，從第5年開(kāi)始穩(wěn)定在1057萬(wàn)元，第10年由于回收固定資產(chǎn)余值和流動(dòng)資金現(xiàn)金流入增至1891萬(wàn)元；（2） 現(xiàn)金流出：建設(shè)期1一次性流出1853萬(wàn)的建設(shè)投資，營(yíng)業(yè)期2又投入147萬(wàn)的流動(dòng)資金使第2期現(xiàn)金流出為805萬(wàn)元，以后現(xiàn)
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