【文章內(nèi)容簡介】 小企業(yè)大部分為個體私營或者為集體性質(zhì)的經(jīng)濟單位 ， 由于自身的特殊地位，更傾向于隱 藏自身的產(chǎn)銷情況及經(jīng)營狀況，企業(yè)會計人員由于個人水平原因會對中小企業(yè)的財務(wù)狀況記錄失真或者出現(xiàn)錯誤，另外，還會通過其他途徑來隱瞞企業(yè)的經(jīng)營狀況以防止相關(guān)部門的檢查。加之大部分的中小企業(yè)資金量少、業(yè)務(wù)狀況波動大、經(jīng)營業(yè)績隨經(jīng)濟形勢及時間季節(jié)差別較大。并以此為惡性循環(huán)，加劇了融資的困難。 信息不對稱 企業(yè)內(nèi)部財務(wù)狀況不透明，各項資產(chǎn)信息，產(chǎn)銷方式及經(jīng)營狀況不能及時有效的傳達給社會民眾及相關(guān)的金融機構(gòu)，造成了信息不對稱，銀行等金融機構(gòu)與企業(yè)沒有一個暢通的溝通渠道。但是，如果中小企業(yè)完全公開或 公開不適宜的商業(yè)信息，勢必會對市場透露出商業(yè)機密，并且會對中小企業(yè)自身帶來嚴重的損失。因而造成了一種矛盾的局面。所以說，銀行在不了解企業(yè)信息的情況下寧愿選擇少貸或者不貸。 缺少自己的核心技術(shù)及產(chǎn) 品 中小企業(yè)經(jīng)營和管理理念落后，跟不上時代前進的步伐，企業(yè)主及合伙人往往手掌大權(quán)，親族關(guān)系強大，領(lǐng)導(dǎo)者多數(shù)身兼數(shù)職，對集思廣益，廣開言路增加了阻礙 ，企業(yè)主的 決策失誤經(jīng)常會給企業(yè)帶來巨的損失， 所以說很難將企業(yè)做強做大。另外，中小企業(yè)資本程度低，缺少自己的核心技術(shù)及產(chǎn)品，以及抗風(fēng)險性弱等缺點致使大部分企業(yè)只有短期 幾年內(nèi)的發(fā)展目標(biāo)，并且依據(jù)統(tǒng)計資料顯示，在上世紀九十年代，約 67%的中小企業(yè)在三年內(nèi)即倒閉。 熱衷于投資虛擬經(jīng)濟 現(xiàn)在部分中小企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)不合理也進一步致使企業(yè)資金短缺，由于近些年來房地產(chǎn)市場異?；鸨顿Y回報率高，部分企業(yè)以期望投資房市獲得高收益。高資本回報率的誘惑，使得相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)熱衷于投資虛擬經(jīng)濟，而并非專注于自己的實體經(jīng)濟的發(fā)展。從廣義上講，這也說明了我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)設(shè)置與發(fā)展的不合理。但是由于房地產(chǎn)市場資金周轉(zhuǎn)時間較長，風(fēng)險較大，并且變現(xiàn)能力差，中小企業(yè)的大量投資需要經(jīng)過長時期的循環(huán) ，最終會使中小企業(yè)比預(yù)期收益來說，反而得到了反向強化。以上種種原因使得金融機構(gòu)及社會對中小企業(yè)的預(yù)期收益不樂觀，加劇了融資難的狀況，以至于最后形成一種惡性循環(huán)。 （二） 我國金融體系及融資市場的原因 １、 以預(yù)期盈利為市場活動的原則 我國國有四大銀行已經(jīng)進行了股份制企業(yè)改革，銀行面向市場，開始逐步脫離 國家的行政干預(yù)，因而銀行的經(jīng)營及貸款都以預(yù)期盈利為市場活動的原則 ， 并且樂于將資金貸給國有企業(yè)及盈利好、信譽高的大型企業(yè)，而中小企業(yè)由于自身規(guī)模的因素，很難得到銀行的貸款和相關(guān)政策上的扶持。盡管最近幾年我國發(fā)改 委，中國人民銀行多次下發(fā)文件鼓勵并督促商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款，扶持其進一步成長，據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計資料顯示，截至 2020年末，金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款年末同比增長 %， 已達到 。于我國金融體系不健全，相應(yīng)的配套服務(wù)設(shè)施落后，現(xiàn)有資金量仍不能滿足我國大量中小企業(yè)對資本的需求。 貸款抵押條件較高 對于中小企業(yè)來說，貸款抵押條件較高，而由于中小企業(yè)自身經(jīng)濟實力有限，很難滿足銀行發(fā)放貸款的條件，并且中小企業(yè)貸款具有時間緊、次數(shù)多、額度小、風(fēng)險高的特點，加之在經(jīng)營過程中不確定性因素多，因而定時定量還貸 不具有現(xiàn)實的可操作性或者具有較高的風(fēng)險性。據(jù)統(tǒng)計調(diào)查，我國中小企業(yè)的平均壽命為，由于經(jīng)營時間短，生命周期，且沒有足夠的信用記錄，進一步加劇了金融機構(gòu)的惜貸心里。 貸款程序復(fù)雜 中小企業(yè)一般情況下申請貸款的資金不多，時間較長且時間較為緊迫，但是由于銀行等金融部門審批時間長，并且還要進行企業(yè)財務(wù)評定，環(huán)節(jié)繁瑣。此外，企業(yè)還要之付出相應(yīng)的費用?？梢钥闯觯y行在審批過程中沒能做到效率的原則。中小企業(yè)還要背負一定的經(jīng)濟成本，面對是否能成功得到貸款的不確定性，加之對于貸款成本和所得資金收益之間天平的衡 量，使得許多中小企業(yè)望而卻步。我國法律規(guī)定：股票上市公司股本總額至少為 5000萬元人民幣；對于股份有限公司，發(fā)行債券的資本總額至少為 3000萬元人民幣，而有限責(zé)任公司發(fā)行債券的資本至少為 6000萬元人民幣。顯而易見，我國的中小企業(yè)無論在數(shù)量上還是規(guī)模上，很少有能力達到國家的要求標(biāo)準(zhǔn)。 融資債券的發(fā)行條件過高 在現(xiàn)階段我國的金融投資市場尚處于初級階段，融資渠道往往是以金融債券及股票為主的方式，融資債券的發(fā)行條件過高，其主要是給大型國企量身定做， 面向經(jīng)營狀況好，盈利豐厚的公司，過高的準(zhǔn)入門檻將大批中 小企業(yè)排斥在大門之外，而股票市場上雖然已經(jīng)開設(shè)了中小企業(yè)板塊市場和創(chuàng)業(yè)板市場，但是規(guī)模有限，很難滿足廣大中小企業(yè)籌集資本的需求。我國目前沒有沒有形成多層次的資本市場直接融資和間接融資不能合理的搭配作用于市場經(jīng)濟，所以說我國現(xiàn)在急需創(chuàng)立多元化的融資工具，拓寬新的融資渠道，并且進一步放寬準(zhǔn)入門檻。 專門面向中小企業(yè)貸款，融資的金融機構(gòu)少 在我國當(dāng)前，企業(yè)融資的主要融資途徑為銀行等金融機構(gòu)貸款，第三方機構(gòu)信用擔(dān)保以及民間資本融通三種。而在現(xiàn)實可 操作性當(dāng)中，融資中介以國有四大銀 行為主，除此之外，連接企業(yè)貸款 與社會資金的橋梁機構(gòu)少之又少，風(fēng)險投資發(fā)展滯后，難以滿足我國中小企業(yè)的潛在需求，無法在根本上解決中小企業(yè)對資金的需求。 辦貸手續(xù)復(fù)雜 商業(yè)銀行對企業(yè)評級授信制定了較為嚴格的限制條件，在銀行信用等級評定和發(fā)放貸款額的標(biāo)準(zhǔn)中，其設(shè)定很不利于中小企業(yè)的融資。而且企業(yè)經(jīng)營規(guī)模金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)缺乏靈活程序，沿用的是對大企業(yè)貸款的操作管理流程，用評價正常大企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)來評價中小企業(yè)的貸款資格，忽視二者差異，采用同樣標(biāo)準(zhǔn)，使許多中小企業(yè)望而卻步。 （三） 政府方面的原因 １、定位問題 政府目前對中小企業(yè) 資金融通問題引起了一定的重視，尤其是在最近幾年世界性經(jīng)濟危機沖擊的背景下，國家連續(xù)下發(fā)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策。融資問題有所改善，但是我們也應(yīng)該看到，受益企業(yè) 是有限的，地方政府在處理中小企業(yè)融資問題時仍然缺乏普遍的政策性及科學(xué)合理的配套金融服務(wù)，沒有形成長期、穩(wěn)定、有效的機制，資金的規(guī)模和范圍遠遠沒有覆蓋到廣大中小企業(yè)。加之地方政府財力有限。在相關(guān)金融部門、政府、中小企業(yè)各方的利益的博弈中，政府沒能及時有效的傳達各金融機構(gòu)與企業(yè)間的相關(guān)信息，疏通二者之間的溝通渠道，使他們做到優(yōu)勢互補，信息對稱。因而使得國家的宏觀經(jīng)濟政策在地方上難以付諸具體行動，大多只是停留在口頭和政策上。所以說在以后發(fā)展中，政府應(yīng)如何定位，如何在市場經(jīng)濟中積極發(fā)揮作用，是我國轉(zhuǎn)型期面向政府的又 一個重要問題。 通貨膨脹壓力 最近幾年由于我國發(fā)展速度過快，房市、股市等資本市場發(fā)展火爆，大量社會資本在社會商品間進行游資炒作，造成通貨膨脹壓力。國家為了抑制經(jīng)濟過快增長帶來的通貨膨脹，央行采取了一系列加息措施，提高銀行存款準(zhǔn)備金的貨幣政策，使貸款的利率高于市場平均水平，中小企業(yè)在市場上運作，國家經(jīng)濟政策的一舉一動都會對中小企業(yè)產(chǎn)生較大的影響。由于原材料，生產(chǎn)成本的上漲，銀行收緊銀根的舉措，進一步加劇了中小企業(yè)的融資成本。 市場性和公共性 國家對商業(yè)銀行的績效考核當(dāng)中，主要以經(jīng)濟效益為標(biāo) 準(zhǔn)，沒有扶持中小企業(yè)的相關(guān)規(guī)定和指標(biāo)，由于中小企業(yè)的發(fā)展具有一體兩面性，即市場性和公共性。中小企業(yè)發(fā)展需要在市場上進行公開化運作來謀求生存 。而另一方面，中小企業(yè)發(fā)展又關(guān)乎我國宏觀經(jīng)濟狀況、長期國計民生的發(fā)展，關(guān)乎著整個社會。而銀行往往只注重眼前的商業(yè)利益而沒有審慎的考慮長遠發(fā)展所帶來的經(jīng)濟效益和社 會效益。國家在此方面的相關(guān)法規(guī)需要進一步完善，以便更好的適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展。 從以上分析可知，中小企業(yè)融資難的問題是多方面因素共同導(dǎo)致的，我們應(yīng)該以實事求是的科學(xué)發(fā)展思想為指導(dǎo)，針對不同地域中各個因素的輕重而采取 不同的融資措施，關(guān)鍵在于企業(yè)，金融機構(gòu)，以及政府三個主體方能夠做到信息對稱，其中，政府起著舉足輕重的作用，他應(yīng)該平衡中小企業(yè)與融資機構(gòu)的地位，打造一個良好的社會融資環(huán)境和和諧穩(wěn)定的信用體系。建立起有效合理的合作機制以及良好的溝通渠道，三者搭配不僅能夠真正改善中小企業(yè)融資難的問題，而且會直接作用于經(jīng)濟社會，致力于我國國民經(jīng)濟建設(shè)健康穩(wěn)定的發(fā)展 第三章 中小企業(yè)融資難的對策分析 中小企業(yè)，金融機構(gòu)以及政府需要各自做好自身調(diào)整，完善運行機制，以下我們需要對三個主體作出具體的分析研究，從而找出解決方 案（見圖 1）。 圖 1 融資方案圖示 （一） 從中小企業(yè)角度的對策分析 中小企業(yè)自身信用水平的提高 中小企業(yè)應(yīng)著力提高自己的信用水平，這是解決企業(yè)融資難的最重要因素。對于國有資金困難的中小型企業(yè)，過分依賴國家的撥款扶持，既影響市場效率，也給國家造成經(jīng)濟負擔(dān)，應(yīng)該考慮退出市場或者進行企業(yè)重組，可以由國家出面合并成較大的股份制企業(yè)，然后重新進行市場化運作。而對于個體或集體性質(zhì)的中小企業(yè)，他們應(yīng)該重新審視現(xiàn)有的規(guī)章制度，并且進 行自身信用體系和制度的建設(shè)，培養(yǎng)誠信為本的經(jīng)營理念，完整，及時，真實的將企業(yè)及產(chǎn)品等必要的相關(guān)信息傳達給社會公眾，對于產(chǎn)品質(zhì)量，經(jīng)營狀況，財務(wù)信息嚴