【文章內(nèi)容簡介】 人才招募難易和人力資源儲備。中小企業(yè)雖然與大企業(yè)實力懸殊，但在市場競爭上卻是處于同一起跑線的；由于實力有限，自然會在資源覓取以及分配上會處于劣勢，加之受資金、公共關系、地理位置、工作效率的局限性，即使有好的人才能帶來好的項目，也很難操作如愿。人才對大型企業(yè)的向往以及對中小產(chǎn)業(yè)的誤解，使很多中小企業(yè)即使待遇優(yōu)厚也很難覓得千里良駒和留住人才。中小企業(yè)融資難的主要原因在企業(yè)自身缺陷和金融體制不健全兩個方面。中小企業(yè)具有不確定性，在市場變動和經(jīng)濟波動中顯得十分脆弱，使得銀行不敢向此類企業(yè)放款。從國家宏觀政策看，雖然國家提出大力扶持中小企業(yè)發(fā)展，但在實際工作中并未降低中小企業(yè)融資的門檻。 融資渠道比較狹窄中小企業(yè)融資渠道主要分為內(nèi)源融資渠道和外源融資渠道兩大類。其中，內(nèi)源融資渠道包括內(nèi)源性權益資本融資渠道和內(nèi)源性債務資本融資渠道，外源融資渠道包括直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道等。在實際中，我國中小企業(yè)的融資渠道比較狹窄，主要是依賴業(yè)主投資、內(nèi)部集資和銀行貸款等融資渠道，盡管風險投資、發(fā)行股票和債券等融資渠道也被使用，但對中小企業(yè)的作用仍很有限。 從銀行貸款的難度較大隨著中小企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展，其資金需求增速迅猛。從資金需求的角度來看，單個企業(yè)資金的需求量相對于大企業(yè)來說并不大，但大部分中小企業(yè)都存在資金短缺問題，整體上存在一個較大的資金需求總量。但由于中小企業(yè)難以滿足銀行貸款的抵押擔保條件且貸款風險較大，以及財務管理水平較低等，再加上中小企業(yè)信用等級低，致使銀行發(fā)放貸款的積極性普遍不高。尤其是大型商業(yè)銀行經(jīng)常以中小企業(yè)財務制度不健全或缺乏抵押資產(chǎn)等為由而將中小企業(yè)拒之門外。從總體上來說，中小企業(yè)從銀行獲取貸款的難度還是比較大的。 依賴非正規(guī)金融渠道由于受到信息相對封閉、資產(chǎn)抵押能力弱等方面的局限，中小企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機構獲得融資面臨較大約束。企業(yè)的融資時效性要求迫使中小企業(yè)求助于手續(xù)簡便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。雖然這些渠道的融資成本往往高于金融機構的融資成本，但它們能更好地適應中小企業(yè)經(jīng)營靈活性要求。除商業(yè)信用外，民間借貸等各種非正規(guī)金融活動也是中小企業(yè)融資的重要補充。我國大部分中小企業(yè)追求短期目標，由于自身規(guī)模較小，貸款投資所占的比例比大企業(yè)多得多，所面臨的風險也更大，所以它們總是盡快收回投資，很少考慮擴展自身規(guī)模。而且存在投資盲目性，投資方向難以把握。 缺乏充分論證中小企業(yè)僅由業(yè)主個人或幾個主要股東決定投資，沒有進行可行性分析論證，沒有充分發(fā)揮企業(yè)職能部門人員的作用，采用“憑經(jīng)驗，拍腦袋”式?jīng)Q策。投資決策失誤的主要原因是調(diào)查不深入，預測不準確，建設期過長，受債投資時債務負擔過重，對投資項目實施過程缺乏科學的組織管理等。 財務管理目標不明確我國中小企業(yè)在設立財務管理目標時，要么是以盈利為目標，要么就是對其他企業(yè)的盲目跟從、模仿，絲毫不了解財務管理目標會受到企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的影響，對財務管理目標的選擇應考慮多方面的因素，純粹的模仿是不行的。另外，由于我國中小企業(yè)的業(yè)主往往同時就是經(jīng)理，企業(yè)的主要決策，包括籌資、投資、分配等決策由業(yè)主經(jīng)理人做出。業(yè)主經(jīng)理作為現(xiàn)實生活中的一個自然人，不僅有物質(zhì)方面的目標，還有精神方面的目標。有時精神方面的目標在企業(yè)的財務管理決策中所發(fā)揮的作用甚至比物質(zhì)目標還要大。 財務管理控制程序與方法不規(guī)范由于我國大部分中小企業(yè)其創(chuàng)業(yè)的特殊性，其往往以個人經(jīng)驗管理為主，尚未形成一套比較規(guī)范的具有可操作性的財務控制方法。具體體現(xiàn)在財會人員崗位責任制、內(nèi)部牽制制度等方面都缺少規(guī)定，造成財務管理混亂，會計信息失真。第三章　中小企業(yè)財務管理局限的成因我國民營企業(yè)存在財務風險的原因很多，不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。財務管理因決策失誤、管理不善及融資不力等原因造成財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)。我國的中小企業(yè)基本都是民營企業(yè)，很多都是從早期的家庭作坊起步，雖然經(jīng)過發(fā)展，但規(guī)模普遍較小，管理水平不高。中小企業(yè)綜合競爭力低下，已經(jīng)成為限制中小企業(yè)發(fā)展壯大的首要因素，產(chǎn)生的原因主要以下幾點:第一，生產(chǎn)力水平不高，中小企業(yè)主要集中在資源開采、原材料生產(chǎn)領域，專業(yè)化程度不高，資源利用率低，市場競爭力弱；第二，要素支撐乏力，金融、人力、信息、科技等要素均顯支撐乏力，融資難更是長期制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”；第三，發(fā)展環(huán)境有待改善，少數(shù)部門維護自身利益，許多政策兌現(xiàn)不了，在市場準入上限制還較多，存在“玻璃門”現(xiàn)象；個別行政執(zhí)法部門仍然存在明查暗罰、亂收費現(xiàn)象；第四，自主創(chuàng)新整體水平較低，多數(shù)企業(yè)沒有建立技術創(chuàng)新機制，產(chǎn)品研發(fā)滯后。 針對于中小企業(yè)而言人力資源危機對企業(yè)的持續(xù)發(fā)展影響較為嚴重，人力資源是中小企業(yè)發(fā)展壯大的重要保證。中小企業(yè)人力資源危機有多種表現(xiàn)形式，包括人力資源招聘危機、甄選危機、素質(zhì)危機、薪酬危機等。這些形式之間是相互聯(lián)系，相互影響的，但綜合表現(xiàn)出來就是企業(yè)人力資源的缺失，即人力資源總量或者質(zhì)量上的缺乏和人力資源的流失兩個方面。 規(guī)模小不管是生產(chǎn)規(guī)模，還是人員、資產(chǎn)擁有量以及影響力都要小于大規(guī)模企業(yè)。這使得大部分的中小企業(yè)難以提供高薪、高福利來吸引人才，而且，一般來講中小企業(yè)的穩(wěn)定性比大企業(yè)差，不管內(nèi)部還是外部環(huán)境的變化，對中小企業(yè)的影響比對大企業(yè)的影響大的多，所以對于人才而言，在中小企業(yè)發(fā)展的風險要高于在大企業(yè)。 行業(yè)分布廣，但地域性強中小企業(yè)分布在各行各業(yè)中，從手工作坊式的加工業(yè)到高科技技術產(chǎn)業(yè)，包括一些不適合大規(guī)模資金運作的領域。所以中小企業(yè)對人才的需求更具多樣性和復雜性。中小企業(yè)往往活動范圍不廣，地域性強，尤其是人員的構成更具有明顯的地域性，有時容易形成排外的企業(yè)氛圍，不利于企業(yè)引進新的人才。有的企業(yè)位于中小城市、城鎮(zhèn)，甚至偏僻的地方，很難吸引人才。 個體對企業(yè)的貢獻度大，影響也大無論是經(jīng)營者，還是每一個職工，對企業(yè)穩(wěn)定地進行生產(chǎn)經(jīng)營活動都很重要。大企業(yè)持續(xù)正常的運作必須依靠完善的制度，中小企業(yè)往往對個體的力量依賴性更大。也就是說企業(yè)的發(fā)展更多地依靠每個人的能動性，往往沒有一個系統(tǒng)的、完善的管理制度體系，也沒有一個持續(xù)的、完整的人力資源管理體系，這也不利于中小企業(yè)有針對性、有計劃地引進人才。 缺乏良好的企業(yè)文化大多數(shù)中小企業(yè)不注重企業(yè)文化的建設，員工缺乏共同的價值觀念，對企業(yè)的認同感不強，往往造成個人的價值觀念與企業(yè)的理念的錯位，這也是中小企業(yè)難以吸引與留住人才的一個重要原因。中小企業(yè)的資金供給方主要是銀行等金融機構，對于供給方來說，要形成有效供給，需要解決兩個問題：供給意愿與供給能力。 供給能力方面　　對于大型商業(yè)銀行來說，資金的供給能力不是問題，但其資金主要投向是大企業(yè)大項目。而能為中小企業(yè)提供有效金融服務的中小金融機構雖然數(shù)量龐大，有111家城市商業(yè)銀行、449家城市信用合作社、35500家農(nóng)村信用社，但它們整體實力、知名度、業(yè)務范圍、規(guī)模等都不盡如人意，相當部分的機構甚至面臨虧損和支付風險的壓力。如農(nóng)村信用社，多數(shù)經(jīng)營狀況不佳，缺乏資金循環(huán)的融資條件，無力解決農(nóng)村中小企業(yè)的融資問題。另外，中小金融機構業(yè)務趨同，一些金融機構將大量資金上存或購買國債，對中小企業(yè)的信貸投入不足。而真正面向中小企業(yè)的中小金融機構則發(fā)展緩慢，數(shù)量與規(guī)模相當有限，實際上只有12家股份制商業(yè)銀行可以擔當此任。因而，缺少完善的中小金融機構體系，限制了對中小企業(yè)的資金供給能力。 供給意愿方面　　第一，風險高降低了供給意愿。銀企之間的信息不對稱和中小企業(yè)的高破產(chǎn)率，使銀行存在較大風險。信息不對稱是中小企業(yè)融資難的一個重要原因。銀行為企業(yè)提供貸款時，需對企業(yè)進行資信審查，貸款發(fā)放后還要對所發(fā)放資金的運用情況進行監(jiān)督，這些都依賴于銀行所掌握的關于企業(yè)從事項目的質(zhì)量、企業(yè)的管理水平等各方面的信息。由于我國的中小企業(yè)尚未建立全面、系統(tǒng)的信用檔案，中小企業(yè)也沒有上市公司那樣的信息披露制度約束，大多不能提供經(jīng)審計合格的財務報表，這些使其經(jīng)營信息缺乏透明度。且鑒于我國信息中介機構的現(xiàn)狀，大多數(shù)銀行還是相信自己對信息的收集和分析，這也加大了貸款的成本。此外，中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，通常情況下很難找到合適資產(chǎn)進行抵押貸款活動，而且其財務經(jīng)營狀況和未來發(fā)展前景不易判斷，歷來破產(chǎn)率都是比較高。中小企業(yè)高比率的倒閉情況使得銀行向其貸款時有所顧慮，降低了銀行的供給意愿?！　〉诙?，成本高降低了供給意愿。中小企業(yè)的融資特點，使銀行對其放貸成本較高。由于中小企業(yè)的融資具有需求額度小、集中于短期流動資金、資金需求頻率大、需求時效性高等特點，對于國有商業(yè)銀行現(xiàn)有貸款模式，相對的貸款管理成本也就高。銀行在提供貸款時，都必須進行一系列事前審查，事后監(jiān)督等環(huán)節(jié)。在這些環(huán)節(jié)中，就產(chǎn)生了交易成本，典型的交易成本包括：貸款前的信息收集與分析成本、貸款審查成本、抵押品的價值分析和估算成本、貸款后抵押品的管理和維護成本、貸款后對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營情況進行分析的監(jiān)督成本等。在這些成本中，許多成本是固定的，不因貸款的規(guī)模大小而發(fā)生顯著變化。這些特點使得銀行向中小企業(yè)提供貸款的單位資金交易成本高于大企業(yè)，從而造成貸款的規(guī)模不經(jīng)濟，從這個角度出發(fā)，銀行也傾向于不向中小企業(yè)提供貸款?！　〉谌?，管理上的不足降低了供給意愿。各種管理上的制約因素，使銀行對中小企業(yè)放貸缺乏積極性。我國大型商業(yè)銀行組織結構存在的問題也是導致其貸款遠離中小企業(yè)的重要原因。目前四大國有商業(yè)銀行組織結構是按行政區(qū)域布局的，這種組織結構更像是一個龐雜的行政體系，而不是按照客戶對象不同進行劃分、以價值鏈為紐帶組成的經(jīng)營實體。這種組織模式很容易導致大型商業(yè)銀行結構臃腫、效率低下，銀行缺乏開拓市場的積極性，因而與中小企業(yè)之間的關系也就越走越遠了。另一方面，銀行為強化信貸質(zhì)量的控制與管理，都把貸款審批權限逐級上收，縣以下基層銀行基本上沒有審批權限。由于大多數(shù)貸款都要上報市行或省行審批，審批程序又多又繁，特別是對首筆貸款的審批程序更為繁瑣。而這與中小企業(yè)的融資特點有較大矛盾，也降低了銀行的供給意愿。目前，我國中小企業(yè)的投資決策基本上是由企業(yè)管理的決策層作出的，準確的財務預測還沒有在中小企業(yè)的投資決策中起到重要的作用，同時，科學的投資決策體系沒有建立。 收益的不確定性中小企業(yè)投資根本動機是追求投資收益最大化。在投資中考慮投資收益要求投資方案的選擇必須以投資收益的大小來取舍；要以投資收益具有確定性的方案為選擇對象；要分析影響投資收益的因素，并對這些因素及其對投資方案的作用、方向、程度，尋求提高和穩(wěn)定投資收益的途徑。收益的不確定因素多如牛毛，其不確定性顯而易見。在投資中，考慮投資風險意味著必須