【文章內(nèi)容簡介】 營銷服務財務管理產(chǎn)品開發(fā)與技術創(chuàng)新圖12 企業(yè)價值鏈示圖（三）企業(yè)經(jīng)營管理波動理論企業(yè)經(jīng)營過程企業(yè)根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境分析制定其發(fā)展戰(zhàn)略，在滿足客戶需求的基礎上達到實現(xiàn)價值的目的，由于內(nèi)外部環(huán)境變化的復雜性和多變性，由于企業(yè)管理行為的主觀性、協(xié)調(diào)性，企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中的任何一點失誤或重大波動都會影響客戶的滿意度，從而影響企業(yè)目標和價值的實現(xiàn)。企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨兩種選擇，如下圖13所示。因此，企業(yè)的經(jīng)營過程，就象一輛在高速公路快車道上行駛的汽車，首先汽車必須保持各系統(tǒng)的正常和協(xié)調(diào)，在此前提下汽車在指定的車道上沿著中心線行駛，稍有不慎或失誤，汽車就會偏離，如果只是在本車道內(nèi)偏離或者壓線，駕駛員可以很快調(diào)整到正確方向，如果汽車偏離到逆向車道，將隨時會發(fā)生危險，這是應該發(fā)出報警，如果效益時間企業(yè)經(jīng)營過程圖二上限下限下限效益時間企業(yè)經(jīng)營過程上限圖一圖13 企業(yè)經(jīng)營管理過程示意圖前方有其他車輛不慎偏到了本車道迎面行駛，也要報警；如果汽車繼續(xù)偏離方向，將要撞向路邊障礙物，這時更要報警；如果汽車已經(jīng)與障礙物發(fā)生碰撞，那就是危機了。企業(yè)經(jīng)營管理波動運行規(guī)律隨著企業(yè)抗風險能力的提高，企業(yè)的適應能力逐步增強，企業(yè)可容忍的波動范圍越來越寬；反之，企業(yè)可容忍的波動范圍越來越窄，最終會陷入危機或破產(chǎn)。如圖14五、 企業(yè)預警管理所包涵的內(nèi)容根據(jù)企業(yè)價值鏈理論，并吸收其他企業(yè)管理理論研究成果，我們認為企業(yè)管理就象一棟房子，我們稱之為“框架理論”。其地基是企業(yè)管理基礎，包括管理理念、管理方法、企業(yè)戰(zhàn)略等；在此基礎上，由物流、信息流和資金流三大支柱作為其支撐架構；房頂是企業(yè)的主功能正常功能失常波動管理失常管理混亂環(huán)境環(huán)境劣性趨勢良性趨勢圖14企業(yè)管理波動發(fā)展趨勢圖要經(jīng)營活動，即增值活動，增值活動的中心是圍繞客戶開展的。如圖15所示。根據(jù)上述研究，我們認為企業(yè)預警管理主要包括以下內(nèi)容：企業(yè)外部環(huán)境預警、企業(yè)營銷活動預警、企業(yè)財務管理活動預警、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略預警、企業(yè)人力資源預警等。圖15 企業(yè)管理結構圖第二章 企業(yè)財務預警管理概要一、 企業(yè)財務預警的概念（一）企業(yè)財務預警管理的概念和特點企業(yè)財務預警管理的概念企業(yè)財務管理就是對資金流的管理，是企業(yè)的一項重要支持活動，從國內(nèi)外企業(yè)發(fā)展歷史來看，企業(yè)危機往往首先是從財務管理環(huán)節(jié)爆發(fā)，因此建立和完善企業(yè)財務預警體系，對企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的意義。根據(jù)調(diào)查和分析，我們認為，企業(yè)產(chǎn)生財務風險和危機的主要因素如下表21。表21 企業(yè)財務失敗原因一覽表項目內(nèi)部外部投入資本自有資本少主業(yè)外投資（機）固定資產(chǎn)過度擴充，使用效率低短期資金長期使用資金計劃需求預測失誤營運資金緊張存貨材料浪費、庫存量大、管理不善付款延誤人工費勞動生產(chǎn)率低支出鋼性強管理費用居高不下—————————銷售信用管理差，依賴性強殺價競爭賬款余額增加，管理粗放，催收無力壞帳，社會信用差現(xiàn)金回收率低銀根收縮企業(yè)財務預警管理就是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營和財務目標，分析資金流動運行規(guī)律，即時捕捉資金管理過程中的堵塞、浪費、過度滯留等影響財務收益的重大管理失誤和管理波動信號，并對企業(yè)的資金使用效果進行分析評價，及時發(fā)出警報，采取相應措施，建立免疫機制，不斷提高企業(yè)抵抗財務風險的能力，使企業(yè)的財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態(tài)，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務目標。企業(yè)財務預警管理的特點n 量化管理的特點n 系統(tǒng)管理的特點n 過程管理的特點n 事前預警控制的特點n 在線即時的特點n 例外管理的特點n 動態(tài)管理的特點n 充分利用先進的管理理念和管理工具（二）國內(nèi)外財務預警管理研究現(xiàn)狀和分析研究現(xiàn)狀最早運用統(tǒng)計學方法研究財務失敗問題的是美國的比佛（Beaver,1966）。他首創(chuàng)以單變量分析法建立了財務失敗預測模型，使用5個財務比率對企業(yè)財務狀況進行一元判定，但因不同財務比率的預測方向和判定標準不同而使預測結果互相矛盾，從而招到了許多批評，并逐漸被多變量方法所替代。最早運用多變量分析法探討公司財務預警問題的是另一位美國學者奧特蘭（Atelan，1968）。他將若干變量合并入一個函數(shù)方程，首創(chuàng)了“Z分數(shù)模型”，Z值越小，財務風險越大。Z計分模型在建立時并沒有充分考慮現(xiàn)金流量變動等方面的情況，因此有一定的局限性。我國學者周首華等對Z分數(shù)模型加以改造，于1996年提出了財務失敗預測的新模型—F分數(shù)模型。在F分數(shù)模型中加入了現(xiàn)金流量這一有效的預測變量，彌補了Z分數(shù)模型的不足。我國還有一些專家教授對財務預警管理也發(fā)表了不同的見解，但并沒有對財務預警進行系統(tǒng)的研究。國內(nèi)外財務預警管理研究中存在的問題（1）在指導思想上：過多的注重于數(shù)據(jù)的挖掘和處理，忽視了財務會計數(shù)據(jù)的滯后性，忽視了事前管理、過程控制等。（2）在體系建立上：主要局限于企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力等綜合能力的預警。（3）在方法應用上：過多地使用風險評價、概率分布、資金成本的計算、敏感分析等數(shù)學方法，忽視了企業(yè)實際運用。（4）在指標設置上：主要是間接的指標和數(shù)量化的指標。在企業(yè)經(jīng)營實踐中，更多的是直接的和非量化的指標。（5）在信息來源上：過分依賴會計報表數(shù)據(jù)，適用性差。國內(nèi)外普遍存在會計信息失真的問題，如過分依賴財務報表數(shù)據(jù)建立預警系統(tǒng)，必然導致預警指標不適用，甚至導致錯誤的決策，（三）我們對財務預警管理研究的貢獻基于傳統(tǒng)財務預警管理研究的不足，我們建立財務預警管理體系的出發(fā)點和立足點是實用，符合企業(yè)的實際情況。因此我們的研究區(qū)別于傳統(tǒng)的研究。在指導思想上：我們更注重于過程控制和事前管理，注重于財務管理業(yè)務流程和關鍵環(huán)節(jié)、薄弱環(huán)節(jié)，注重于財務風險產(chǎn)生和發(fā)展過程，注重于財務管理細節(jié)，注重于數(shù)據(jù)的采集和應用，注重于風險的化解和處理對策，注重于免疫機制的建立，更注重于實用。在體系建立上：我們認為企業(yè)財務管理系統(tǒng)是各子系統(tǒng)資金流動情況的綜合反映，建立預警體系不僅要關注其資金流動效果上（幾個能力），更重要的是要關注其流動過程的各個環(huán)節(jié)。在方法應用上：在沿用數(shù)學方法的基礎上，為了克服其應用方面的缺陷，大量采用了經(jīng)驗取值法、調(diào)查法、趨勢分析法、比較分析法等，同時借助計算機等現(xiàn)代工具，便于企業(yè)使用和操作。在指標設置上：除了間接的指標和數(shù)量化的指標以外，采用了大量的直接指標和非量化指標。在信息來源上：注重現(xiàn)場數(shù)據(jù)的采集和加工，充分利用企業(yè)會計核算體系和賬表數(shù)據(jù)，充分利用財務內(nèi)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，充分利用企業(yè)信息管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)。（四）企業(yè)財務預警管理與其他管理的關系企業(yè)財務預警管理與其他預警管理的關系正如財務管理與其他管理的關系一樣，企業(yè)財務預警管理是以資金管理為核心，站在資金管理的角度，以價值指標為主，反映、監(jiān)督、控制企業(yè)的各項經(jīng)營活動，提高資金運動的安全性和效率，為企業(yè)的增值業(yè)務活動服務。根據(jù)前面所述的企業(yè)管理架構理論，它在企業(yè)整個預警體系中處于支持和輔助的作用，如圖21所示。財務管理客戶產(chǎn)品開發(fā)供應生產(chǎn)營銷資金流動基礎管理外界聯(lián)系圖21 企業(yè)資金管理示意圖企業(yè)財務預警與企業(yè)財務內(nèi)部控制的關系企業(yè)財務內(nèi)部控制是指為了保證企業(yè)財務計劃的落實和完成，對企業(yè)偏離財務計劃的行為進行檢查，將實際與計劃進行比較，分析和查明差異的原因和責任，并對偏離計劃的行為予以糾正。企業(yè)財務預警管理與企業(yè)財務內(nèi)部控制在思想、方法和內(nèi)容上的主要區(qū)別可見下表22。二、 企業(yè)財務預警管理的目標和功能（一）企業(yè)財務預警管理的目標培育和提高企業(yè)財務風險意識，建立預警機制，提高企業(yè)的適應能力和發(fā)展能力。表22 企業(yè)財務預警管理與財務內(nèi)部控制比較表項目財務內(nèi)部控制財務預警管理管理思想注重正向有效成功的管理，注重企業(yè)成功機理的研究，注重企業(yè)實績與計劃的差異管理。注重正反兩方面的研究，注重企業(yè)逆境和風險的研究，注重財務管理的重大波動和重大失誤的研究。目標提高企業(yè)財務管理活動的可控性，保證計劃的實現(xiàn)。提高企業(yè)財務管理的安全性、可靠性，保證財務管理活動處于一種健康狀態(tài)。管理過程是對企業(yè)資金運動過程連續(xù)的監(jiān)督和控制，是不間斷的行為。是對企業(yè)資金運動過程的連續(xù)監(jiān)督、重點關注、間斷性控制的行為。管理方法注重行為的現(xiàn)場管理和控制，采取一般日常的思路和方法。注重行為的事前監(jiān)督和預測，注重重大波動的預防，注重例外管理。企業(yè)財務預警與財務內(nèi)部控制在程序上的主要區(qū)別可參見圖22。財務決策制定財務預算預測計算應達到的標準記錄實際數(shù)據(jù)對比實際與標準差異分析與調(diào)查評價與考核采取行動激勵措施警報失誤發(fā)展成功財務危機破產(chǎn)財務管理活動圖22 企業(yè)財務控制與財務預警程序圖隨時捕捉企業(yè)財務管理活動中各種管理漏洞、管理失誤、重大風險和隱患，并采取適當措施，保持企業(yè)資金運動始終處于安全區(qū)域內(nèi)。減少憂慮和恐懼，為企業(yè)提供一個有安全保障的理財環(huán)境，使企業(yè)領導和職工在應對財務風險的過程中增強信心，形成堅強的合力。實行例外管理，使企業(yè)領導能從紛繁雜亂的日常事務中解脫出來，有更多的時間和精力考慮企業(yè)重大決策。充分利用企業(yè)現(xiàn)有管理基礎，充分發(fā)揮企業(yè)ERP、IT技術的優(yōu)勢，提高企業(yè)的財務管理水平和檔次。（二）企業(yè)財務預警管理的功能捕捉信息功能。必須能夠隨時發(fā)現(xiàn)警報信號。預測功能。能夠預測危險事件的發(fā)展趨勢和最終后果。判斷功能。能夠判斷事件的危險程度。發(fā)出征兆功能。能夠及時靈敏發(fā)出報警信號。跟蹤、預防和控制功能。能夠跟蹤事件的進展，及時分析警報原因，知其然更知其所以然，制定有效措施，阻止事件的進一步惡化，避免財務危機的發(fā)生。對策功能。能夠提供有關警報事件的基本對策和方法，起到輔助決策的作用。免疫功能。能夠橫向借鑒同行業(yè)的經(jīng)驗教訓，能夠記錄本企業(yè)財務警報的處理過程和評價結果，不斷總結和積累，前車之鑒，不斷提高企業(yè)財務預警能力和效果，提高企業(yè)的抗風險能力。三、 企業(yè)財務預警管理的內(nèi)容（一）企業(yè)資金流動過程根據(jù)企業(yè)財務管理的特點，為了建立財務預警體系的方便，我們貨幣資金采購付款原材料固定資產(chǎn)在產(chǎn)品人工成本制造費用產(chǎn)成品管理和銷售費用銷售收款對外投資籌資圖23 企業(yè)資金循環(huán)示意圖將企業(yè)主要經(jīng)營（增值）活動整合為采購供應、生產(chǎn)（含新產(chǎn)品開發(fā)）和營銷。資金在企業(yè)中的流動循環(huán)過程如圖23所示。從上圖可以看出，企業(yè)資金流動主要包括籌資、運用、投資和分配，上圖方框內(nèi)的循環(huán)為企業(yè)資金運用的過程，即從貨幣資金到購買原材料到生產(chǎn)到銷售最后又形成貨幣資金，實質(zhì)上就是資金在采購供應、生產(chǎn)、營銷和基礎管理經(jīng)營活動的流動。企業(yè)在資金運用過程中，如果資金不足，需要從內(nèi)、外部籌集資金，即籌資活動；如果資金產(chǎn)生剩余，企業(yè)可以對外投資，即對外投資活動；資金在循環(huán)過程中的增值，有一部分需要分配各投資者，即分配活動。（二）企業(yè)財務預警管理的基本內(nèi)容從企業(yè)資金運用過程來看，除保證資金在各個環(huán)節(jié)良性運轉外，為了保證各環(huán)節(jié)的銜接，還需要一個指揮系統(tǒng)，同時貨幣資金本身也需要管理，因此，資金運用也包括資金計劃和貨幣資金本身的管理。根據(jù)我國目前企業(yè)管理體制和實際運作，我們認為資金分配過程基本上是由企業(yè)決定，需要預警的內(nèi)容并不多。企業(yè)是一個整體，各項資金活動必須相互銜接和匹配，因此，我們需要對資金運行總體效果進行分析和評價，即財務報表分析預警。為了保證企業(yè)財務管理活動的正常有序開展，必須給予組織上的保障，因此，企業(yè)財務組織也是需要預警的一部分。建立財務預警體系后，如果處理不當，將面臨財務危機，因此，財務危機管理是財務預警管理的一個后續(xù)和補充。在資金運用過程中，由于固定資產(chǎn)具有其自身的特點，因此，我們將固定資產(chǎn)單獨考慮?？v上所述，我們將企業(yè)財務預警內(nèi)容分為：n 企業(yè)財務管理環(huán)境預警n 企業(yè)營銷活動財務預警n 企業(yè)生產(chǎn)活動財務預警n 企業(yè)采購供應活動財務預警n 工程項目和固定資產(chǎn)財務預警n 企業(yè)基礎管理活動財務預警n 企業(yè)籌資活動財務預警n 企業(yè)對外投資活動財務預警n 企業(yè)貨幣資金財務預警n 企業(yè)財務報表分析預警n 企業(yè)財務組織預警預警管理預 警對策監(jiān)測波動識別波動評價成因分析過程分析趨勢分析組織準備反應機制對策庫管理波動危機處理內(nèi)管部理財活務動分析日常監(jiān)控危機管理外部環(huán)境圖25 企業(yè)預警系統(tǒng)結構圖n 企業(yè)財務危機管理（三）企業(yè)財務預警系統(tǒng)組成根據(jù)企業(yè)財務預警管理的目標、功能和內(nèi)容，企業(yè)財務預警管理應包括財務預警信息子系統(tǒng)、預測子系統(tǒng)、分析判斷子系統(tǒng)、報警子系統(tǒng)、對策子系統(tǒng)等。其基本結構如圖24。四、企業(yè)財務預警體系的建立及相關問題（一）建立企業(yè)財務預警體系的原則為了提高企業(yè)財務預警管理的效率和效果，在建立財務預警指標體系過程中必須堅持以下原則：實用性原則。所建立的預警體系必須真正起到預警的作用。系統(tǒng)性原則。必須從客戶出發(fā)，